Indicatori și metode de analiză a eficienței utilizării capitalului de lucru. Catalog: efect economic ca urmare a unei cifre de afaceri accelerate Fluxul de fonduri pentru anul de raportare

Efectul economic al accelerării cifrei de afaceri inventar exprimat în comunicat capital de lucru, reducând nevoia companiei pentru acestea datorită utilizării îmbunătățite. Există absolute și eliberare relativă capital de lucru.

Eliberarea absolută reflectă o reducere directă a necesarului de capital de lucru. Valoarea eliberării absolute este determinată ca diferență între sumele de capital de lucru investite în stocuri în perioadele analizate.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială s-a ridicat la 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual inventar - 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri a fost de asemenea de 2.500.000 de ruble, dar costul mediu anual al stocurilor a fost de 300.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost egală cu 8,33 de rotații, iar eliberarea absolută a capitalului de lucru este definită ca 500.000 de ruble - 300.000 de ruble = 200.000 de ruble.

Eliberarea relativă reflectă diferența de capital de lucru care ar fi necesar în perioada curentă cu cifra de afaceri din perioada anterioară. Când trebuie să determinăm eliberarea relativă? În exemplul anterior, cifra de afaceri nu s-a modificat de-a lungul anului, dar puteți observa adesea o situație în care, pe măsură ce cifra de afaceri se accelerează, costul stocurilor rămâne același, dar cifra de afaceri crește. Adică, pentru a crește vânzările, compania nu a avut nevoie de atragerea suplimentară a capitalului de lucru.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială a fost de 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual al stocurilor a fost de 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri s-a accelerat, costul mediu anual al inventarului a fost de 500.000 de ruble, iar cifra de afaceri a fost egală cu 4.000.000 de ruble. Nu a existat o eliberare absolută a capitalului de lucru: toți au fost investiți în inventar, dar compania a beneficiat de faptul că nu a fost nevoie să atragă numerar pentru a crește vânzările. Să stabilim acest beneficiu. Logica este următoarea.

Trebuie să determinăm valoarea medie anuală a stocurilor, care ar fi dacă cifra de afaceri ar rămâne aceeași ca în 2016. Diferența dintre această valoare și cea reală în 2017 va fi beneficiul economic din accelerarea cifrei de afaceri în acest caz.

Cifra de afaceri în 2016 a fost de 5 revoluții. Permiteți-mi să vă reamintesc că cifra de afaceri în cifra de afaceri este definită ca raportul dintre cifra de afaceri și costul mediu anual al stocurilor. În cazul nostru, aceasta este 2.500.000 de ruble/500.000 de ruble – 5 rotații. Dacă cifra de afaceri nu s-ar fi schimbat în 2017, atunci costul mediu anual al stocurilor ar fi fost de 4.000.000 de ruble / 5 cifre de afaceri = 800.000 de ruble. Adică, ar trebui să atragem încă 300.000 de ruble: 800.000 de ruble – 500.000 de ruble. Compania nu a avut nevoie să atragă aceste fonduri din cauza faptului că a luat măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri.

Dacă calculați cifra de afaceri în zile, atunci efectul accelerației sale este determinat de formula:

Efect economic = (cifra de afaceri în perioada anterioară - cifra de afaceri în perioada curentă) * cifra de afaceri pentru anul / 365 zile

În perioada analizată, efectul economic este egal cu:

Cifra de afaceri în 2016 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 2.500.000 de ruble = 73 de zile

Cifra de afaceri în 2017 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 4.000.000 de ruble = 45,625 de zile

Efect economic = (73 de zile – 45,625 de zile) * 4.000.000 de ruble / 365 de zile = 300.000 de ruble.

Conform observațiilor mele, aproape fiecare companie are rezerve mari pentru accelerarea cifrei de afaceri. Din ce în ce mai des oamenii vin la mine cu întrebarea cum se realizează cifra de afaceri pe care managerul/proprietarul companiei o stabilește ca țintă. Site-ul are mai multe articole pe acest subiect. De exemplu, „Cum se identifică rezervele pentru creșterea cifrei de afaceri” „6 pași importanți pentru creșterea cifrei de afaceri a produselor.”

Determinarea eficacității începe cu stabilirea criteriilor, adică. principala caracteristică a evaluării performanței, dezvăluind esența acesteia. Semnificația criteriului de eficiență a producției decurge din necesitatea de a maximiza rezultatele obținute sau de a minimiza costurile suportate pe baza obiectivelor de dezvoltare stabilite ale întreprinderii.

Poziția financiară a unei întreprinderi depinde direct de cât de repede fondurile investite în active sunt convertite în bani reali.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența cumulativă a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă. Prima ar trebui să includă sfera de activitate a întreprinderii (producție, furnizare și vânzări, intermediar etc.), afilierea în industrie și dimensiunea întreprinderii. Situația economică din țară are o influență decisivă asupra cifrei de afaceri a activelor unei întreprinderi. Ruperea legăturilor economice și a proceselor inflaționiste duc la acumularea de rezerve, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor. Factorii interni includ politica de preturiîntreprinderi, formarea structurii activelor, alegerea metodologiei de evaluare a stocurilor.

Activele circulante reprezintă o parte din capitalul avansat. Costul acestora include stocurile, lucrările în curs, produse finite, conturi de încasat și numerar. Aici se reflectă, în primul rând, tot ce ține de muncă - obiecte, mijloace, plată. Este în interesul întreprinderii să organizeze munca cu capital de lucru în cel mai rațional mod, deoarece starea sa financiară depinde direct de aceasta. Sistemul de indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment se bazează pe două indicatori financiari interdependenți: coeficientul duratei unei cifre de afaceri și raportul cifrei de afaceri, care caracterizează eficiența utilizării capitalului de rulment. Acesta din urmă afectează activitatea afacerii, productivitatea capitalului și, de asemenea, profitabilitatea activelor sau activităților întreprinderii.

Cifra de afaceri a activelor reflectă de câte ori într-o perioadă este turnat capitalul investit în activele întreprinderii, adică evaluează intensitatea utilizării tuturor activelor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, arată ce parte din veniturile companiei provine din fonduri investite în active

O rată mare de rotație indică de obicei utilizare eficientă capital si un mediu favorabil in cadrul companiei: un nivel scazut al stocurilor reduce riscul de a ramane cu produse nevandute in depozit. Cu toate acestea, dacă coeficientul este semnificativ mai mare decât media industriei, atunci există un deficit de bunuri și materiale achiziționate și, ca urmare, riscul de a provoca nemulțumirea clienților.

Ca indicatori generali ai cifrei de afaceri active circulanteîntreprinderile se remarcă:

1. Rata rotației activelor circulante(cifra de afaceri a activelor circulante în timp), care caracterizează viteza de rotație a activelor circulante și arată numărul de rulaje realizate de activele circulante în perioada și se calculează prin formula:

Kob = VRn/OBsr,

unde Kob este raportul cifrei de afaceri a activelor circulante; VRn - venit (net) din vânzări; OBav - soldurile medii ale activelor circulante pentru perioada.

2. Durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante(cifra de afaceri a activelor circulante în zile), care caracterizează durata de rulare a activelor circulante, arătând timpul mediu petrecut de activele circulante în curs de circulație în zile și determinat prin formula:

Toba = (OBav x D) / VRn = OBav / VRd,

unde Toba este durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante (în zile); VRn - venit (net) din vânzări; OBav - soldurile medii ale activelor circulante pe perioada; D - numărul de zile din perioadă; VRD - venitul mediu zilnic (net) din vânzări.

După cum se poate observa din formulele de mai sus, raportul cifrei de afaceri și durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante sunt invers proporționale, i.e. Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor circulante, cu atât durata acestuia este mai scurtă. Cu alte cuvinte, intensificarea utilizării activelor circulante presupune o creștere a primului indicator și, în consecință, o scădere a celui de-al doilea.

3. Efectul economic din modificarea cifrei de afaceri a activelor circulante, care caracterizează eliberarea lor din circulație ca urmare a creșterii vitezei sale sau a atracției suplimentare în circulație ca urmare a unei încetiniri a vitezei sale și se calculează prin formula:

(+/-)E = (Toba1 - Toba0) x VRd1,

unde (+/-)E este valoarea efect economic din modificarea cifrei de afaceri a activelor circulante; Toba1 și Toba0 - durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante (în zile) în perioadele de raportare și, respectiv, anterioare; ВРд1 - venitul mediu zilnic (net) din vânzări în perioada de raportare.

În acest caz, pot apărea următoarele trei situații legate de valoarea efectului economic din modificarea cifrei de afaceri a activelor circulante:

1. Toba1< Тоба0 >E< 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;
2. Toba1 > Toba0 > E > 0, adică. s-a produs o atracție suplimentară a activelor circulante în circulație ca urmare a scăderii intensității utilizării acestora;
3. Toba1 = Toba0 > E = 0, adică. nu a existat nicio eliberare sau atragere suplimentară a activelor circulante în circulație, deoarece intensitatea utilizării acestora a rămas la același nivel.

Eliberarea din circulație a activelor circulante ar trebui considerată ca un fenomen pozitiv, deoarece a început să fie necesară o cantitate mai mică din acestea pentru a asigura un anumit nivel de activitate curentă. organizare comercială, atragerea suplimentară a activelor circulante în circulație este considerată un fenomen negativ, deoarece pentru a asigura un anumit nivel de activitate curentă a unei organizații comerciale, a început să fie necesară o cantitate mare din acestea.

Efectul economic ca rezultat al cifrei de afaceri accelerate se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului.

Valoarea fondurilor eliberate din cifra de afaceri din cauza accelerării (-E) sau fonduri atrase suplimentar în cifra de afaceri (+E) din cauza încetinirii cifrei de afaceri active circulante determinată de următoarea formulă:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(perioada cifrei de afaceri a activelor circulante din anul de raportare – perioada cifrei de afaceri a anului precedent) (1)

Să calculăm efectul economic pentru 2005:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 mii. freca.

Durata ciclurilor operaționale și financiare este de mare importanță atunci când se analizează activitatea de afaceri (Tabelul 3)

Tabelul 3 Calculul și dinamica indicatorilor cifrei de afaceri

Din tabel rezultă că în perioada analizată se constată o scădere a ratelor de rulaj a creanțelor, stocurilor și a datoriilor, ca urmare a creșterii duratei cifrei de afaceri.

O scădere a ratei de rotație a stocurilor și o creștere a duratei de rotație a stocurilor indică o rotație lentă a mărfurilor sau o scădere a cererii. În general, cu cât rata de rotație a stocurilor este mai mică, cu atât mai multe fonduri sunt legate în acest articol mai puțin lichid, cu atât structura capitalului de lucru este mai puțin lichidă și poziția financiară a întreprinderii este mai puțin stabilă. Organizația este interesată de reducerea perioadei de rulaj a stocurilor și a creanțelor și creșterea perioadei de rulaj a conturilor de plătit pentru a reduce perioada de rulare a capitalului de lucru.

Pentru starea financiara Este favorabil ca o întreprindere să primească o plată amânată de la furnizori, angajații întreprinderii sau de la stat, deoarece o plată amânată oferă o sursă suplimentară de finanțare. Este nefavorabil să înghețe o parte din fondurile în rezerve și să se acorde plăți amânate clienților. Acest lucru creează nevoia de finanțare pentru întreprindere. Rata de rotație a creanțelor scade din cauza creșterii sumei creanțelor. Scăderea ratei de rotație a stocurilor a fost influențată de o creștere a volumului stocurilor și a costurilor. Ca urmare, durata ciclului economic crește cu 15,38 zile. Scăderea ratei de rotație a conturilor de plătit este cauzată de o creștere a sumei conturilor de plătit într-o măsură mai mare decât creșterea costului. Durata ciclului financiar în 2005 are o valoare de 16,56, dar în 2006 crește cu 15,38.

Efectul economic al accelerării rotației stocurilor se exprimă în eliberarea de capital de lucru, reducând nevoia companiei de acestea datorită utilizării îmbunătățite. Se face o distincție între eliberarea absolută și relativă a capitalului de lucru.

Eliberarea absolută reflectă o reducere directă a necesarului de capital de lucru. Valoarea eliberării absolute este determinată ca diferență între sumele de capital de lucru investite în stocuri în perioadele analizate.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială a fost de 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual al stocurilor a fost de 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri a fost de asemenea de 2.500.000 de ruble, dar costul mediu anual al stocurilor a fost de 300.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost egală cu 8,33 de rotații, iar eliberarea absolută a capitalului de lucru este definită ca 500.000 de ruble - 300.000 de ruble = 200.000 de ruble.

Eliberarea relativă reflectă diferența de capital de lucru care ar fi necesar în perioada curentă cu cifra de afaceri din perioada anterioară. Când trebuie să determinăm eliberarea relativă? În exemplul anterior, cifra de afaceri nu s-a modificat de-a lungul anului, dar puteți observa adesea o situație în care, pe măsură ce cifra de afaceri se accelerează, costul stocurilor rămâne același, dar cifra de afaceri crește. Adică, pentru a crește vânzările, compania nu a avut nevoie de atragerea suplimentară a capitalului de lucru.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială a fost de 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual al stocurilor a fost de 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri s-a accelerat, costul mediu anual al inventarului a fost de 500.000 de ruble, iar cifra de afaceri a fost egală cu 4.000.000 de ruble. Nu a existat o eliberare absolută de capital de lucru: toți au fost investiți în inventar, dar compania a beneficiat de faptul că nu a fost nevoie să strângă fonduri suplimentare pentru a crește vânzările. Să stabilim acest beneficiu. Logica este următoarea.

Trebuie să determinăm valoarea medie anuală a stocurilor, care ar fi dacă cifra de afaceri ar rămâne aceeași ca în 2016. Diferența dintre această valoare și cea reală în 2017 va fi beneficiul economic din accelerarea cifrei de afaceri în acest caz.

Cifra de afaceri în 2016 a fost de 5 revoluții. Permiteți-mi să vă reamintesc că cifra de afaceri în cifra de afaceri este definită ca raportul dintre cifra de afaceri și costul mediu anual al stocurilor. În cazul nostru, aceasta este 2.500.000 de ruble/500.000 de ruble – 5 rotații. Dacă cifra de afaceri nu s-ar fi schimbat în 2017, atunci costul mediu anual al stocurilor ar fi fost de 4.000.000 de ruble / 5 cifre de afaceri = 800.000 de ruble. Adică, ar trebui să atragem încă 300.000 de ruble: 800.000 de ruble – 500.000 de ruble. Compania nu a avut nevoie să atragă aceste fonduri din cauza faptului că a luat măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri.

Dacă calculați cifra de afaceri în zile, atunci efectul accelerației sale este determinat de formula:

Efect economic = (cifra de afaceri în perioada anterioară - cifra de afaceri în perioada curentă) * cifra de afaceri pentru anul / 365 zile

În perioada analizată, efectul economic este egal cu:

Cifra de afaceri în 2016 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 2.500.000 de ruble = 73 de zile

Cifra de afaceri în 2017 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 4.000.000 de ruble = 45,625 de zile

Efect economic = (73 de zile – 45,625 de zile) * 4.000.000 de ruble / 365 de zile = 300.000 de ruble.

Conform observațiilor mele, aproape fiecare companie are rezerve mari pentru accelerarea cifrei de afaceri. Din ce în ce mai des oamenii vin la mine cu întrebarea cum se realizează cifra de afaceri pe care managerul/proprietarul companiei o stabilește ca țintă. Site-ul are mai multe articole pe acest subiect. De exemplu,

Dacă doriți să găsiți rapid o soluție, să înțelegeți ce pași trebuie luați în mod specific în compania dvs., să obțineți un plan clar și clar pentru a accelera cifra de afaceri, vă sugerez să obțineți consultanța mea.

Consultația va include:

Calculul cifrei de afaceri standard de către furnizori și pe companie;

Calculul cifrei de afaceri efective de către furnizori și companie;

Identificarea posturilor cu excedente mari;

Discutarea unui plan de acțiune pentru a scăpa de aceste surplus;

Identificarea rezervelor pentru creșterea cifrei de afaceri (frecvența plasării comenzilor, lucrul cu furnizorii).

Durata consultației este de 1,5 ore.

Înainte de consultare, trebuie să trimiteți toate datele care vor fi necesare pentru calcule. Fac calculele, apoi analizăm împreună indicatorii dvs. în timpul unei consultări pe Skype.

Cost - 6.000 de ruble.

Impactul modificărilor volumului vânzărilor asupra cifrei de afaceri este definit ca diferența dintre indicatorii de cifră de afaceri condiționată și de bază, impactul soldurilor medii ale capitalului de rulment ca diferență între indicatorul rulant efectiv și cel condiționat.

Efectul economic ca rezultat al cifrei de afaceri accelerate se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din cifra de afaceri, precum și într-o creștere a valorii profitului.

Prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, resursele materiale și sursele formării lor sunt eliberate din circulație. Încetinirea cifrei de afaceri se caracterizează prin implicarea unor fonduri suplimentare în cifra de afaceri. Se face o distincție între eliberarea absolută și relativă a capitalului de lucru. O eliberare absolută are loc dacă soldurile efective ale capitalului de lucru sunt mai mici decât soldurile standard sau soldurile perioadei precedente când volumele vânzărilor sunt reduse sau depășite pentru perioada analizată.

În cazul în care accelerarea cifrei de afaceri are loc concomitent cu o creștere a volumului producției și, în același timp, rata de creștere a volumului producției și vânzărilor depășește rata de creștere a soldurilor capitalului de lucru, are loc o eliberare relativă a capitalului de lucru.

O eliberare relativă a fondului de rulment are loc și atunci când durata unei cifre de afaceri este redusă față de perioada anterioară sau perioada de planificare. O creștere a duratei unei revoluții indică o atracție suplimentară a capitalului de lucru în circulație.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerării (-E) sau a fondurilor atrase suplimentar în circulație (+E) în timpul unei încetiniri a cifrei de afaceri se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor de o zi din perioada de raportare cu modificarea duratei cifra de afaceri pentru perioada analizată.

unde RP este volumul vânzărilor de produse în perioada de raportare;

D - numărul de zile din perioadă;

ΔPOB - modificarea duratei cifrei de afaceri în zile.

Pentru a determina influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra modificărilor volumului producției, utilizați următoarea relație:

RP = BER x CO

Influența este determinată de metoda substituțiilor de lanț sau abaterilor:

Δ RP(OB) = ΔKOB x CO1,

unde Δ RP(OB) este modificarea volumului producției sub influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru;

ΔKOB - modificarea raportului de cifra de afaceri;

CO1 - costul mediu al capitalului de lucru în perioada de raportare.

Pentru a analiza impactul cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra modificărilor profitului din vânzări, puteți utiliza următoarea relație:

ΔPr(OB) = PR0 x K(KOB) - PR0,

unde ΔPr(OB) este modificarea profitului sub influența cifrei de afaceri;

PR0 - profit din vânzări pentru perioada de bază;

K(KOB) - coeficientul de creștere relativă a cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Pentru a determina influența cifrei de afaceri a capitalului de lucru asupra profitabilității activelor unei întreprinderi, se utilizează următoarea relație:

ΔPa(OB) = P0n x ΔKOB,

unde ΔPa(OB) este modificarea profitabilității activelor întreprinderii sub influența cifrei de afaceri;

P0n - profitabilitatea vânzărilor în perioada de bază.

Alături de determinarea ratei totale de rotație a întregului set de active circulante ale unei întreprinderi, calculul duratei ponderate a cifrei de afaceri pe tipuri de active circulante are o importanță practică deosebită.

Pe lângă metoda de determinare a necesarului de fond de rulment în funcție de durata ponderată a cifrei de afaceri, se folosesc încă două metode de calcul: direct prin coeficienți de consolidare și prin calcule autonome ale elementelor individuale ale activelor circulante.

Folosind metodologia de mai sus, utilizarea întregului capital de lucru și a acestora specii individuale. Pentru a face acest lucru, calculați indicatorii cifrei de afaceri private:

1 rulaj de stocuri;