Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a activelor se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului. Efect economic ca urmare a cifrei de afaceri accelerate Creștere în

2.4. Analiza rulajului capitalului. Efect economic

din accelerarea preconizată a cifrei de afaceri a capitalului 2

LISTA SURSELOR ȘI REFERINȚELOR UTILIZATE 10

2.4. Analiza rulajului capitalului. Efect economic din accelerarea preconizată a rulajului capitalului

Întrucât cifra de afaceri a capitalului este strâns legată de rentabilitatea acestuia și servește drept unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondurilor unei întreprinderi și activitatea sa de afaceri, în procesul de analiză este necesar să se studieze mai în detaliu indicatorii rotației de capital și să se stabilească în ce etape ale circulaţiei s-a produs încetinirea sau accelerarea mişcării fondurilor.

Rata de rotație a capitalului este caracterizată de următorii indicatori:

Raportul de rotație (K rev);

Durata unei revoluții (P rev).

Durata rotației de capital se calculează: P despre P , (2.4.)

= D/K Unde D - cantitatea zile calendaristice

în perioada analizată.

Cifra de afaceri a capitalului, pe de o parte, depinde de viteza de rotație a capitalului fix și de rulment, iar pe de altă parte, de structura organică a acestuia: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai mică cifra de afaceri. raportul şi cu cât este mai lungă durata cifrei de afaceri a întregului capital total.

Folosind metoda substituției în lanț, vom calcula modul în care acești indicatori s-au modificat datorită structurii capitalului și ratei de rotație a capitalului de lucru. Prezentăm analiza în Tabelul 2.7.

Tabelul 2.7.

Se poate observa că accelerarea cifrei de afaceri a capitalului total s-a produs ca urmare a modificării structurii capitalului (creșterea ponderii capitalului de lucru în suma totală a acestuia cu 7,339%). În ciuda faptului că s-au redus ratele de rotație atât a capitalului total, cât și a capitalului de lucru, durata rulajului a crescut cu 52 de zile.

Folosind metoda substituției în lanț, vom calcula modul în care acești indicatori s-au modificat datorită structurii capitalului și ratei de rotație a capitalului de lucru. Prezentăm datele în tabelul 2.8.

Tabelul 2.8.

Factori de modificare a cifrei de afaceri a capitalului total al OJSC Sitall

Tabelul arată că accelerarea rotației totale a capitalului s-a produs atât din cauza modificărilor în structura capitalului (creșterea ponderii capitalului de rulment în valoarea sa totală), cât și din cauza accelerării rulajului capitalului.

În timpul analizei ulterioare este necesar să se studieze modificarea cifrei de afaceri a fondului de rulment în toate etapele circulaţiei acestuia, ceea ce ne va permite să urmărim în ce etape s-a produs accelerarea sau decelerația rotației de capital. În acest scop, soldurile medii specii individuale activele circulante trebuie înmulțite cu numărul de zile din perioada analizată și împărțite la valoarea cifrei de afaceri din vânzări.

Să analizăm durata rotației capitalului de lucru, care este prezentată în Tabelul 2.9. Datele din acest tabel arată în ce etape ale circulației s-a înregistrat o accelerare a rulajului capitalului și la care a avut loc o încetinire.

Tabelul 2.9.

Analiza duratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru a OJSC Sitall

3.4.Cash 360/(pagina 2:pagina 1.3), zile inventarele de producție, ceea ce indică o reducere a ciclului de producție. Totodată, durata perioadei de circulație a fondurilor în conturile de creanțe a crescut.

Durata cifrei de afaceri, ca toți ceilalți active circulante, iar tipurile individuale (P ob) se pot modifica din cauza cantității de venituri și a soldurilor medii capital de lucru(Ost). Pentru a calcula influența factorilor, se utilizează metoda substituției în lanț:

P rev0 = (Rez. 0 t)/BP 0 = (267836  360) /650837 = 148,148 zile

Condiție P = (Ost 1 t)/BP 0 = (561859,5 360) /650837 = 310,784 zile

P ob1 = (Ost 1 t)/BP 1 = (561859,5  360)/1013604 = 199,555 zile

De aici modificarea duratei de rulare a capitalului de lucru din cauza:

Valoarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

ΔP despre timp = 199,555 – 310,784 = -111,229 zile;

solduri medii de capital de lucru:

ΔP despre odihnă = 310,784 – 148,148 = 162,636 zile;

Inclusiv din cauza modificărilor soldurilor medii:

a) stocuri: 43316  360 / 650837 = 23,959 zile;

Materii prime: 28463.5  360 / 650837 = 15.744 zile

Costuri în lucru în curs: 626  360 / 650837 = 0,346 zile

Produse finite: 14145  360 / 650837 = 7.824 zile

Bunuri expediate: 510  360 / 650837 = 0,282 zile

Cheltuieli amânate: -428,5  360 / 650837 = -0,237 zile

b) TVA: -557,5  360 / 650837 = -0,308 zile

c) conturi de încasat: 248008  360 / 650837 = 137,2 zile;

G) numerarși KFV: 3257  360 / 650837 = 1,8 zile

Rata de rotație a capitalului variază în diferite industrii. În unele se întoarce mai repede, în altele - mai lent, ceea ce depinde în mare măsură de durata ciclului de producție și de procesul de circulație. Timpul de producție, după cum se știe, este determinat de procesul tehnologic, organizarea producției și tehnologie.

Este posibil să se accelereze rotația capitalului prin intensificarea producției, utilizarea mai deplină a forței de muncă și a resurselor materiale, deturnarea fondurilor în conturi de încasat și prevenirea stocurilor în exces de stocuri.

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și într-o creștere a sumei veniturilor și a valorii profitului.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerației (-E) sau a fondurilor atrase suplimentar în circulație (+E) în cazul unei încetiniri a rotației de capital se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor pe o zi cu modificarea duratei de cifra de afaceri:

± E = (Suma reală a cifrei de afaceri / Zile din perioada) ×Δ Durata rotației de capital se calculează: P (2.5.)

± E = (1013604 / 360) × (200 – 148) = +146409,47 mii ruble.

La întreprinderea analizată, din cauza încetinirii cifrei de afaceri a capitalului de lucru, în cifra de afaceri au fost implicate fonduri suplimentare în valoare de 146.409,47 mii ruble. Dacă capitalul nu s-a transformat în valoare de 1.013.604 mii de ruble. întreprinderea ar trebui să aibă în circulație nu 561859,5 mii de ruble. capital de lucru și 415.450,03 mii de ruble, adică cu 146.409,47 mii de ruble. Mai puțin.

Pentru a stabili influența raportului cifrei de afaceri asupra modificărilor cantității de venituri, puteți utiliza următorul model de factori:

B = K × K P (2.6.)

Unde LA- suma totală a capitalului,

Ştiulete– raportul de cifra de afaceri.

ΔV Kob = K 1  ∆K rev = 561859,5  (1, frecare.

ΔV K = ∆K  K rev 0 = (561859,5 –267836)

Deoarece profitul poate fi reprezentat ca un produs al factorilor (P = K  OA = K K rev  P pr), atunci o creștere a cuantumului său datorită unei modificări a ratei de rotație a capitalului poate fi calculată prin înmulțirea creșterii din urmă prin nivelul de bază al raportului rentabilității vânzărilor și prin raportul real

6.025) 561859,5= + 2119137,4 mii ruble.

Prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru în anul de raportareÎn plus, compania a primit profituri în valoare de 2119137,4 mii de ruble.

Următoarele pot fi propuse ca principale măsuri de accelerare a cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

accelerare

locaţie;

creșterea nivelului serviciilor etc.;

reducerea duratei, frecare);

îmbunătățirea organizării ah.

LISTA SURSELOR ȘI REFERINȚELOR UTILIZATE

DOCUMENTE GUVERNAMENTALE

1.Codul civil Federația Rusă: părțile unu și două.

2. Codul fiscal al Federației Ruse: părțile unu și două.

BIBLIOGRAFIE

LITERATURĂ

4. Analiza activitatilor economice ale unei intreprinderi: Manual/G.V. Savitskaia. – M.: Infra-M, 2002.

5. Basovsky L.E., Basovskaya V.E. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. - M.: Infra-M, 2005.

6. Blank I.A. Fundamentele managementului financiar. – K.: Nika, 2005.

7. Gilyarovskaya L.T. Analiza cuprinzătoare a rezultatelor financiare și economice ale activităților - M.: ed. Petru, 2005.

8. Ginzburg A.I. Analiza economică. – Petru, 2003.-480 p.

9. Drozdov V.V. , Drozdova N.V. Analiza economică. Atelier. – M.: Unitate, 2005.

10. Dranko O.I. Management financiar. Tehnologia de management financiar al întreprinderii. – M.: Unitate-Dana, 2004.

11. Ermolovici L.L. Atelier de analiză a activităților economice ale unei întreprinderi. – M.: Casa Cărții, 2003.

12. Efimova O.V. Analiza financiara.-M.: Contabilitate, 2002.

13. Zimin N.E. Analiza și diagnosticarea stării financiare a întreprinderilor: Manual. – M.:Ekmos, 2002.

14. Kovalev V.V. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. – M.: Prospekt, 2006.

15. Kovalev V.V. Raportarea financiară. Analiza situatiilor financiare (baza bilantului). – M.: Prospekt, 2006.

16. Liberman I.A. Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice: Manual. – M.: RIOR, 2005.

17. Lyubushin N.P. Analiza economică cuprinzătoare a activității economice. – M.: Unitate-Dana, 2006.

18. Maksyutov A.A. Analiza economică. – M.: Unitate - Dana, 2005.

19. Mironov M.G. Management financiar. –M.: Gross-Media, 2004.

20. Pavlova L.P. Management financiar. - M.: INFRA-M, 2003.-384 p.

21. Paliy V.F. Capital fix și active corporale curente. – M.: Berator-press, 2003.

22. Radionov A.R., Radionov R.A. Management: raționalizarea și gestionarea stocurilor de producție și a capitalului de lucru al întreprinderii. Ghid de studiu. – M.: Economie, 2005.

23. Rusak N.A. Strazhev V.I., Migun O.F. Analiza activitatilor economice din industrie. / Ed. Strazheva V.I. - Minsk: Şcoala superioară, 2002.-254 p.

24. Savitskaya G.V. Metodologie de analiză cuprinzătoare a activității economice. – M.: Infra-M, 2003.

25. Selezneva N.N. Analiza financiara. Management financiar. – M.: Unitate, 2005.

26. Snitko L.T., Krasnaya E.N. Gestionarea capitalului de lucru al organizației. – M.: RDL, 2002.

27. Stoyanova E.S. Management financiar. – M.: Perspectivă, 2003.

28. Utkin E.A. Management financiar: Manual pentru universități. – M.: Oglindă, 2002.

29. Helfert E. Tehnica analizei financiare. – M.: UNITATEA, 2003.

30. Khotinskaya G.I. Analiza activitatilor economice ale intreprinderii. – M.: Infra-M, 2004.

31. Sheremet A.D. Teorie analiza economica. M.: Infra-M, 2005.

32. Sheremet A.D. Analiza cuprinzătoare a activităților economice. – M.: Rior, 2006.

33. Sheremet A.D., Saifulin R.S., Negashev E.V. Metodologia analizei financiare. Ghid de studiu. – M.: Infra-M, 2001.

PUBLICAȚII PERIODICE:

34. Druzhilovskaya T.Yu. Modificarea capitalului și a fluxului de numerar //Declarații de audit. - 2005. - Nr. 9.

36. Kiperman P. Analiză active circulante//Ziar financiar. Lansare regională. – 2007. – Aprilie nr. 15.

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a activelor se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerării se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor pe o zi cu modificarea duratei cifrei de afaceri:

Potrivit instituției „RCOP KSiK”, din cauza accelerării cifrei de afaceri a activelor cu 23 de zile, a existat o eliberare relativă a fondurilor din cifra de afaceri în valoare de 291,318 milioane de ruble. ( ). Dacă capitalul s-ar fi transformat în 2008 nu în 290 de zile, ci în 313, ca în 2007, atunci pentru a asigura venituri reale în valoare de 4623 milioane de ruble. ar fi necesar să aibă în circulație nu 3679 milioane de ruble. active circulante și 3970 de milioane de ruble, adică cu 1269 de milioane de ruble. Mai mult.

3. MODALITĂȚI DE ÎMBUNĂTĂȚIRE A CONDIȚIILOR FINANCIARE A Instituției RCOP KSiK

O analiză efectuată la întreprindere a arătat că organizația se află într-o stare financiară care este departe de a fi ideală pentru funcționarea normală. Acest lucru se datorează în mare parte profiturilor mici, profitabilității scăzute, o sumă mareîmprumuturi pe termen lung.

Organizația este angajată în diferite tipuri de activități (producție, prestare de servicii), dintre care una este agricultura, care ocupă ponderea cea mai semnificativă în structura producției. În ciuda dezvoltării sale pe scară largă, din păcate, agricultura din țara noastră este, în majoritatea cazurilor, neprofitabilă (în ceea ce privește întreprinderile forma de stat proprietate), în special în industria zootehnică.

În organizația analizată, nivelul de profitabilitate în ceea ce privește diverse tipuri activitatea este pozitivă și destul de ridicată, iar în agricultură – negativă. Costurile de producere a animalelor și a produselor agricole sunt mari, iar veniturile sunt constrânse de nivelul prețurilor de cumpărare stabilite de stat. Per total, o pierdere agricultură acoperite de profituri din alte activități. Cu toate acestea, ponderea agriculturii în structura globală a producției este foarte mare (mai mult de 50%) și chiar dacă pierderile sunt acoperite integral, profiturile rămân scăzute.

Pentru a rezolva această problemă, s-a decis reducerea producției agricole. În 2007, ferma zootehnică a fost închisă și s-a vândut întregul efectiv de animale mari bovine. În fiecare an, printr-o decizie comună a conducerii organizației și a autorităților superioare, suprafața cultivată este redusă și se cultivă culturi mai profitabile (rapiță, sfeclă de zahăr).

Pe viitor, conducerea organizației plănuiește oprirea completă a activităților agricole. Datorită acestui fapt, conform calculelor economice și planurilor de afaceri, profitabilitatea organizației va crește semnificativ, ceea ce va duce la structura comerciala organizatii pe nou nivel, nivel de stabilitate financiară stabilă.

Cu toate acestea, întrucât agricultura este un sector real al economiei pentru țara noastră și ocupă cu încredere o nișă mare în structura economiei țării, eliberarea de agricultură este complet imposibilă. Pentru a reduce costul producției agricole, este necesar să se efectueze o serie de măsuri:

Achiziționarea de mașini agricole de import, care se caracterizează prin productivitate ridicată și consum mai mic de combustibili și lubrifianți, costuri cu forța de muncă și necesită mai des reparații

Revizuiți sistemul de salarizare, creșteți ponderea plăților de stimulente, selectați cu atenție lucrătorii și stabiliți programe stricte de lucru pentru a preveni oprirea producției.

Ținând cont de caracterul sezonier al producției (lucrarea principală are loc în martie-aprilie, când are loc însămânțarea, și iulie-august, când are loc recoltarea), reduceți sezonier lucrătorii menținând în același timp locurile de muncă.

De asemenea, pentru ca producția agricolă să fie rentabilă, este necesar să nu se vândă extern materiile prime, ci să se stabilească producția de procesare. La vânzarea materiilor prime se aplică prețuri stabilite de achiziții publice. Cu toate acestea, la producerea produselor din materii prime agricole, costul acestora este inclus în costuri la costul efectiv, ceea ce permite rambursarea integrală a costurilor.

Durabil starea financiara realizat cu suficient echitate, de bună calitate active, un nivel suficient de rentabilitate ținând cont de operațional și riscul financiar, lichiditate suficientă, venit stabilși oportunități largi de strângere de fonduri împrumutate.

Studiul a făcut posibilă realizarea unui număr de propuneri care vizează îmbunătățirea și restabilirea stării financiare a întreprinderii. Pentru ca RCOP KSiK să-și crească în continuare solvabilitatea, conducerea întreprinderii trebuie să ia o serie de măsuri pentru a îmbunătăți starea de sănătate a întreprinderii:

Pe baza rezultatelor analizei situației financiare a RCOP KSiK, se pot face următoarele recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a întreprinderii:

â dacă este posibil, reduceți datoria întreprinderii, atât creanțele, cât și datoriile: înăspriți oarecum politica întreprinderii față de marii debitori, eliberând fonduri, căutați noi surse de fonduri proprii pentru achitarea conturilor de plătit, fără a recurge la fonduri împrumutate și fără a târa întreprinderea într-o gaură de datorii.

â controla starea decontărilor privind datorii restante. În condiții de inflație, orice plată amânată duce la faptul că întreprinderea primește efectiv doar o parte din costul muncii efectuate, deci este necesară extinderea sistemului de plăți în avans.

â se străduiește să accelereze cifra de afaceri a capitalului, precum și să maximizeze rentabilitatea acestuia, care se exprimă într-o creștere a cantității de profit pe rublă de capital. Creșterea rentabilității capitalului se poate realiza prin utilizarea rațională și economică a tuturor resurselor, prevenind supracheltuirea și pierderile acestora. Ca urmare, capitalul va reveni la starea inițială într-o sumă mai mare, adică. cu profit.

â cea mai eficientă utilizare tehnologie informaticăși implementare software, cel mai potrivit pentru o anumită întreprindere.

Astfel, activitățile de mai sus vor contribui la stabilirea unei stări financiare stabile a „RCOP KSiK”, care prezintă un interes incontestabil pentru potențialii investitori; pentru băncile care acordă împrumuturi; pentru serviciul fiscal; pentru conducerea și angajații întreprinderii.

CONCLUZIE

Studiul problemelor de dezvoltare și îmbunătățire a metodologiei de evaluare a stării financiare în condițiile formării unei economii de piață orientate social ne-a permis să tragem următoarele concluzii și propuneri principale:

Una dintre condițiile pentru starea financiară stabilă a unei entități economice este identificarea și implementarea în timp util a rezervelor din fermă. Pentru a face acest lucru, este necesar să se dezvăluie și să studieze factorii de bază (primari) asociați cu luarea în considerare a caracteristicilor industriei procesului de tranzacționare, care determină îmbunătățirea activităților financiare și economice ale organizației.

Efectul economic al accelerării cifrei de afaceri inventar se exprimă în eliberarea de capital de lucru, reducând nevoia companiei pentru acestea datorită utilizării îmbunătățite. Se face o distincție între eliberarea absolută și relativă a capitalului de lucru.

Eliberarea absolută reflectă o reducere directă a necesarului de capital de lucru. Valoarea eliberării absolute este determinată ca diferență între sumele de capital de lucru investite în stoc în perioadele analizate.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială s-a ridicat la 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual inventar - 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri a fost de asemenea de 2.500.000 de ruble, dar costul mediu anual al stocurilor a fost de 300.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost egală cu 8,33 de rotații, iar eliberarea absolută a capitalului de lucru este definită ca 500.000 de ruble - 300.000 de ruble = 200.000 de ruble.

Eliberarea relativă reflectă diferența de capital de lucru care ar fi necesar în perioada curentă cu cifra de afaceri din perioada anterioară. Când trebuie să determinăm eliberarea relativă? În exemplul anterior, cifra de afaceri nu s-a modificat de-a lungul anului, dar puteți observa adesea o situație în care, pe măsură ce cifra de afaceri se accelerează, costul stocurilor rămâne același, dar cifra de afaceri crește. Adică, pentru a crește vânzările, compania nu a avut nevoie de atragerea suplimentară a capitalului de lucru.

Să ne uităm la un exemplu.În 2016, cifra de afaceri comercială a fost de 2.500.000 de ruble, în timp ce costul mediu anual al stocurilor a fost de 500.000 de ruble. Cifra de afaceri a fost de 5 revoluții. În 2017, cifra de afaceri s-a accelerat, costul mediu anual al inventarului a fost de 500.000 de ruble, iar cifra de afaceri a fost egală cu 4.000.000 de ruble. Nu a existat o eliberare absolută de capital de lucru: toți au fost investiți în inventar, dar compania a beneficiat de faptul că nu a fost nevoie să strângă fonduri suplimentare pentru a crește vânzările. Să stabilim acest beneficiu. Logica este următoarea.

Trebuie să determinăm valoarea medie anuală a stocurilor, care ar fi dacă cifra de afaceri ar rămâne aceeași ca în 2016. Diferența dintre această valoare și cea reală în 2017 va fi beneficiul economic din accelerarea cifrei de afaceri în acest caz.

Cifra de afaceri în 2016 a fost de 5 revoluții. Permiteți-mi să vă reamintesc că cifra de afaceri în cifra de afaceri este definită ca raportul dintre cifra de afaceri și costul mediu anual al stocurilor. În cazul nostru, aceasta este 2.500.000 de ruble/500.000 de ruble – 5 rotații. Dacă cifra de afaceri nu s-ar fi schimbat în 2017, atunci costul mediu anual al stocurilor ar fi fost de 4.000.000 de ruble / 5 cifre de afaceri = 800.000 de ruble. Adică, ar trebui să atragem încă 300.000 de ruble: 800.000 de ruble – 500.000 de ruble. Compania nu a avut nevoie să atragă aceste fonduri din cauza faptului că a luat măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri.

Dacă calculați cifra de afaceri în zile, atunci efectul accelerației sale este determinat de formula:

Efect economic = (cifra de afaceri în perioada anterioară - cifra de afaceri în perioada curentă) * cifra de afaceri pentru anul / 365 zile

În perioada analizată, efectul economic este egal cu:

Cifra de afaceri în 2016 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 2.500.000 de ruble = 73 de zile

Cifra de afaceri în 2017 = 500.000 de ruble * 365 de zile / 4.000.000 de ruble = 45,625 de zile

Efect economic = (73 de zile – 45,625 de zile) * 4.000.000 de ruble / 365 de zile = 300.000 de ruble.

Conform observațiilor mele, aproape fiecare companie are rezerve mari pentru accelerarea cifrei de afaceri. Din ce în ce mai des oamenii vin la mine cu întrebarea cum se realizează cifra de afaceri pe care managerul/proprietarul companiei o stabilește ca țintă. Site-ul are mai multe articole pe acest subiect. De exemplu, „Cum se identifică rezervele pentru creșterea cifrei de afaceri” „6 pași importanți pentru creșterea cifrei de afaceri a produselor.”

Determinarea eficacității începe cu stabilirea criteriilor, adică. principala caracteristică a evaluării performanței, dezvăluind esența acesteia. Semnificația criteriului de eficiență a producției decurge din necesitatea de a maximiza rezultatele obținute sau de a minimiza costurile suportate pe baza obiectivelor de dezvoltare stabilite ale întreprinderii.

Poziția financiară a unei întreprinderi depinde direct de cât de repede fondurile investite în active sunt convertite în bani reali.

Durata de circulație a fondurilor este determinată de influența cumulativă a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă. Prima ar trebui să includă sfera de activitate a întreprinderii (producție, furnizare și vânzări, intermediar etc.), afilierea în industrie, dimensiunea întreprinderii. Situația economică din țară are o influență decisivă asupra cifrei de afaceri a activelor unei întreprinderi. Ruperea legăturilor economice și a proceselor inflaționiste duc la acumularea de rezerve, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor. Factorii interni includ politica de prețuri a întreprinderii, formarea structurii activelor și alegerea metodologiei de evaluare a stocurilor.

Activele circulante reprezintă o parte din capitalul avansat. Costul acestuia include stocurile, lucrările în curs, bunurile finite, creanțele numerar. Aici, în primul rând, se reflectă tot ceea ce este legat de muncă - obiecte, mijloace, plată. Este în interesul întreprinderii să organizeze munca fonduri colectiveîn cel mai rațional mod, deoarece starea lui financiară depinde direct de aceasta. Sistemul de indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de rulment se bazează pe două indicatori financiari interdependenți: coeficientul duratei unei cifre de afaceri și raportul cifrei de afaceri, care caracterizează eficiența utilizării capitalului de rulment. Acesta din urmă afectează activitatea afacerii, productivitatea capitalului și, de asemenea, profitabilitatea activelor sau activităților întreprinderii.

Cifra de afaceri a activelor reflectă de câte ori într-o perioadă este turnat capitalul investit în activele întreprinderii, adică evaluează intensitatea utilizării tuturor activelor, indiferent de sursele formării acestora. Pe de altă parte, arată cât de mult din veniturile companiei au numerar investit în active

O rată mare de rotație indică de obicei utilizare eficientă capital și un mediu favorabil în cadrul companiei: nivelurile scăzute ale stocurilor reduc riscul ca produsele nevândute să rămână în depozit. Cu toate acestea, dacă coeficientul este semnificativ mai mare decât media industriei, atunci există un deficit de bunuri și materiale achiziționate și, ca urmare, riscul de a provoca nemulțumirea clienților.

Următorii sunt indicatorii generali ai cifrei de afaceri a activelor circulante ale unei întreprinderi:

1. Raportul de rotație a activelor circulante (cifra de afaceri a activelor circulante în timp), care caracterizează rata de rotație a activelor circulante și arată numărul de rulajuri efectuate de activele circulante în perioada, și se calculează folosind formula:

Kob=VRn/OBsr,

unde Kob este raportul cifrei de afaceri a activelor circulante; VRn - venit (net) din vânzări; OBav - soldurile medii ale activelor circulante pentru perioada.

2. Durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante (cifra de afaceri a activelor circulante în zile), care caracterizează durata cifrei de afaceri a activelor circulante, arătând timpul mediu petrecut de activele circulante în curs de circulație în zile și determinată prin formula :

Toba=(OBav∙D)/VRn=OBav/VRd,

unde Toba este durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante (în zile); VRn - venit (net) din vânzări; OBav - soldurile medii ale activelor circulante pe perioada; D - numărul de zile din perioadă; VRD - venitul mediu zilnic (net) din vânzări.

După cum se poate observa din formulele de mai sus, raportul cifrei de afaceri și durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante sunt invers proporționale, i.e. Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor circulante, cu atât durata acestuia este mai scurtă. Cu alte cuvinte, intensificarea utilizării activelor circulante presupune o creștere a primului indicator și, în consecință, o scădere a celui de-al doilea.

3. Efectul economic al modificărilor cifrei de afaceri a activelor circulante, care caracterizează eliberarea acestora din circulație ca urmare a creșterii vitezei acestuia sau a atracției suplimentare în circulație a acestora ca urmare a încetinirii vitezei sale și se calculează cu ajutorul formulei :

(+/-)E=(Toba1 - Toba0)∙VRd1,

unde (+/-)E este mărimea efectului economic din modificările cifrei de afaceri a activelor circulante; Toba1 și Toba0 - durata medie a unei cifre de afaceri a activelor circulante (în zile) în perioadele de raportare și, respectiv, anterioare; ВРд1 - venitul mediu zilnic (net) din vânzări în perioada de raportare.

În acest caz, pot apărea următoarele trei situații legate de valoarea efectului economic din modificarea cifrei de afaceri a activelor circulante:

1.Toba1 < Тоба0 >  E < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования.

2.Toba1>Toba0>E>0, adică. A existat o atracție suplimentară a activelor circulante ca urmare a scăderii intensității utilizării acestora.

3.Toba1=Toba0>E=0, adică. nu a existat nicio eliberare sau atragere suplimentară a activelor circulante în circulație, deoarece intensitatea utilizării acestora a rămas la același nivel.

Eliberarea din circulație a activelor circulante ar trebui considerată ca un fenomen pozitiv, deoarece a început să fie necesară o cantitate mai mică din acestea pentru a asigura un anumit nivel de activitate curentă. organizare comercială, atragerea suplimentară a activelor circulante este considerată un fenomen negativ, deoarece pentru a asigura un anumit nivel de activitate curentă a unei organizații comerciale, a început să fie necesară o cantitate mare din acestea.

Link bibliografic

Indicatori de rotație a capitalului. Metodologia de calcul și analiză a acestora. Factori de modificare a duratei de rulare a totalului și a capitalului de lucru. Efectul accelerării rotației de capital. Modalități de reducere a duratei cifrei de afaceri.

Întrucât cifra de afaceri a capitalului este strâns legată de rentabilitatea acestuia și servește drept unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondurilor unei întreprinderi și activitatea sa de afaceri, în procesul de analiză este necesar să se studieze mai în detaliu indicatorii rotației de capital și să se stabilească în ce etape ale circulaţiei s-a produs încetinirea sau accelerarea mişcării fondurilor.

Este necesar să se facă distincția între cifra de afaceri a întregului capital total al întreprinderii, inclusiv capitalul fix și capitalul de lucru.

Rata de rotație a capitalului este caracterizată de următorii indicatori:

raportul de cifra de afaceri (K despre);

durată o revoluție ( P despre).

Rata de rotație a capitalului calculat prin formula:

Se numește inversul raportului de rotație a capitalului intensitatea capitalului (Ke):

Durata rulajului capitalului:

Unde D - numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, lună - 30 de zile).

Soldurile medii ale capitalului total și ale acestuia componente se calculează în funcție de media cronologică: 1/2 din suma de la începutul perioadei plus soldurile la începutul fiecărei luni următoare plus 1/2 din soldul de la sfârșitul perioadei și rezultatul se împarte la numărul de luni din perioada de raportare. Informațiile necesare pentru calcularea ratelor cifrei de afaceri sunt disponibile în bilanț și în contul de profit și pierdere.

La determinarea cifrei de afaceri a capitalului total, valoarea cifrei de afaceri trebuie să includă veniturile totale din toate tipurile de vânzări. Dacă se calculează indicatorii cifrei de afaceri numai a capitalului funcțional, atunci se iau în considerare doar veniturile din vânzările de produse. Cifra de afaceri și soldurile medii ale conturilor investitii de capital, pe termen lung și pe termen scurt investitii financiareîn acest caz nu sunt luate în considerare.

Cifra de afaceri a capitalului, pe de o parte, depinde de rata de rotație a capitalului fix și de rulment, iar pe de altă parte - din structura sa organică: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută rata de rotație și cu atât este mai mare durata de rulare a întregului capital total, adică:

Unde K obs.k- rata totală de rotație a capitalului; UD t.a- ponderea activelor circulante (fond de rulment) in valoarea totala a activelor; Pentru a obt.a- rata de rotatie a activelor circulante; P obs.k - durata rulajului capitalului total; P obt.a - durata rulajului activelor circulante.

La întreprinderea analizată (Tabelul 13.3), durata de rulare a capitalului total a scăzut cu 27 de zile, iar raportul cifrei de afaceri a crescut în mod corespunzător cu 0,35.

Folosind metoda substituției în lanț, vom calcula modul în care acești indicatori s-au modificat datorită structurii capitalului și ratei de rotație a capitalului de lucru.

De la masă 13.4 arată că accelerarea cifrei de afaceri a capitalului total s-a produs atât ca urmare a modificării structurii capitalului (creșterea ponderii capitalului de lucru în totalul său), cât și datorită accelerării cifrei de afaceri a acestuia din urmă.

În timpul analizei ulterioare este necesar să se studieze schimbarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru în toate etapele circulației acestuia, ceea ce ne va permite să urmărim în ce stadii s-a produs accelerarea sau deceleraţia rulajului capitalului. Pentru a face acest lucru, soldurile medii ale tipurilor individuale de active circulante trebuie înmulțite cu numărul de zile din perioada analizată și împărțite la valoarea cifrei de afaceri din vânzări.

Durata capitalului în anumite tipuri de active poate fi determinată în alt mod: prin înmulțirea duratei totale a cifrei de afaceri a capitalului de lucru cu ponderea tipurilor individuale de active în valoarea totală medie anuală a activelor circulante. De exemplu, în anul de raportare, ponderea stocurilor în valoarea totală a activelor circulante a fost de 35% (9715/27760 x 100), iar durata totală a cifrei de afaceri a capitalului circulant a fost de 100 de zile. În consecință, capitalul a fost în stoc pentru o medie de 35 de zile (100 de zile x 35% /100).

Date din tabel 13.5 arată în ce etape ale circulației s-a înregistrat o accelerare a rotației de capital și la care s-a înregistrat o încetinire. Durata prezenței capitalului în stocuri și lucrări în curs a scăzut semnificativ, ceea ce indică o reducere a ciclului de producție. Totodată, durata perioadei de circulație a fondurilor în produse finiteși conturi de încasat.

Durata cifrei de afaceri atât pentru toate activele curente, cât și pentru tipurile individuale (Active suplimentare) se poate modifica din cauza volumului veniturilor (ÎN)și soldurile medii ale capitalului de lucru (Ost). Pentru a calcula influența acestor factori, se utilizează metoda substituției în lanț:

De aici modificarea duratei de rulare a capitalului de lucru din cauza:

sumele cifrei de afaceri ale capitalului de lucru

soldurile medii ale capitalului de lucru

inclusiv din cauza modificărilor soldurilor medii:

Efect economic ca urmare a unei rotații accelerate a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerației (-E) sau a atras în plus fonduri în circulație (+E) când cifra de afaceri a capitalului încetinește, se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor pe o zi cu modificarea duratei cifrei de afaceri:

În exemplul nostru, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru timp de opt zile, a existat o eliberare relativă a fondurilor din cifra de afaceri în valoare de 2220 de milioane de ruble. Dacă cifra de afaceri de capital în anul de raportare nu a fost de 100 de zile, ci de 108, atunci pentru a asigura venituri reale în valoare de 99,935 milioane de ruble. ar fi necesar să existe în circulație peste 27.760 de milioane de ruble. capital de lucru și 29.980 de milioane de ruble, adică cu 2220 milioane de ruble. Mai mult.

Același rezultat poate fi obținut în alt mod, utilizând rata de rotație a capitalului. Pentru a face acest lucru, din valoarea medie anuală reală a capitalului de lucru din anul de raportare, ar trebui să scadă valoarea estimată a acestuia, care ar fi necesară pentru a asigura valoarea reală a cifrei de afaceri la raportul de rotație a capitalului din anul precedent:

±E = 27.760 - 99.935/3,3333= -2220 milioane ruble.

Pentru a stabili influența raportului cifrei de afaceri asupra modificărilor cantității de venituri, puteți utiliza următorul model de factori:

B = KL X Ştiulete. De aici

Vkob = KL 1 X Kob = 27.760 x (3,6 - 3,3333) = 7404 milioane de ruble, Vk L =KL X Kobo = (27 760 - 20.700) x 3.333 = 23.531 milioane de ruble, Total = V 1 – B 0 = 99.935 - 69.000 = 30.935 milioane de ruble.

Deoarece profitul poate fi reprezentat ca un produs al factorilor (P = KL X ROma = KL X Ştiulete X Rpn), atunci creșterea cuantumului acesteia ca urmare a unei modificări a ratei de rotație a capitalului poate fi calculată prin înmulțirea creșterii acestuia din urmă cu nivelul de bază al raportului rentabilității vânzărilor și cu valoarea medie anuală efectivă a capitalului de lucru:

P = Ştiulete X Rpno X KL 1= = (3,6 - 3,333) x 0,21 x 27.760 = +1556 milioane de ruble.

În exemplul nostru, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru în anul de raportare, compania a primit suplimentar profituri în valoare de 1556 milioane de ruble.

La finalul analizei sunt dezvoltate măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Principalele modalități de a accelera rotația de capital:

reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării producției (utilizarea cele mai noi tehnologii, mecanizare si automatizare procesele de productie, niveluri crescute de productivitate, utilizare mai completă capacitatea de productieîntreprinderi, resurse de muncă și materiale etc.);

îmbunătățirea organizării aprovizionării materiale și tehnice în vederea asigurării neîntrerupte a producției cu resursele materiale necesare și reducerea timpului în care capitalul rămâne în rezerve;

accelerarea procesului de expediere a produselor și de procesare a documentelor de decontare;

reducerea timpului petrecut în conturile de încasat;

să urce nivelul cercetare de marketing care vizează accelerarea promovării mărfurilor de la producător la consumator (inclusiv cercetarea de piață, îmbunătățirea produsului și a formelor de promovare a acestuia către consumator, formarea corectă a politica de preturi, organizare publicitate eficientă etc.).