Și o rentabilitate mai bună a activelor. Raportul rentabilității activelor: luând în considerare toți factorii de creștere și declin a companiei în condiții moderne

Rentabilitatea include un întreg sistem de indicatori care caracterizează eficiența organizației.

Unul dintre acești indicatori este coeficientul rentabilitatea activelor, este desemnat ROA (în engleză returnonassets). Indicatorul de rentabilitate a activelor poate fi atribuit sistemului de coeficienți „Profitability”, arătând eficiența managementului în domeniu. numerar companiilor.

Raportul rentabilității activelor (ROA) reflectă suma de numerar disponibilă pe unitatea de active disponibile pentru organizație. Activele unei organizații includ toate proprietățile și numerarul acesteia.

Formula de rentabilitate a activelor din bilanţ arată cât de mare este rentabilitatea fondurilor investite în proprietatea întreprinderii, ce profit poate aduce întreprinderii fiecare rublă investită în activele sale.

Formula de rentabilitate a activelor din bilanţ

Formula generală de calcul a rentabilității activelor este următoarea:

R = P / A × 100%,

Aici R este rentabilitatea activelor;

P – profitul întreprinderii, în funcție de ce fel de profitabilitate se cere - profit net sau profit din vânzări (preluat de la rândul 2400 din bilanţ);

A – activele întreprinderii (valoarea medie pentru perioada corespunzătoare).

Rentabilitatea activelor este indicator relativși se calculează ca procent.

Valoarea randamentului activelor din bilanţ

Formula randamentului bilanțului asupra activelor este utilizată în practică de analiștii financiari pentru a diagnostica performanța companiei.

Indicatorul de rentabilitate a activelor reflectă rentabilitatea financiară a utilizării activelor organizației.

Scopul principal al utilizării indicatorului de rentabilitate a activelor este creșterea valorii acestuia atunci când se ține cont de lichiditatea companiei. Folosind acest indicator, orice analist financiar va fi capabil să analizeze rapid compoziția activelor companiei și să evalueze contribuția acestora la total venitul total. Dacă vreun activ nu contribuie la veniturile companiei, atunci este profitabil să-l abandonezi (prin vânzarea sau eliminarea lui din bilanţul companiei).

Tipuri de rentabilitate a activelor

Formula de rentabilitate a activelor din bilanţ poate fi calculată pentru trei tipuri de active. Rentabilitatea este evidentiata:

• Pentru active imobilizate;
• Pentru active circulante;
• După totalul activelor.

Caracteristicile formulei

Exterior active circulante reprezintă active pe termen lung utilizate de întreprindere pentru o perioadă lungă de timp (de la 12 luni). Acest tip de proprietate este de obicei reflectat în Secțiunea I a bilanţului, incluzând:

• active fixe,
• active necorporale,
• pe termen lung investitii financiare etc.

Formula pentru rentabilitatea activelor imobilizate la numitor conține totalul pentru secțiunea I (rândul 1100), care rezultă în rentabilitatea tuturor activelor imobilizate aflate în stoc.

Dacă este necesar, se efectuează o analiză a rentabilității fiecărui tip de activ, de exemplu, active fixe sau un grup de active imobilizate (corporale, necorporale, financiare). În acest caz, formula de rentabilitate a activelor din bilanţ va conţine date pe linii care reflectă proprietatea corespunzătoare.

Cel mai mult metoda simpla calcularea valorii medii a activelor - adăugarea indicatorilor la începutul și sfârșitul anului și împărțirea sumei rezultate la 2.

Indicator de profit pentru numărător Se ia formula pentru rentabilitatea activelor din bilanţ din raportul de pe rezultate financiare(formulare nr. 2):

• profitul din vânzări se reflectă pe rândul 2200;
• profit net - de la linia 2400.

Exemple de rezolvare a problemelor

EXEMPLUL 1

Rentabilitatea activelor este unul dintre indicatorii de evaluare a performanței afacerii. Articolul conține formule și exemple de calculare a ROA pe bilanț și pe profit net.

Ce este rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor (ROA) este un raport care arată valoarea profitului pe costul unitar al capitalului. Caracterizează eficiența utilizării tuturor activelor întreprinderii.

Simț economic

Rentabilitatea activelor arată valoarea profitului primit de o întreprindere dintr-o rublă investită în active. Indicatorul este calculat ca raport dintre profitul net și valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă. Profitul din numărător este luat pentru o anumită perioadă, de obicei un an, iar valoarea tuturor activelor corespunde valorii tuturor resurselor financiare utilizate de întreprindere în această perioadă. Prin urmare, randamentul activelor determină de fapt rata de rentabilitate a capitalului utilizat de întreprindere pentru perioada de raportare.

ROA este măsurat ca procent pe an, ca toți indicatorii valorii în timp a capitalului.

Formule de rentabilitate a activelor

Există păreri diferite despre ce fel de profit (brut, din vânzări, înainte de impozite, net) să puneți la numărător. În scopuri diferite, pot fi utilizați diferiți indicatori, inclusiv cei intermediari, cum ar fi EBIT și EBITDA, dar în cele mai multe cazuri este cel mai potrivit să se utilizeze profitul net (a se vedea, de asemenea, cum se calculează profitul net: formulă). Cu toate acestea, această problemă nu se termină aici, iar pentru o înțelegere completă este necesar să ne oprim în detaliu asupra semnificației economice a indicatorului.

Raportul dintre profit și totalul activelor nu ține cont de structura surselor de finanțare. Prin urmare, atunci când se calculează, este necesar să se scadă din costuri dobânda plătită la împrumuturi, atunci indicatorul rentabilității activelor va reflecta corect profitabilitatea tuturor surselor de capital ale întreprinderii.

Descoperi.

Ținând cont de semnificația economică a rentabilității activelor, formula de calcul este următoarea:

Rentabilitatea activelor (ROA) = (Profit net + Dobânda plătită) x 100% / Suma medie active.

Formula rentabilității activelor în bilanț

Toate datele necesare sunt cuprinse în formularele nr. 1 și nr. 2 ale situațiilor financiare.

Randamentul activelor = linia 2400 OFR / (linia 1600 BB + linia 1600 BB) / 2,

unde rândul 2400 OFR este profitul net pentru perioada de raportare, reflectat la rândul 2400 din situația rezultatelor financiare,

rândul 1600 BB – valoarea activelor la începutul perioadei, reflectată la rândul 1600 din bilanţ;

rândul 160 0BB – valoarea activelor la sfârșitul perioadei, reflectată la rândul 1600 din bilanţ.

Cum se calculează rapid rentabilitatea activelor și alte rapoarte cheie folosind Excel

Descărcați modelul de calcul în Excel, care vă va ajuta să calculați și să evaluați rapid modificările în schimbul activelor și altor indicatori cheie activitate economică companiilor. Ca date inițiale, sunt necesare doar un bilanț și o situație financiară.

Exemplu de calcul

Să calculăm rentabilitatea activelor din bilanţul Uzinei de laminare a metalelor.

Tabelul 2. Raport privind rezultatele financiare ale Metal Rolling Plant JSC pentru 2016, milioane de ruble.

Să calculăm indicatorul pentru 2016 (linii 2400, 2330, 1700) / (3.220 + 5.999) x 100% / ((88.813 + 83.295) / 2) = 10,71 (% pe an).

Pentru a completa imaginea, este necesar să urmărim dinamica schimbării, pentru care o vom calcula și o vom compara cu același indicator de rentabilitate a activelor din anul precedent: (4.150 + 6.068) * 100% / ((83.295 + 88.438) ) / 2) = 11,90% pe an.

Activul net reprezintă valoarea reală a activelor imobiliare ale companiei, care trebuie calculată anual. Dimensiune activele nete– aceasta este diferența dintre valoarea proprietății din bilanț și obligațiile de datorie.

Rentabilitatea activelor nete reflectă cât de eficient este gestionată structura de capital a companiei, precum și capacitatea companiei de a gestiona eficient fondurile proprii și împrumutate.

Dacă indicatorul de rentabilitate NA are valoare negativă , ceea ce înseamnă că valoarea obligațiilor de datorie este mai mare decât valoarea activelor imobiliare ale companiei.

Dacă, la sfârșitul anului, dimensiunea capitalului privat este mai mică decât dimensiunea capitalului, compania va trebui să reducă dimensiunea capitalul autorizat până la valoarea activelor nete. În cazul în care, în urma reducerii, mărimea capitalului de navlosire este mai mică decât mărimea stabilită legal, societatea va fi obligată să-și anunțe lichidarea.

Rentabilitatea activelor pe baza profitului net - formula

Formula de calcul a rentabilității activelor pe baza profitului net va fi următoarea:

Kra = mărimea profitului net / mărimea activelor nete.

Rentabilitatea activelor nete - formula bilantului

Kra = s. 2300 a doua formă / (de la 1600 ng prima formă + de la 1600 kg prima formă) / 2, unde:

• P. 2300 – linie de raportare a pierderilor și a profiturilor (forma a doua);
• S. 1600 – linie de carte. echilibru (prima forma).

Dacă trebuie să estimați profitabilitatea vânzărilor în funcție de profit, citiți pe site-ul nostru.

Raportul rentabilității activelor nete

Creșterea acestui coeficient poate fi cauzată de:

• O creștere a profitului net al companiei;
• Creșterea mărimii ratei de rotație a activelor;
• O creștere a prețurilor pentru serviciile furnizate sau bunurile vândute;
• Reducerea costurilor de fabricare a produselor sau furnizare de servicii.

O scădere a indicatorului poate fi cauzată de:

• O scădere a profitului net al companiei;
• O scădere a valorii ratei de rotație a activelor;
• O creștere a prețului mijloacelor fixe, precum și al activelor curente și imobilizate.

Valoarea standard a indicatorului

Indicatorul rentabilității activelor nete este cel mai important indicator pentru investitori, deoarece reflectă valoarea profitului atribuibilă sumei echitate. Poate fi exprimat fie în termeni de cost, fie în procente.

Valoarea standard pentru indicator este mai mare de 0. Dacă valoarea este mai mică de 0, acesta este un motiv serios pentru ca compania să se gândească la eficacitatea activităților sale. Acest lucru se datorează faptului că compania operează în pierdere.

Indicații de utilizare a coeficientului

Raportul rentabilității activelor este utilizat financiar. analiștii pentru a diagnostica performanța companiei.

Acest indicator reflectă situația financiară rentabilitatea utilizării activelor companiei. Scopul utilizării sale este de a crește valoarea acesteia (ținând cont de nivelul de lichiditate al companiei), adică, folosindu-l, analistul poate analiza rapid compoziția și structura activelor companiei, precum și aprecierea contribuției acestora la formarea venitului total. Dacă vreun activ nu aduce profit, cea mai bună soluție ar fi abandonarea lui.

Pur și simplu, randamentul activelor este un indicator excelent al profitabilității și performanței generale a unei companii.

Raportul rentabilității activelor arată cât de bine sunt utilizate activele companiei și cât de eficient le gestionează managementul. Informațiile pentru calcule sunt preluate din situațiile financiare ale întreprinderii - f. Nr. 1 și Nr. 2. Pentru determinarea ROA este suficientă împărțirea profitului net (Articolul 2400, Situația rezultatelor financiare) la valoarea medie a activelor întreprinderii (Articolul 1600, Bilanț). Indicatorul standard este PA>0, deoarece altfel firma suferă pierderi.

Atunci când evaluăm eficiența unei întreprinderi, merită să acordați atenție cât de eficient este utilizată proprietatea deținută de companie - activele fixe, inventarul, banii în cont. În acest scop, se utilizează un indicator curăţat de influenţa fondurilor împrumutate.

Rentabilitatea activelor(Rentabilitatea activelor - ROA, RA) este un raport financiar care vă permite să determinați suma profitului net al unei companii pentru fiecare unitate de proprietate pe care o deține. Se calculează ca raport dintre rezultatul financiar net și valoarea activelor companiei.

Referinţă! Spre deosebire de raportul rentabilității vânzărilor, RA se calculează împărțind profitul la valoarea medie a activelor întreprinderii: luând în considerare prețul proprietății la începutul și la sfârșitul anului.

ROA poate fi gândit ca o extensie a raportului rentabilitate a capitalului propriu: în timp ce măsoară proprietarii cât de mult profit a generat fiecare parte din investiția lor, rentabilitatea activelor măsoară cât au câștigat pe fiecare bucată de proprietate achiziționată prin investiția lor.

Referinţă! Deoarece indicatorul PA caracterizează eficiența utilizării proprietății întreprinderii, el caracterizează și calitatea managementului la întreprindere. Aceasta este adesea numită „rata rentabilității”.

ROA arată rentabilitatea sub formă de profit net din activele companiei (numerar, stocuri, capital fix, creanțe, active necorporale etc.) și determină capacitatea companiei de a genera profit, indiferent de valoarea fondurilor împrumutate în capital. structura.

Formula de calcul al indicatorului

Informațiile pentru a determina rentabilitatea proprietății trebuie preluate din situațiile financiare ale întreprinderii: bilanțul (Formular nr. 1) și situația rezultatelor financiare (Formularul nr. 2). Aceste rapoarte conțin valori:

• profit net (art. 2400 F. nr. 2);
• active curente (art. 1200 F. nr. 1) și active imobilizate (art. 1100 F. nr. 1).

Punct important! Pentru a obține valoarea exactă a raportului, la începutul și la sfârșitul anului se iau în considerare valorile activelor curente și imobilizate.

RA = PE / ((OAng + OAkg)/2)+((VAng+VAkg)/ 2), unde

• PE este profitul net sau pierderea companiei.
• JSC ng, kg - active circulante la începutul și sfârșitul anului.
• VA ng, kg - active imobilizate la începutul și sfârșitul anului.

Formula de mai sus pentru calcularea coeficientului ROA poate fi prezentată ținând cont de elementele relevante ale situațiilor financiare:

RA = st. 2400 / ((st. 1100 ng + st. 1100 kg)/2 + (st. 1200 ng + st. 1200 kg) / 2)

RA = st. 2400 / (st. 1600 ng + st. 1600 kg)/2

Procedura de calcul și un exemplu simplificat de determinare a valorii ROA sunt prezentate în videoclip

Valoarea normală a eficienței utilizării activelor companiei

Cerințele pentru valoarea normală a PA sunt similare cu cerințele pentru alți indicatori din grupul „Profitabilitate”: trebuie să fie mai mare decât zero. Dacă valoarea rezultată se dovedește a fi negativă, atunci compania operează în pierdere.

Referinţă! ROA este un indicator relativ: nu trebuie considerat ca o valoare unică - analiza se realizează prin comparație de-a lungul anilor, cu o valoare de referință sau cu rapoarte similare ale firmelor concurente.

Pentru companiile comerciale și întreprinderile din sectorul serviciilor, coeficientul va fi întotdeauna ridicat datorită bazei mici de proprietate; dimpotrivă, pentru industriile intensive în capital (metalurgie, energie electrică, inginerie mecanică etc.) va fi mai mică.

Referinţă! Indicatorul de rentabilitate a activelor, ca și alte indicatori similari, este măsurat ca procent.

Exemple de calcul al raportului de rentabilitate

Exemplele practice vă vor ajuta să înțelegeți succesiunea pașilor și algoritmul de calcul al raportului rentabilitate a activelor. Două obiecte au fost folosite ca obiecte de evaluare: companiile rusești- intensiv de capital corporație rusă PJSC Avtovaz și societatea comercială M.Video.

Concluzie! Raportul rentabilității activelor pentru PJSC Avtovaz a scăzut în 2016 din cauza scăderii profitului net. În 2017, cifra a crescut, dar nu a revenit la nivelul inițial. Această stare de fapt necesită o revizuire a politicii de generare de profit a corporației.

Concluzie! Indicator de rentabilitate a proprietății pentru PJSC M.Video în 2015-2016. rămâne la un nivel stabil. În 2017, s-a înregistrat o creștere datorită creșterii profitului net cu 21,5%. Corporația are o poziție financiară favorabilă și o politică solidă de gestionare a activelor și a profitului.

Dacă luăm în considerare ambele întreprinderi, PJSC Avtovaz, cu capital intensiv, demonstrează o valoare mai mică a rentabilității activelor. Mijloacele sale fixe au un cost ridicat, motiv pentru care pentru fiecare unitate dintre ele există un profit mai mic. În ceea ce privește corporația de tranzacționare M.Video, proprietatea acesteia este reprezentată în principal de inventar, ceea ce îi permite să obțină o rentabilitate mai mare a activelor.

Cel mai convenabil mod de a calcula indicatorul RA este în editorul de foi de calcul Excel. Documentul atasat detaliaza calculele prezentate mai sus.

Care sunt activele unei întreprinderi, am spus în. Cum se evaluează eficiența utilizării activelor? Vă vom spune în acest articol.

Indicatori de rentabilitate a activelor

Rentabilitatea activelor arată cât de eficient își folosește o organizație activele. Deoarece scopul principal al unei organizații este de a genera profit, indicatorii de profit sunt utilizați pentru a evalua eficiența utilizării activelor. Rentabilitatea activelor caracterizează valoarea profitului în ruble care aduce 1 rublă din activele organizației, adică rentabilitatea activelor este egală cu raportul dintre profit și active.

Desigur, o scădere a randamentului activelor indică o scădere a eficienței operaționale și ar trebui considerată ca un indicator care semnalează că munca conducerii companiei nu este suficient de productivă. În consecință, o creștere a randamentului activelor este considerată o tendință pozitivă.

În scopul calculării randamentului activelor, profitul net este adesea folosit. În acest caz, raportul rentabilității activelor (K RA, ROA) va fi determinat de formula:

unde P P este profitul net pentru perioada;

A C este valoarea medie a activelor pentru perioada.

De exemplu, valoarea medie a activelor pentru anul este suma activelor de la începutul și sfârșitul anului împărțită la jumătate.

Înmulțind rata KRA cu 100%, obținem rata rentabilității activelor ca procent.

Dacă în loc de profit net utilizați profit înainte de impozitare (P DN), puteți calcula profitabilitatea active totale(R SA, ROTA):

Și dacă în formula de mai sus, în loc de valoarea totală a activelor, folosim indicatorul de activ net (NA), putem calcula nu randamentul total al activelor, ci rentabilitatea activelor nete (R NA, RONA):

Desigur, profitabilitatea se calculează nu numai pe active. Dacă raportăm profitul la active, calculăm rentabilitatea activelor, rentabilitatea vânzărilor este calculată ca raportul dintre profit și venit. În același timp, pe lângă rentabilitatea activelor, vorbește și eficiența utilizării acestora.

Raportul rentabilității activelor: formula bilanțului

Atunci când se calculează raportul rentabilității activelor, se folosesc date contabilitate sau situații financiare. Astfel, conform bilanţului (BB) şi situaţiei rezultatelor financiare (OFR), rata rentabilităţii activelor se va calcula după cum urmează (Ordinul Ministerului Finanţelor din 2 iulie 2010 nr. 66n):

unde rândul 2400 OP OFR este profitul net pentru perioada de raportare, reflectat în rândul 2400 din raportul privind rezultatele financiare;

rândul 1600 NP BB - valoarea activelor la începutul perioadei, reflectată la rândul 1600 din bilanţ;

rândul 1600 KP BB - valoarea activelor la sfârșitul perioadei, reflectată la rândul 1600 din bilanţ.