Imobiliare.
Dacă evaluăm toate instrumentele financiare, imobilul este un instrument cu lichiditate scăzută. Dar dacă luăm în considerare doar unul dintre ele, atunci din nou există o divizare în scăzut și foarte lichid.
De exemplu, apartamentele de lux, casele de țară de mare valoare sunt imobiliare cu lichide scăzute. Pentru a-l vinde la un preț corect de piață, trebuie să petreceți mult timp (câteva luni). Și chiar și atunci, până la urmă, mai trebuie să arunci prețul cumpărătorului.
Și dacă iei locuințe de clasă economică și chiar și într-o locație bună în oraș (undeva în centru, sau într-o zonă normală), atunci poți să o consideri drept un imobil foarte lichid datorită faptului că există întotdeauna un cerere pentru el și poate fi vândut cu ușurință literalmente în câteva săptămâni, în cazuri extreme 1-2 luni.
Conceptul de lichiditate este important pentru investitorii al căror scop este să obțină profit din fondurile investite. Și în cazul oricăror circumstanțe negative pe piata financiara ar trebui să poată elimina rapid activele inutile la prețuri accesibile. Și transferați banii primiți într-un alt instrument financiar cel mai promițător (și mai profitabil).
Prin urmare, atunci când investește bani, un investitor încearcă întotdeauna să aleagă instrumente foarte lichide.
De exemplu, dacă luăm în considerare piața imobiliară, atunci cu o tendință descendentă, puteți scăpa cel mai rapid de imobiliare ieftine. Acestea. dacă alege între apartamente obișnuite Hrușciov și locuințe de clasă premium, investitorul le va alege pe primele, datorită lichidității lor ridicate.
Același lucru este valabil și pentru bursa. În cazul unei posibile prăbușiri a pieței de valori (ceea ce se întâmplă periodic), investitorul trebuie să scape rapid și cu pierderi minime de scăderea prețului activului. Iar dacă are în portofoliu doar acțiuni cu lichid redus, pe care nu există cumpărător, atunci rămâne doar să urmărim cum scade valoarea acțiunilor pe care le-a cumpărat. Și în minte să numărăm pierderile.
Ce este lichiditatea? Această întrebare apare în rândul oamenilor care sunt departe de realitățile economice și oamenilor de afaceri cu experiență. Lichiditatea este capacitatea de a transforma rapid activele în echivalentul lor de numerar la prețuri bune. Există valori foarte lichide și lichide scăzute, precum și active nelichide. Conceptul de lichiditate poate fi aplicat oricăror firme, valori mobiliare, imobiliare, vehicule și diverse proprietăți deținute de o întreprindere sau o persoană fizică. De obicei, cea mai mare lichiditate are banii care se rotesc într-un anumit sistem economic.
Lichiditatea oricărei organizații și companie este calculată în funcție de mai mulți indicatori financiari, dintre care unul - raportul de lichiditate - este calculat folosind formule speciale. Acest raport compară costul active circulante, care au un grad diferit de lichiditate, cu valoarea pasivelor curente. Există coeficienți:
Pentru a afla ce parte din pasivele curente poate plăti o firmă sau organizație din numerar sau echivalent de numerar disponibil, investiții și creanțe, trebuie să știți ce este lichiditatea rapidă sau curentă. Rata de lichiditate rapidă este calculată folosind o formulă specială. Indicatorul acestui tip de lichiditate indică cât de solvabilă este o organizație sau firmă, cât de repede își poate achita pasivele curente, achitând debitorii la timp. De obicei, un raport rapid de 0,6 este considerat acceptabil.
Indicatorul financiar - lichiditatea bilantului - arata in ce masura pasivele societatii sunt acoperite de active care pot fi convertite in bani in intervalul de timp corespunzator scadentei pasivelor. Solvabilitatea oricărei firme și întreprinderi depinde de acest indicator. Pentru a afla cât de favorabilă este poziția financiară a întreprinderii, este necesar să se cunoască cât de mult depășește valoarea activelor circulante datoriile pe termen scurt. Cu cât această valoare este mai mare, cu atât compania este mai prosperă din punct de vedere al lichidității. De o importanță deosebită este determinarea lichidității bilanțului în timpul lichidării în cazul falimentului unei întreprinderi sau societăți.
Pentru a analiza lichiditatea bilanţului unei companii sau organizaţii de orice formă de proprietate, activele sunt grupate în funcţie de gradul de lichiditate - de la cele mai rapide la active cu lichiditate lentă. Analiza corectă a lichidității activelor se realizează în următoarea ordine:
În ceea ce privește pasivele, sunt analizate mai întâi pasivele cele mai urgente, apoi pasivele pe termen scurt, pasivele pe termen lung și în final, pasivele permanente.
Dacă trebuie să calculați fiabilitatea unei companii sau să o lichidați rapid, trebuie să cunoașteți performanța financiară a acesteia. Una dintre ele - lichiditatea absolută - este un raport care arată cât de mult din datoria pe termen scurt poate fi rambursată imediat. Rata de lichiditate absolută sau Cashratio arată cât de mult o firmă sau o întreprindere este capabilă să ramburseze imediat pe termen scurt. Acest indicator se calculează ca raportul dintre activele circulante care pot fi vândute imediat și obligațiile curente ale debitorului.
Lichiditatea este cel mai important indicator al eficienței și fiabilității întreprinderii. Arată cât de solvabilă este compania. Pentru a ști exact cât de promițătoare este o anumită companie, este necesar să le analizăm munca. Atunci când se analizează activitățile oricărei companii, este necesar să se țină cont de indicatorii de lichiditate ai bilanţului. Principalii coeficienți sunt:
Activele companiei care pot fi transformate rapid și profitabil în bani se numesc lichide. Cel mai lichid activ sunt fondurile pe care compania le are la îndemână, în conturi, depozite. Lichiditate bună a activelor în valori mobiliare care pot fi vândute profitabil la bursă în orice moment. Cele mai puțin lichide sunt stocurile de materii prime, materiale, costul lucrărilor în curs. Analiza contabilă a lichidității bilanțului se bazează pe principiul creșterii lichidității, cei mai importanți în alcătuirea bilanţului sunt trei coeficienţi:
Orice organizație poate fi luată în considerare din punct de vedere al lichidității, inclusiv cele financiare. Un astfel de concept precum lichiditatea băncii - capacitatea acesteia de a-și îndeplini rapid obligațiile față de deponenți, investitori, creditori - este foarte important atunci când alegeți o bancă. Angajamente organizatie financiara sunt reale și potențiale sau condiționate. Factorii de lichiditate bancară sunt externi și interni. Factorii interni sunt:
Factorii externi de lichiditate sunt;
Lichiditatea întreprinderii este capacitatea de a-și achita datoriile rapid și profitabil. Gradul de lichiditate este determinat de raportul dintre soldul activului și pasivele și determină stabilitatea întreprinderii. Activele lichide ale unei companii sunt toate acele active care pot fi convertite în numerar și utilizate pentru achitarea datoriilor. Acestea sunt numerar la mână, pe conturi și depozite, titluri care sunt listate la bursă, capital de lucru care poate fi realizat rapid.
Există o lichiditate generală (actuală) și urgentă a întreprinderii. Totalul este raportul dintre suma activelor și pasivelor curente la începutul și la sfârșitul anului. Analiza lichidității întreprinderii este determinată de coeficienți. Dacă rata curentă de lichiditate este sub 1, aceasta înseamnă că firma nu are stabilitate. Indicatorul normal este peste 1,5.
Lichiditatea este un indicator important al oricărei piețe. Pentru a efectua tranzacții pe bursa sau pe atât de populară piață Forex, trebuie să fii conștient de ce instrumente de schimb pot fi cumpărate rapid și vândute la fel de repede. Lichiditatea pieței este capacitatea de a face o afacere profitabilă cu acțiuni, futures, perechi valutare, fără a pierde în preț și timp. Cu alte cuvinte, participantul pe piață va primi orice activ la cel mai bun preț de piață cât mai repede posibil. Banii au cea mai mare lichiditate - pot fi schimbati instantaneu cu bunuri. Imobilul are lichiditate scăzută.
Lichiditatea titlurilor de valoare este capacitatea de a le transforma în bani rapid și profitabil, iar această oportunitate este constantă. Această caracteristică este luată ca bază pentru înțelegerea cât de eficiente sunt anumite titluri. Lichiditatea ridicată va permite investitorului să primească instantaneu numerar pentru titluri.
Principala caracteristică a lichidității titlurilor de valoare este spread-ul - diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare. Cu cât spread-ul este mai mic, cu atât lichiditatea este mai mare. Lichiditatea este influențată de atractivitatea titlurilor de valoare ale unui anumit emitent în ceea ce privește investițiile. Poate fi calculat dacă sunt cunoscute performanța întreprinderii și evaluarea de piață a titlurilor sale.
Banii au cea mai mare, s-ar putea spune, lichiditatea perfectă. Lichiditatea banilor înseamnă că aceștia pot fi folosiți în orice moment pentru a obține bunurile sau serviciile necesare. Banii sunt un mijloc de plată în orice țară din lume. Ele sunt cel mai protejate de fluctuațiile valorii lor. Universalitatea ca mijloc de plată, adică lichiditatea, face ca banii să fie cel mai căutat activ. Numerarul are cea mai mare lichiditate, apoi fondurile din depozitul curent. Pe ultimul loc sunt valori mobiliare care mai trebuie vândute la bursă.
Cei care cred că termenul de „lichiditate” este folosit exclusiv în domeniul economiei și afacerilor se înșală sincer. Majoritatea articolelor au lichiditate: imobiliare, mașini, afaceri, bunuri, drepturi de proprietate, depozite bancare și chiar împrumuturi. Gestionarea corectă a finanțelor personale presupune cunoașterea fundamentelor economice și capacitatea de a stabili gradul de lichiditate al proprietății și al investițiilor.
Să aruncăm o privire la exemple despre ce este lichiditatea, să explicăm diferențele acesteia față de profitabilitate și solvabilitate și să studiem metodele de calcul al ratelor de lichiditate.
Lichiditatea este înțeleasă ca o astfel de proprietate a activelor ca fiind capacitatea de a le vinde la prețul pieței într-un timp scurt. Activele sunt orice resurse care sunt deținute sau controlate de o companie sau persoană (imobiliare, vehicule, stocuri, bunuri, drepturi de proprietate și altele) și care pot fi vândute (vândute) în mod legal.
Lichiditatea proprietății unui cetățean arată cât de repede și la ce preț poate fi vândută dacă este necesar. De exemplu, cetățeanul A. a achiziționat un apartament, un garaj, o mașină și are un depozit (depozit) în bancă în valoare de 350.000 de ruble. Să presupunem că A. și-a găsit un loc de muncă în alt oraș și a decis să se mute. Va avea nevoie de bani. El își va putea obține economiile dintr-un depozit bancar cel mai rapid și complet. Aceasta înseamnă că depozitul este cel mai lichid activ din componența proprietății sale.
Nu este un secret pentru nimeni că este mai ușor să găsești un cumpărător pentru o mașină decât să găsești un cumpărător pentru un garaj sau un apartament. Prin urmare, mașina cetățeanului A. este următorul activ din punct de vedere al lichidității. Indiferent cât de rapidă este vânzarea unei proprietăți, este nevoie de timp. Adesea, vânzătorul este obligat să acorde o reducere la un apartament, garaj sau teren - pentru urgență. Prin urmare, în exemplul nostru, în componența proprietății cetățeanului A. imobilul este activul cu cel mai puțin lichid.
În afaceri, este important și necesar să se controleze capacitatea activelor companiei de a se transforma în bani. Analiza lichidității arată cât de eficient funcționează o organizație și cât de stabil este locul său pe piață.
Cu ajutorul ratelor de lichiditate se notează principalul parametru al stabilității oricărei companii - solvabilitatea. Activele lichide sunt primul lucru la care se uită potențialii cumpărători ai unei afaceri și de care depind direct viteza de vânzare și prețul companiei.
Investiția este alocarea de capital liber. Scopul principal al investiției este de a primi. În zilele noastre a devenit activitate profesională. Oamenii și organizațiile urmăresc obiectele profitabile pentru investiții, loc bani gheata si sa faci profit.
Cunoașterea lichidității este una dintre componentele importante în evaluarea atractivității investițiilor. Este foarte important ca un investitor să înțeleagă cât timp trebuie păstrați banii într-un activ (de exemplu, într-o monedă). Este la fel de important să preziceți la ce preț va fi vândut obiectul dacă mai mult varianta profitabila pentru investitii.
Video: lichiditatea activelor
Dacă doriți să vă gestionați eficient finanțele personale, să investiți cu succes sau să conduceți o afacere, cunoașterea lichidității și capacitatea de a determina tipul acesteia sunt pur și simplu necesare pentru dvs. Cu ajutorul lor, puteți alege modalități mai profitabile de a vă investi banii. Câștigați din investiții sau valori mobiliare.
Atunci când alegeți un apartament sau o casă pentru locuit sau investiție, este important să luați în considerare indicatorii de lichiditate. Pentru imobile, aceasta va fi locația, etajul, numărul de camere. După ce ați făcut o astfel de analiză în etapa de cumpărare a unei proprietăți, vă veți fi recunoscători dacă trebuie să o vindeți.
Este clar că atunci când cumpărăm un apartament pentru noi, în primul rând, nu ne gândim la cât de ușor va fi să-l vindem, ci la cât de confortabil va fi să locuiești în el. Dar dacă luăm în considerare același apartament în primul rând ca un obiect de investiție (de exemplu, la achiziționarea pentru închiriere sau revânzare), lichiditatea acestuia va fi de o importanță capitală. De exemplu, este mult mai ușor să vinzi două apartamente cu o cameră decât un apartament cu trei camere. Un apartament cu o cameră este mai lichid decât o bancnotă de trei ruble, ceea ce înseamnă că este de preferat pentru a investi fonduri.
Pentru mulți investitori începători, lipsa cunoașterii lichidității se poate transforma într-o pierdere de bani. Capacitatea de a prezice și de a cumpăra valori mobiliare, ținând cont de prețul posibilei lor vânzări, crește semnificativ șansele de a face bani. Abilitatea de a prezice lichiditatea viitoare a acțiunilor vă va ajuta să economisiți și să vă măriți fondurile.
Imaginați-vă că trebuie să alegeți acțiuni în care să investiți. Prima variantă promite un procent mare, dar există riscul ca în câteva luni stocul să scadă brusc în preț. A doua opțiune promite un randament mic, dar prețul titlurilor de valoare nu sa schimbat cu greu de un an deja. Desigur, al doilea este de preferat, deoarece suma totală după vânzare va fi mai mare.
Asa de, în cuvinte simple lichiditatea este capacitatea proprietății de a se transforma în bani. Tipul de lichiditate depinde de cât de repede are loc transformarea. Să ne uităm la tipurile de lichiditate mai detaliat.
Puteți determina tipurile de lichiditate în stadiul formării activelor. Există trei tipuri principale:
1 Active lichide reduse. Adesea, lichiditatea depinde deja inițial de tipul de proprietate. În mod tradițional, activele cu conținut scăzut de lichide includ imobiliare și afaceri. Un cumpărător de valori mobiliare poate fi găsit mult mai repede decât pentru un depozit sau un apartament. În unele cazuri, căutarea unui cumpărător pentru active cu un nivel scăzut de lichid (de exemplu, o clădire de depozite non-core) durează de la câteva luni la câțiva ani. Există o situație în care pare să existe un atu, dar este imposibil să-l transformi în bani, sau va fi foarte ieftin și neprofitabil pentru proprietar.
Afacerile sunt, de asemenea, clasificate ca active cu lichid scăzut. De exemplu, proprietarul unui lanț de saloane de coafură poate petrece câteva luni în căutarea unui cumpărător care este dispus să plătească un preț adecvat pentru companie. Desigur, în timpul vânzării, va fi importantă locația saloanelor, echipamentul acestora și numărul clienților obișnuiți. Saloanele din centru, cu un flux constant de clienți, pot fi vândute probabil mai repede decât cele din locuri proaste sau cu echipament uzat.
În acest exemplu, vedem că în cadrul grupului de active cu lichid scăzut există o împărțire în subgrupe, iar viteza de vânzare a proprietății depinde de o combinație a mai multor factori. Cunoașterea unor astfel de caracteristici vă ajută să vă formați activele și investițiile, ținând cont de cât de repede proprietatea se poate transforma în bani fără pierderi dacă este necesar.
2 Active lichide medii. Activele cu lichiditate medie includ astfel de lucruri pentru care este imposibil să strângi bani rapid. Dar acest lucru se poate face fără pierderi într-o perioadă scurtă de timp. De obicei, acestea sunt mărfuri, stocuri și materii prime aflate în depozitul întreprinderii. Și pentru cetățeni, exemple excelente de active medii lichide ar fi vehicule, mobilier, utilaje de uz casnic si de gradina.
Astfel de bunuri au de obicei un cost scăzut și pot fi vândute la prețul de achiziție sau cu o reducere mică în cel mult o lună. În medie, perioada de vânzare a obiectelor din acest grup nu depășește 1 - 2 luni. Cu alte cuvinte, atunci când se vinde active medii lichide, există întotdeauna timp de manevră. Dacă proprietatea este vândută instantaneu, deja vorbim de lichiditate mare.
3 Active foarte lichide este o modalitate excelentă de a investi. Pentru ei într-un timp foarte scurt poți obține prețul pieței. Exemple de instrumente financiare cu lichiditate ridicată - , valută, . De fapt, toate acestea sunt echivalente de bani. Este nevoie de puțin efort și se pot transforma cu ușurință în numerar. Un activ este considerat foarte lichid dacă îl puteți vinde fără a-și pierde valoarea inițială în 2-15 zile.
Adesea, activele cu lichiditate ridicată sunt obiecte excelente pentru investiții. Totuși, nu uitați că nu toate titlurile pot fi vândute la fel de ușor, mai ales la un cost egal sau mai mare decât prețul de cumpărare. Înainte de a cumpăra, ar trebui să studiați cu atenție gradul de lichiditate al investiției viitoare.
Pe fiecare piață financiară, există instrumente cu tranzacbilitate ridicată și scăzută. La fel ca într-un magazin, există produse care se vând foarte mult în fiecare zi și produse care vând doar câteva bucăți pe an. Să analizăm ce înseamnă lichiditatea în cadrul unor grupuri de diverse active.
Într-o grupă de produse, posibilitatea de a vinde un produs depinde de un set de factori care îi permit să fie vândut rapid și fără reduceri. Analiza lichidității mărfurilor ajută producătorul să înțeleagă care dintre produsele sale este solicitat și care este adesea învechit în depozit.
Acele produse care sunt cumpărate puțin sau rar pot fi produse în cantități mai mici, iar resursele eliberate (materii prime, materiale, timp de lucru) să înceapă producția de bunuri solicitate. Incepand sa produca produse care sunt solicitate in volume mari, compania isi va creste profiturile si va accelera rentabilitatea investitiei (investitie).
Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile monetare în detrimentul activelor cu scadență similară (un exemplu va fi dat mai jos). Bilanțul unei firme constă întotdeauna din două părți - un activ și o datorie.
| Active | Datorii |
|
|
IMPORTANT! Pentru a menține lichiditatea bilanţului, este necesar să se asigure că activele unei companii dintr-un grup sunt întotdeauna mai mari decât pasivele unui grup similar.
De exemplu, o companie pentru producția de țevi și fitinguri din plastic are, deschisă timp de un an, în valoare de 1 milion de ruble (responsabilitatea bilanțului). În același timp, depozitul companiei conține stocuri și materiale pentru fabricarea produselor în valoare de 2 milioane de ruble (activ bilanţier). Aceasta înseamnă că într-un an, când va veni momentul rambursării împrumutului, organizația fie va primi deja un profit din producție, fie va vinde soldurile stocurilor și va plăti datoria. În acest exemplu, bilanţul este lichid deoarece firma are materii prime pentru a obţine profit şi a rambursa împrumutul.
Să modificăm datele originale. Să presupunem că costul materiilor prime din depozit este de 1 milion, iar un împrumut bancar este luat pentru 2 milioane de ruble. Mărimea activului este mai mică decât dimensiunea pasivului. În acest caz, avem de-a face cu un bilanţ nelichid. Dacă ceva nu merge bine în producția de țevi, compania nu își va putea închide obligațiile de împrumut în timp util sau fără pierderi.
Stabilitatea financiară și poziția pe piață a întreprinderii depind direct de indicatorii lichidității soldului.
În raport cu o întreprindere, termenul „lichiditate” presupune capacitatea unei companii de a rambursa datoria doar în detrimentul activelor aceluiași tip de grup. Lichiditatea unei întreprinderi este raportul corect al activelor și pasivelor din cadrul fiecărui grup.
De exemplu, este în general acceptat că datoriile pe termen scurt (împrumuturi de până la 1 an) vor fi rambursate de companie pe cheltuiala capital de lucru aferente aceluiași grup de active, și nu prin vânzarea clădirii depozit (active pe termen lung și greu de vândut). Societatea este lichidă dacă suma de fonduri din contul curent și creanțele pe termen scurt depășește plățile curente privind impozitele, salariile și furnizorii.
Compania dvs. este lichidă dacă regulile de lichiditate sunt îndeplinite simultan:
Este posibilă și necesară gestionarea lichidității companiei. Aceasta crește solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii, reduce riscurile activităților sale. Cel mai adesea, specialiștii folosesc următoarele metode pentru a crește lichiditatea:
Lichiditatea pieței este principala sa caracteristică. Înseamnă capacitatea pieței de a nu provoca fluctuații puternice de preț atunci când cererea și oferta se modifică. Cel mai adesea, lichiditatea pieței este asigurată prin atragerea de noi cumpărători.
Pentru majoritatea piețelor lichide, regula este că o piață este lichidă atunci când pe ea circulă active financiare lichide. Un exemplu excelent al unei astfel de piețe este piața valutară globală. Monedele țărilor cu relativa stabilitate economică pot fi cumpărate sau vândute în orice moment. Volumele de cumpărare sau vânzare au o capacitate redusă de a schimba cursul. Vor exista întotdeauna noi cumpărători sau vânzători pentru acest instrument financiar.
În perioadele de criză economică, vânzarea de locuințe în construcție practic îngheață. Oferta depășește cu mult cererea și dezvoltatorii trebuie să reducă prețurile pentru apartamente. În astfel de momente, piața imobiliară primară este un exemplu de piață cu lichid scăzut - vânzările sunt puține, iar prețul cererii afectează direct prețul ofertei.
Lichiditatea băncii este capacitatea acesteia de a îndeplini rapid și în timp util orice obligații asumate. Băncile cu investiții și rezerve foarte lichide au această oportunitate.
De exemplu, majoritatea deponenților bănci, indiferent de motiv, decid să-și retragă banii în același timp. În funcție de acord, banca are la dispoziție de la 1 la 3 zile pentru a plăti banii către client. Totuși, banii trebuie să funcționeze și banca a plasat deja fondurile atrase (împrumuturi emise, valută cumpărată, titluri etc.).
Nu vor fi probleme dacă banca are numerar, se fac investiții într-o monedă care poate fi vândută rapid și banii returnați deponenților. Lichiditatea băncii în acest caz este nivel inaltși este relativ de încredere. Daca nu exista posibilitatea de a returna rapid toate depozitele, depozitele vor fi returnate doar celor care au aplicat printre primii. Și în acest caz, banca, care nu a reușit să organizeze rapid plata fondurilor, are o lichiditate scăzută
Factori care au un impact direct asupra capacității unei bănci de a plăti facturile.
Calitatea fondurilor strânse este determinată pe baza analizei fondurilor strânse de bancă. De exemplu, o bancă are 1/3 din bani - depozite ale cetățenilor pentru până la 3 luni, 1/3 - depozite ale cetățenilor pe o perioadă mai mare de 6 luni, 1/3 - fonduri în conturile de decontare ale organizațiilor. În acest caz, depozitele, al căror termen este cunoscut, sunt mai previzibile, dar organizațiile pot cheltui bani în orice moment și este destul de dificil să-și planifice plasarea.
Lichiditatea valorilor mobiliare determină viteza cu care acțiunile, obligațiunile și alte instrumente financiare se transformă în bani fără a-și pierde valoarea de piață. Având în vedere varietatea titlurilor de valoare, acestea pot fi împărțite condiționat în trei grupuri.
1 titluri de valoare lichide. Acest grup include valorile mobiliare care sunt tranzacționate liber la bursă. Posibilitatea vânzării acestora depinde de cotațiile curente și de cererea pentru ele de la alți investitori. Cu cât cererea este mai mare și cu cât diferența dintre prețurile de ofertă și de ofertă este mai mică, cu atât lichiditatea instrumentului financiar este mai mare.
Un exemplu clasic de titluri de valoare lichide sunt acțiunile companiilor de petrol și gaze. Astfel de acțiuni sunt întotdeauna în preț, arată creșterea cotațiilor pieței, este extrem de ușor să găsești un cumpărător pentru ele. Același tip de instrumente financiare includ acțiunile Sberbank, Apple și multe altele din întreaga lume firme celebre.
2 Titluri de valoare lichide condiționat. Se obișnuiește să includă acțiuni, obligațiuni, acțiuni care nu au cotații bursiere și nu sunt tranzacționate în mod deschis la bursă. Cu toate acestea, există întotdeauna o cerere pentru ele din partea participanților pe piață. Cu alte cuvinte, pentru titlurile incluse în grupul lichid condiționat, va trebui să cauți un cumpărător prin anunțuri în sisteme de informare sau intermediari. Este posibil să le transformi în bani, dar poate cu o mică reducere sau nu imediat.
Biletele la ordin sunt adesea denumite titluri de valoare lichide condiționat. companii mari(Sberbank, Gazprom, Norilsk Nickel și altele), întrucât nu sunt incluse în listele de cotații ale burselor de valori din cauza nerespectării cerințelor privind valorile mobiliare.
3 Titluri de valoare nelichide. Proprietarii unor astfel de acțiuni sunt nevoiți să le vândă cu o reducere semnificativă, iar procesul de găsire a cumpărătorilor este întârziat în timp.
Un exemplu de titluri ilichide pot fi considerate acțiuni ale închise societățile pe acțiuni. În conformitate cu legea, astfel de acțiuni pot fi vândute doar acționarilor existenți sau trebuie răscumpărate de către societate însăși. Vânzarea de acțiuni către terți este interzisă.
Acțiunile companiilor care sunt sancționate sau care au rezultate slabe nu sunt incluse în mod condiționat în grupul de titluri ilichide. Adesea sunt de interes pentru cumpărătorii care dețin deja astfel de titluri pentru a crește controlul asupra întreprinderii.
Pentru management eficient afaceri sau finanțe personale, este important să puteți determina și analiza ratele de lichiditate. Pentru a analiza lichiditatea, există mai mult de 20 de indicatori diferiți în arsenalul profesioniștilor. Aceste rate sunt folosite de cumpărători pentru a evalua o afacere atunci când o vând sau de investitori înainte de a investi.
Pentru a determina rata de lichiditate, se compară mărimea activului și dimensiunea pasivului de care sunt interesați cercetătorii. De regulă, indicatorii sunt calculați pentru diferite perioade de timp. Experții identifică indicatorii „trei de aur” care te vor ajuta să analizezi rapid și destul de informativ lichiditatea activelor unei companii sau ale unei persoane. Acestea sunt rate de lichiditate curente, rapide și instantanee.
Calculul coeficienților se bazează pe performanța financiară a companiei la momentul calculului. Datele inițiale sunt grupate astfel încât calculul să arate perspectivele aproximative pentru companie pentru curent (de la 1 la 3 luni), mediu (de la 3 la 5 luni) și perioade pe termen lung(peste 5 luni). Dacă nu există schimbări bruște în organizație, activele și pasivele companiei rămân stabile și nu există salturi puternice în raport.
Stabilește capacitatea de a achita toate obligațiile pe termen scurt numai în detrimentul activelor circulante. Coeficientul este de cel mai mare interes pentru investitori atunci când evaluează atractivitatea investițiilor. Atunci când cumpără acțiuni sau alocă bani pentru dezvoltarea unei întreprinderi, investitorii au ca scop obținerea de profit, prin urmare evită cu sârguință riscurile și pierderile financiare.
Valoarea normală a coeficientului este de 1,5 - 2. În acest caz, capitalul de lucru (bani, produse finite în stoc, creanțe, materii prime și materiale) depășește valoarea de o jumătate și jumătate până la de două ori valoarea conturilor datorate furnizorilor. , bugetul și instituțiile bancare.
Calculați rata de lichiditate curentă pentru organizație.
Capitalul său de lucru este format din produse în stoc - 150 000 de ruble și numerar - 50 000. Total 200 000 de ruble.
Obligații pe termen scurt ale companiei (datorie față de furnizori cu o plată amânată de 20 de zile) - 170.000 de ruble.
200 000 / 170 000 = 1,18
Cu această valoare a coeficientului (1,18), compania nu va putea achita rapid toți creditorii dacă, dintr-un motiv oarecare, există o scădere a cererii pentru produsele sale.
Raportul rapid de lichiditate permite companiei să înțeleagă dacă își va putea achita datoriile, chiar și în cazul dificultăților de implementare. produse terminate. Prin urmare, indicatorul evaluează solvabilitatea rapidă a întreprinderii este folosit de creditori la emiterea de împrumuturi sau credite.
O valoare mai mare decât 1 este considerată normală. Cu toate acestea, norma în acest caz este un concept relativ. Mare importanță are tipul de activitate a întreprinderii şi stadiul dezvoltării acesteia.
Calculați rata de lichiditate rapidă pentru o firmă nou organizată cu următorii indicatori.
Numerar sub forma unei contribuții a fondatorilor la capitalul autorizat- 2.000.000 de ruble.
Un împrumut pe termen scurt a fost luat de la o bancă pentru dezvoltare (datorii pe termen scurt) - 1.650.000 de ruble.
Raport rapid de lichiditate: 2.000.000 / 1.650.000 = 1,2
Să comparăm 2 companii care au același raport rapid de lichiditate de 1,2. Firma din exemplul de mai sus, care tocmai își începe activitatea, este probabil să cheltuiască resursele financiare disponibile în viitorul apropiat pentru achiziționarea de echipamente și dezvoltare și este destul de dificil să preziceți profitul în acest caz. În timp ce a doua societate, deja stabilită pe piață și având creanțe de la clienți obișnuiți mari, are mai multe șanse să își îndeplinească obligațiile pe termen scurt față de creditori.
Indicatorul determină cât de repede compania este pregătită să-și achite toate obligațiile numai în detrimentul activelor sale cele mai lichide. Acesta arată cât de repede va putea compania să plătească toată datoria pe termen scurt. Furnizorilor le place să analizeze această valoare, deoarece le spune dacă un cumpărător este probabil să întârzie plata dacă li se acordă o plată amânată.
Valoarea minimă necesară pentru acest coeficient este 0,3. Valoarea optimă nu este acceptată. Cu toate acestea, dacă rata de lichiditate absolută este mai mare de 2, aceasta înseamnă că compania are o cantitate semnificativă de numerar liber. Merită să vă gândiți dacă să le folosiți pentru dezvoltarea afacerii sau să investiți în alte tipuri de active.
Să calculăm rata de lichiditate absolută a companiei, dacă în contul său curent există 200.000 de ruble, alte 100.000 de ruble sunt investite în acțiunile Gazprom (investiții financiare pe termen scurt). Datoria față de buget (taxe curente) și furnizori este de 580.000 de ruble, iar 120.000 de ruble vor fi necesare pentru a plăti salariile angajaților în luna următoare.
(200 000 + 100 000) / 700 000 = 0,42
În exemplul nostru, rata de lichiditate absolută este aproape de minim. Aceasta înseamnă că, în caz de forță majoră, societatea își va putea îndeplini doar 42% din obligațiile de credit. Aceasta nu este încă o valoare critică, dar merită deja luată în considerare.
Pe lângă cei principali, mai interesează doi coeficienți - lichiditatea instantanee și medie. Rata de lichiditate instantanee arată cum compania este pregătită „chiar acum” să plătească toată datoria disponibilă pe termen scurt. Excelent dacă acest indicator are o valoare mai mare de 0,2.
Spre deosebire de rata de lichiditate instant, rata medie de lichiditate vă permite să înțelegeți cât de repede puteți strânge bani atunci când aveți puțin timp (până la 3 - 5 luni). Întârzierea temporară vă permite să așteptați plata creanțelor sau a vânzărilor stoc de depozit. Valoarea acceptabilă pentru rata medie de lichiditate este 1,2.
Este important de înțeles că doar o analiză cuprinzătoare a tuturor ratelor poate oferi o imagine completă a stării financiare.
Lichiditatea, solvabilitatea și - concepte cheie în determinarea stării financiare a întreprinderii. Ele sunt interdependente și împreună oferă o imagine destul de clară a stării de lucruri. Să analizăm care sunt principalele diferențe și asemănări între concepte.
Știm deja că lichiditatea activelor este capacitatea lor de a se transforma în bani. Solvabilitatea este un concept mai larg. Stabilește capacitatea unei întreprinderi sau a unui cetățean de a-și plăti toate obligațiile din activele existente. Solvabilitatea afectează întotdeauna atât activul, cât și pasivul (sursele de fonduri).
De exemplu, un cetățean a luat un împrumut de 460.000 de ruble. Are un apartament în valoare de 2 milioane de ruble, acțiuni Gazprom în valoare de 200.000 de ruble și o mașină, al cărei preț de piață, ținând cont de depreciere, este de 260.000 de ruble. În fiecare lună un cetățean primește salariile- 70.000 de ruble. În cazul în care banca din anumite motive solicită rambursarea anticipată a întregii sume a împrumutului, cetățeanul va rămâne solvabil. Prin vânzarea acțiunilor și a unei mașini, își poate achita oricând datoria. Totodată, va avea un salariu pentru nevoile curente și un apartament în care să locuiască.
Imaginați-vă că, în exemplul precedent, un cetățean a închiriat o locuință și nicio mașină. În acest caz, el nu va putea rambursa împrumutul la un moment dat cât mai repede posibil. Pentru a face acest lucru, va avea nevoie de fonduri împrumutate. Aceasta înseamnă că în cel de-al doilea caz, cetățeanul încetează să mai fie solvabil, întrucât nici după vânzarea tuturor bunurilor pe care le are la dispoziție nu își va mai putea rambursa datoria.
Solvabilitatea unei întreprinderi sau a unui cetățean depinde în mod direct de lichiditatea activelor sale. La urma urmei, cu cât pot fi vândute mai ușor și mai scump, cu atât este mai mare probabilitatea de a-și rambursa toate obligațiile față de terți, ceea ce înseamnă că solvabilitatea este mai mare.
Rentabilitatea, spre deosebire de cele două concepte anterioare, nu stabilește o relație între instrumentele financiare și sursele formării lor. Rentabilitatea arată cât de eficient sunt gestionate activele. Acest lucru este deosebit de important pentru întreprinderi și persoanele implicate în investiții. Cu alte cuvinte, profitabilitatea este o modalitate de a evalua profitabilitatea unei investiții. În forma sa cea mai simplă, rentabilitatea activelor este calculată ca raportul dintre profitul net și activele implicate în primirea acestuia.
Să presupunem că un cetățean a investit 100.000 de ruble în titluri de valoare și a pus alte 100.000 de ruble într-o bancă cu 7% pe an. Un an mai târziu, titlurile de valoare la cotațiile pieței costă 115.000 de ruble, iar 107.000 de ruble erau pe un depozit bancar, ținând cont de dobândă. În total, pentru anul, profitul net al unui cetățean din investiții a fost de 15.000 de ruble, iar dintr-un depozit - 7.000 de ruble.
Să calculăm profitabilitatea:
În exemplul nostru, banii investiți în titluri au funcționat mai eficient și au avut un randament mai mare decât banii aflați în depozit.
Deci, pentru a vă gestiona eficient propriile finanțe sau o întreprindere, trebuie să înțelegeți structura și să fiți capabil să analizați lichiditatea acelor instrumente financiare pe care le utilizați. Aceste cunoștințe vor ajuta la detectarea în timp util a activelor cu un nivel scăzut de lichid sau complet ilichide și la eliminarea lor.
Contabilitatea lichidității atunci când cumpărați imobil va facilita foarte mult posibilitatea de a le vinde în viitor, iar capacitatea de a citi reglementările bancare vă va scuti de a investi în bănci cu probleme.
O analiză a lichidității produselor fabricate de întreprindere va dezvălui bunuri nelichide, a căror excludere din producție va crește profitabilitatea și va oferi stabilitate întreprinderii dumneavoastră pe piață. Cunoștințele de bază despre lichiditate sunt utile nu numai pentru finanțatorii profesioniști, ci și pentru cetățenii obișnuiți.
Jurnalistă profesionistă cu experiență. Îmi place să înțeleg complexul chestiuni financiareși să le transmită oamenilor obișnuiți într-un limbaj simplu și accesibil. Scopul meu este să ajut oamenii să urce la nivel alfabetizare financiară, împărtășește cu alții jetoane și secrete interesante pentru ca oamenii să devină mai bogați, mai liberi și mai fericiți.
Lichiditatea întreprinderii- acesta este un termen condiționat, adică întreprinderea dispune de capital de lucru în valoare teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă cu încălcarea termenelor de rambursare stipulate prin contracte; cu alte cuvinte, compania este lichidă dacă activele curente depășesc în mod oficial pasivele pe termen scurt.
Logica acestui concept decurge din ipoteza că, în cursul activităților curente, conturile de plătit se sting pe cheltuiala activelor circulante. Cu alte cuvinte, nu există planuri de a vinde active pe termen lung în acest scop.
Se efectuează analiza indicatorilor de lichiditate ai companieiîn programul FinEkAnalysis în blocul Analiza solvabilității.
Sensul indicatorilor de lichiditate este de a compara valoarea datoriilor curente și a capitalului de lucru al întreprinderii, ceea ce va asigura rambursarea acestor datorii. Există următorii indicatori ai lichidității întreprinderii:
Pentru a crește lichiditatea companiei luați următoarele măsuri.
1. Se are în vedere o metodă fiabilă de îmbunătățire a situației financiare diversificarea productiei, dispersarea activelor pentru diverse tipuri de activități. În unele cazuri, este eficient să tăiați sferele activitati de productie. Printre factorii interni ai apariției neplăților se numără aceia, a căror eliminare depinde direct de munca în comun contabilitate si management. Acestea includ:
2. Un factor esențial care influențează îmbunătățirea poziției financiare a unei întreprinderi, - rambursarea creanțelorîntreprinderilor. Unul dintre motivele apariției creantelor este relația nereglementată dintre întreprindere și bancă, ceea ce duce la probleme financiare grave.
3. Ca surse suplimentare de finanțare sunt posibile metode netradiționale de actualizare a bazei materiale și de modernizare accelerată a mijloacelor fixe, de exemplu leasing.
Locatorul, punând la dispoziție chiriașului active fixe pe perioada stabilită prin contract și contra cost, implementează în esență principiile de urgență, rambursare și plată inerente unei tranzacții de credit. Locatorul și locatarul operează cu capital nu în numerar, ci sub formă de producție, ceea ce aduce leasingul mai aproape de investiție și îi ridică brusc semnificația economică.
4. Îmbunătățirea disciplinei contractuale. Influența factorului nu poate fi identificată fără a ține cont de specificul industriei de producție și organizare a finanțelor.
Alți factori semnificativi care afectează într-un fel sau altul lichiditatea întreprinderii:
Pentru ca firma să nu aibă probleme cu lichiditatea, ei își stabilesc obiective specifice, elaborează strategii de realizare a acestora, analizează și monitorizează în permanență conformitatea stării reale a lucrurilor și a planurilor întocmite.
A fost utilă pagina?
Vom încerca să ne dăm seama cum se efectuează analiza lichidității bilanțului unei întreprinderi și care sunt principalele tipuri de rate de lichiditate pentru evaluare.
Lichiditatea bilanţului firmei- capacitatea societății cu ajutorul activelor sale de a acoperi obligațiile față de creditori. Lichiditatea soldului este unul dintre cei mai importanți indicatori financiari ai unei întreprinderi și determină în mod direct gradul de solvabilitate și nivelul de stabilitate financiară. Cu cât lichiditatea soldului este mai mare, cu atât viteza de rambursare a datoriilor companiei este mai mare. Lichiditatea scăzută a bilanțului este primul semn al riscului de faliment.
Analiza lichidității bilanțului este o grupare a tuturor activelor și pasivelor unei întreprinderi. Deci activele sunt clasificate în funcție de gradul de realizare a acestora, adică. cu cât lichiditatea unui activ este mai mare, cu atât este mai mare rata de transformare a acestuia în numerar. Numerarul în sine are un grad maxim de lichiditate. Datoriile întreprinderii sunt clasificate în funcție de gradul de urgență al rambursării. Tabelul de mai jos prezintă gruparea activelor și pasivelor întreprinderii.
| Tipuri de active ale întreprinderii | Tipuri de datorii ale companiei | ||||
| A1 | Au cea mai mare viteză de implementare | Cash și scurt. fin. atașamente | P1 | Maturitate ridicată | Creanţe |
| A2 | Au o viteză mare de implementare | Creanţe de încasat<12 мес. | P2 | Maturitate moderată | Datorii curente și împrumuturi |
| A3 | Au o viteză lentă de implementare | Conturi de creanță >12 luni, inventar, TVA, lucrări în curs | P3 | Maturitate scăzută | sarcini pe termen lung |
| A4 | Active greu de vândut | Active imobilizate | P4 | Datorii permanente | Capitalul social al companiei |
Pentru a evalua lichiditatea bilantului societatii este necesara efectuarea unei analize comparative intre marimea activelor si pasivelor grupurilor respective. Tabelul de mai jos prezintă o analiză a lichidității companiei.
| Analiza lichiditatii | Evaluarea solvabilității |
| A1 > P1 | Compania poate achita obligațiile cele mai urgente cu ajutorul unor active absolut lichide |
| A2 > P2 | O întreprindere poate deconta datorii pe termen scurt față de creditorii cu active tranzacționabile |
| A3 > P3 | Compania poate rambursa împrumuturile pe termen lung cu active cu mișcare lentă |
| A4 ≤ P4 | Această inegalitate este satisfăcută automat dacă toate cele trei inegalități sunt îndeplinite. Compania are un grad ridicat de solvabilitate și poate rambursa diferite tipuri de datorii cu activele relevante. |
Analiza și îndeplinirea inegalităților pentru diferite feluri activele și pasivele întreprinderii vă permit să judecați gradul de lichiditate al bilanţului. Dacă toate condițiile sunt îndeplinite, atunci soldul este considerat absolut lichid. Atunci când se analizează bilanţul, trebuie avut în vedere faptul că activele mai lichide pot acoperi pasive mai puţin urgente.
La următoarea etapă a analizei lichidității, se evaluează indicatorii de solvabilitate ai întreprinderii și se calculează următorii doi coeficienți absoluti:
Lichiditatea curentă- un indicator care reflectă capacitatea întreprinderii de a-și rambursa obligațiile pe termen scurt.
Lichiditatea prospectivă- un indicator care reflectă capacitatea întreprinderii de a rambursa datorii în viitor.
Analiza lichidității soldului vă permite să determinați disponibilitatea resurselor pentru achitarea obligațiilor față de creditori, dar este generală și nu vă permite să determinați cu exactitate solvabilitatea întreprinderii. Pentru aceasta, în practică, performanță relativă lichiditate. Să le luăm în considerare mai detaliat.
Rata lichidității curente (Raportul curent) - un indicator care reflectă gradul de acoperire de către active a celor mai urgente și pe termen mediu obligații ale întreprinderii. Formula de calcul a coeficientului este următoarea:
Raport rapid de lichiditate(Raport rapid) este un indicator care reflectă gradul de acoperire a pasivelor curente ale întreprinderii de către active foarte lichide și rapid realizabile. Formula de calcul al ratei de lichiditate absolută este următoarea:
Rapid raport > 0,7.
Rata de lichiditate absolută (raportul de numerar) - arată măsura în care cele mai lichide active acoperă pasivele curente ale întreprinderii. Formula pentru calcularea lichidității rapide este următoarea:
Valoarea optimă a acestui indicator în practică este luată în considerare Bani gheata raport > 0,2.
Lichiditatea totală a bilanțului(lichiditate totală) este un indicator care reflectă gradul de rambursare de către activele întreprinderii a tuturor obligațiilor sale. Se calculează ca raport dintre suma ponderată a activelor și pasivelor conform formulei:
Valoarea optimă a acestui indicator în practică este luată în considerare Total lichiditate > 1.
Rata capitalului de lucru- reflectă măsura în care întreprinderea utilizează propriul capital de lucru. Formula este prezentată mai jos:
Valoarea normativă a indicatorului este Kac > 0,1.
Rata de manevrabilitate a capitalului- reflectă cantitatea de capital în stocuri. Formula de calcul este următoarea:
Acest indicator este analizat în dinamică și tendința sa descendentă este considerată a fi optimă. Pe lângă indicatorii prezentați, pentru a analiza lichiditatea bilanțului, întreprinderile folosesc indicatori care includ activitățile de exploatare ale companiei, valoarea fluxului de numerar, indicatori de manevrabilitate a capitalului etc.
rezumat
Analiza lichidității bilanțului este o sarcină importantă a întreprinderii în ceea ce privește starea activelor și pasivelor, precum și capacitatea de a-și achita în timp util și în totalitate obligațiile față de debitori. Cu cât lichiditatea bilanţului este mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea companiei şi riscul de faliment este mai mic. Atunci când se evaluează solvabilitatea unei întreprinderi, este necesar să se analizeze coeficienții în dinamică și în comparație cu valorile medii pentru industrie. Acest lucru va identifica posibilele amenințări la adresa riscului de faliment.
SOCIETATE SOCIETATE "433 DEPARTAMENTUL CONSTRUCTII MILITARE" Adresa legala: 115516, bloc 2...
1. Prevederi generale 1.1. Inginerul de laborator aparține categoriei specialiștilor. 1.2. Titlul postului: Inginer de laborator...
Descrierea postului unui inginer de laborator [numele organizației, întreprinderii etc.] Această fișă a postului ...
INSTRUCȚIUNI DE MUNCĂ ALE DIRECTORUL GENERAL Adjunct al CJSC PENTRU PROBLEME GENERALE - PRI-Adjunct. 1.GENERAL...
1. Prevederi generale 1.1. Directorul adjunct pentru Afaceri Generale face parte din categoria managerilor, este angajat...
Acest angajat asigură și controlează: încadrarea companiei cu lucrători de specialitățile necesare; adaptare...
APROBAT de Director General al PJSC „Companie” ____________ V.V. Umnikov „___” ___________ Domnule oficial...
Ce presupune profesia de PR-manager? Acesta este directorul de relații publice, cu alte cuvinte,...
Actualizare privind comerțul cu arme. Trailer Detalii despre actualizarea GTA Online „Comerț cu arme” | "Tuntarea armelor"...
Cele mai bune schimburi, vânzarea de articole pe care este bine stabilită și convenabilă. Orice schimb din lista de mai jos vă va oferi posibilitatea de a...
Bună ziua, dragi cititori ai site-ului blogului. Astăzi vreau să vorbesc despre munca online pe Internet. Această ocupație...
La prima vedere, scrierea unui anunț nu este dificilă. Este suficient să indicați subiectul, să descrieți produsul și să enumerați ...
Un corector este o persoană care se ocupă de corectarea, adică de corectarea erorilor de orice fel din texte.
30 sept Bună ziua, dragi cititori! Astăzi vreau să vorbesc despre o afacere cu investiții minime sau...
1. Prevederi generale 1.1. Inginerul de laborator aparține categoriei specialiștilor. 1.2. Pentru postul: -...
Descrierea postului unui inginer de laborator [numele organizației, întreprinderii etc.] Această fișă a postului ...