Ce este lichiditatea? Lichiditatea în cuvinte simple: tipuri și instrucțiuni de creștere Cum se măsoară lichiditatea

Buna ziua! În acest articol vom vorbi despre lichiditate.

Astăzi vei învăța:

1. Ce este lichiditatea?
2. Care sunt tipurile de lichiditate?
3. Ce influențează lichiditatea în afaceri?
4. Cum se analizează lichiditatea.

Ce este lichiditatea în cuvinte simple

Lichiditatea este un termen economic important, necunoașterea căruia poate avea un efect negativ asupra unei afaceri sau persoane fizice.

Lichiditate este capacitatea unui activ de a se transforma rapid în bani fără a pierde valoare.

Cu cuvinte simple, lichiditatea determină cât timp este nevoie pentru a vinde un produs la prețul pieței. Cu cât această perioadă este mai scurtă, cu atât produsul este mai lichid.

De exemplu, moneda este un activ foarte lichid, deoarece poate fi schimbată în orice moment fără a pierde din valoare. Imobilul, dimpotrivă, este un activ cu lichiditate redusă, deoarece găsirea unui cumpărător pentru un apartament este mult mai dificilă.

Tipuri de lichiditate

Să aruncăm o privire mai atentă la cele mai populare tipuri de lichidități:

• Lichiditatea curentă înseamnă dacă compania poate achita obligațiile pe termen scurt (până la 1 lună) folosind active foarte lichide (numerar și creanțe).
• Lichiditatea rapidă este capacitatea companiei de a achita obligațiile folosind active, bunuri și materiale foarte lichide.
• Lichiditatea instantanee înseamnă dacă o companie poate plăti datoria unei zile cu fondurile disponibile.

Curentul se mai numește și lichiditate pe termen scurt, iar lichiditatea instantanee se numește absolută.

În funcție de domeniile de aplicare ale indicatorului, pot fi distinse tipuri suplimentare:

• Lichiditatea unui produs este capacitatea unui anumit produs de a fi vândut la un preț de piață într-un timp scurt.
• Lichiditatea bilanțului reprezintă capacitatea activelor unei întreprinderi de a achita rapid datoriile companiei.
• Lichiditatea bancară este capacitatea unei instituții de credit de a-și plăti obligațiile.
• Lichiditatea unei companii este capacitatea acesteia de a rambursa rapid datoriile.
• Lichiditatea pieței este capacitatea de a reduce pierderile atunci când prețurile fluctuează pentru diferite grupuri de bunuri.
• Lichiditatea valutară este capacitatea unui stat de a plăti rapid datoriile la nivel internațional.
• Lichiditatea titlurilor de valoare este capacitatea unui titlu de a fi vândut la prețul pieței.

Acum să ne uităm la aplicarea specifică a conceptului de lichiditate în fiecare dintre cele trei domenii populare: lichiditatea bunurilor (inclusiv bani și valori mobiliare), întreprindere și bilanţ.

Lichiditatea produsului

Lichiditatea unui produs este capacitatea de a fi vândut rapid la prețul mediu de piață. Dacă produsul este foarte lichid, atunci vânzarea sa va necesita o perioadă relativ scurtă - până la 1 zi. Dacă produsul are lichiditate medie, atunci timpul de vânzare va varia de la 1 zi la câteva săptămâni. Dacă produsul are un conținut scăzut de lichid, atunci momentul vânzării sale poate fi întârziat semnificativ.

Chiar și valutele au propria lor lichiditate. În ciuda faptului că banii sunt activul cel mai lichid, acest lucru nu se întâmplă cu toate monedele. De exemplu, dacă aveți o monedă rară din țara Congo, atunci într-un oraș de provincie este un activ cu lichid scăzut. Dar dacă aveți dolari, atunci în orice localitate îi puteți schimba cu aceeași valoare.

Cu cât o monedă are o cerere mai mică pe scena mondială, cu atât este mai puțin lichidă.

Lichiditatea titlurilor de valoare este un indicator foarte important. În ciuda faptului că cifra de afaceri a burselor a depășit de mult miliarde de dolari, există unele titluri a căror lichiditate rămâne destul de scăzută. De obicei, acestea sunt acțiuni și obligațiuni ale companiilor din eșaloanele 2 - 3 (jucători mijlocii și mici sau cei care au obligații restante).

De exemplu, în 2010 - 2012, au existat multe povești despre cum oamenii care au cumpărat acțiuni ale companiilor mici ar putea aștepta săptămâni pentru a le vinde la prețul mediu de piață. Adică bursa în sine a dat o cotație pentru aceste acțiuni, dar nimeni nu a vrut să cumpere la prețul specificat. Dar a nu vinde un activ pentru o valoare reală reprezintă un risc uriaș de lichiditate.

Acum, situația cu lichiditatea titlurilor de valoare din țară se îmbunătățește încet. Din ce în ce mai mulți oameni sunt interesați să investească în acțiuni, obligațiuni și fonduri de investiții.

Cu cât mai mulți oameni sunt interesați de un activ, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare. Lichiditatea scăzută înseamnă că produsul este mai puțin solicitat la un moment dat.

Lichiditatea companiei

Una dintre sarcinile principale ale eficienței unei întreprinderi este evaluarea solvabilității acesteia. Acest indicator depinde direct de lichiditatea activelor companiei.

Pentru a evalua lichiditatea unei întreprinderi, se folosesc rate de lichiditate și se disting 4 grupuri de lichiditate a activelor:

• A1 - cele mai lichide active (numerar și investiții financiare);
• A2 - active rapid realizabile (materiale + mărfuri și creanțe pe termen scurt);
• A3 - vânzarea lentă a activelor (TVA și creanțe pe termen lung);
• A4 - active greu de vândut (imobilizari necorporale).

Există, de asemenea, 4 grupuri de datorii:

• P1 - obligatiile cele mai urgente;
• P2 - pasive pe termen scurt;
• P3 - pasive pe termen lung;
• P4 - pasive permanente.

Compania este lichidă dacă lipsa de lichiditate A1>/=P1, A2>/=P2, A3>/=P3, A4 poate duce la faptul că numerarul gratuit al companiei nu va fi suficient pentru achitarea datoriilor.

Lichiditatea bancară

Organizațiile de credit sunt mecanisme pe deplin funcționale, a căror activitate este monitorizată de Banca Centrală. Dacă standardele nu sunt îndeplinite, Banca Centrală poate fie amendă instituția de credit, fie revoca licența acesteia (în cazul încălcării repetate).

În ceea ce privește indicatorul de lichiditate pentru activele bancare, esența acestuia este următoarea. Banca nu poate acorda împrumuturi tuturor, bazându-se exclusiv pe activele sale și pe fondurile deponenților. Instituțiile financiare trebuie să aibă fonduri disponibile pentru a plăti obligațiile urgente și să aibă capital pentru a returna depozitele solicitate înainte de termen.

Există trei standarde de lichiditate bancară: N2, N3 și N4. H2 - limitarea neîndeplinirii obligațiilor în termen de o zi calendaristică. Adică, casieria băncii trebuie să conțină fondurile necesare rambursării tuturor obligațiilor + încă 15% din această sumă.

Dacă o bancă are depozite deschise la vedere în valoare de 10.000.000 de ruble, atunci într-o zi ar trebui să existe aproximativ 11.500.000 de ruble în casierie.

N3 - rata de lichiditate lunară. Valoarea sa minimă este de 50%. N3 include toate depozitele la vedere și cele care vor fi returnate în următoarele 30 de zile.

N4 este un indicator care determină standardele de lichiditate pentru activele pe termen lung. Încălcarea acestui standard indică faptul că banca utilizează fonduri împrumutate pentru a emite împrumuturi pe termen lung. De exemplu, o bancă emite un împrumut pe 5 ani, dar a primit aceste fonduri pe 1 an de la o instituție de credit străină.

Spre deosebire de o companie, care poate decide singură câtă lichiditate ar trebui să aibă, băncile sunt supuse unor cerințe clare din partea autorității de reglementare.

Lichiditatea bilanțului - 3 formule

Raportul curent arată dacă datoriile pe termen scurt pot fi plătite cu active pe termen scurt.

Se calculează astfel: (linia 1200) / (linia 1500-1530-1540)

Un raport de curent normal ar trebui să varieze între 1,5 și 2,5. O valoare mai mică de 1 indică faptul că societatea nu poate plăti datorii pe termen scurt și este necesară o revizuire a structurii activelor.

Raport rapid de lichiditateînseamnă dacă societatea își va putea achita obligațiile dacă apar dificultăți cu vânzarea produselor.

Se calculează astfel: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Valoarea normală a ratei de lichiditate rapidă este în intervalul de la 0,7 la 1. Dar majoritatea activelor nu ar trebui să fie conturi de creanță, care sunt greu de colectat de la debitori.

Rata de lichiditate absolută- un indicator care determină dacă datoriile pe termen scurt pot fi rambursate folosind numerar și creanțe pe termen scurt.

Se calculează astfel: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

O valoare normală ar fi 0,2 sau mai mult. Aceasta înseamnă că în fiecare zi compania va putea să-și plătească aproximativ 20% din datoriile pe termen scurt folosind fluxul de numerar gratuit.

Acești indicatori ajută la redistribuirea numerarului gratuit în diferite active. Pierderea lichidității pentru o întreprindere poate duce la o creștere a obligațiilor de datorie și la lipsa fondurilor pentru rambursarea acestora. Prin urmare, se recomandă menținerea indicatorilor în limite normale.

Analiza lichiditatii

Analiza lichidității poate fi împărțită în două categorii: lichiditatea investițiilor și lichiditatea activelor întreprinderii. Să începem cu propriile noastre investiții.

Investițiile se fac pe baza perspectivelor pe termen lung. Activele cu lichiditate medie și cu lichiditate scăzută, cum ar fi imobiliare, obligațiuni neguvernamentale și acțiuni de 2-3 niveluri, pot fi potrivite pentru aceasta.

Pentru investitorii conservatori, raportul dintre activele cu lichiditate mare și scăzută poate fi de aproximativ 50/50.

Cu tranzacționare constantă la bursă, situația este exact inversă. Pentru a bloca instantaneu profitul, activul trebuie vândut rapid și profitabil, fără pierderi de valoare. De aceea, oamenii implicați în tranzacționarea și jocul pe piața valorilor mobiliare înțeleg că acțiunile și obligațiunile cu lichiditate scăzută vor fi pur și simplu greu de vândut într-un moment favorabil.

Pentru jucătorii bursieri și investitorii agresivi, este mai bine să aveți aproximativ 80% din active cu lichiditate ridicată. Lichiditatea pe termen lung joacă un rol important aici. Iar nivelul de lichiditate al fiecărei titluri poate fi determinat de diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.

Lichiditatea activelor întreprinderii se formează pe baza activelor interne. Majoritatea activelor organizației sunt extrem de greu de convertit în bani. Este dificil să vinzi o clădire, un echipament și materiale fără o pierdere semnificativă a valorii acestora. De aceea trebuie să monitorizați cu atenție lichiditatea - cantitatea de mărfuri în circulație și suma de bani din conturi.

Fiecare întreprindere își alege propriul indicator ca standard de lichiditate. Dacă utilizarea fondurilor împrumutate este minimă și nu aveți nevoie de mulți bani pentru a achiziționa materiale, puteți reduce acest indicator. Dar dacă o companie folosește în mod activ banii din credit, sunt necesare active mult mai lichide. Vă puteți baza pe formulele prezentate în paragraful „Lichiditatea întreprinderii”, selectând raportul de active care este acceptabil pentru un anumit tip de afacere.

Concluzie

Lichiditatea este un indicator important atât pentru cei implicați în afaceri, cât și pentru investitori. Pentru primii, acesta este un indicator al raportului normal dintre banii liberi și pasivele întreprinderii, pentru cei din urmă, este o modalitate de a-și optimiza investițiile.

Imobiliare.

Dacă evaluăm toate instrumentele financiare, imobilul este un instrument cu lichiditate scăzută. Dar dacă luăm în considerare doar unul, atunci din nou există o divizare în lichiditate scăzută și lichiditate ridicată.

Să presupunem că apartamentele de lux și casele de țară cu prețuri mari sunt imobiliare cu lichide scăzute. Este nevoie de o perioadă semnificativă de timp (câteva luni) pentru a-l vinde la un preț corect de piață. Și chiar și atunci, până la urmă, mai trebuie să reduceți prețul la cumpărător.

Și dacă luați locuințe de clasă economică și chiar și într-o locație bună în oraș (undeva în centru, sau într-o zonă normală), atunci o puteți considera drept imobiliare foarte lichidă datorită faptului că există întotdeauna cerere. pentru el și poate fi vândut cu ușurință literalmente în câteva săptămâni, cel mult 1-2 luni.

De ce este atât de importantă lichiditatea?

Conceptul de lichiditate este important pentru investitorii al căror scop este să obțină profit din investiția lor. Și în cazul oricăror circumstanțe negative pe piața financiară, aceștia ar trebui să poată scăpa rapid de activele inutile la prețuri rezonabile. Și transferați banii primiți către un alt instrument financiar cel mai promițător (și mai profitabil).

Prin urmare, atunci când investește bani, un investitor încearcă întotdeauna să aleagă instrumente foarte lichide.

Să spunem, dacă luăm în considerare piața imobiliară, atunci cu o tendință de scădere a prețurilor, puteți scăpa rapid de proprietăți imobiliare ieftine. Aceste. dacă alegeți între apartamente obișnuite Hrușciov și locuințe premium, investitorul va alege primul, datorită lichidității lor ridicate.

Același lucru este valabil și în cazul pieței de valori. În cazul unui posibil crash bursier (care se întâmplă periodic), investitorul trebuie să scape rapid și cu pierderi minime de activul care scade în preț. Și dacă în portofoliul său există doar acțiuni cu lichid scăzut pentru care nu există cumpărător, atunci tot ce poate face este să urmărească cum scade valoarea acțiunilor pe care le-a achiziționat. Și numără pierderile din capul tău.

Mulți oameni nu au idee ce este lichiditatea. Acest cuvânt, derivat din latinescul „liquidus” („fluid”, „lichid”), se referă cel mai adesea la mobilitatea activelor, asigurând capacitatea proprietarului acestora de a plăti obligațiile fără întrerupere și la timp.

Astăzi, există mai multe concepte interdependente: lichiditatea activelor, proprietatea, bilanțul, întreprinderea, piața, banii, bursa. Lichiditatea bilanţului este baza lichidităţii întreprinderii, deoarece disponibilitatea numerarului este mai importantă pentru aceasta decât profitul. Lipsa banilor duce adesea la o stare financiară proastă.

Este de remarcat faptul că lichiditatea bilanțului este un concept mai cuprinzător decât lichiditatea proprietății. Acest termen se aplică întreprinderilor, băncilor, piețelor de valori, diferitelor organizații și valorilor mobiliare. Raportul dintre suma de numerar și active vândute în cel mai scurt timp posibil și valoarea datoriilor (pasivelor) curente determină gradul de lichiditate. Termenul „lichid” se referă la orice activ care este rapid transformat în bani. Această categorie include:

• acțiuni și obligațiuni ale marilor societăți pe acțiuni;
• titluri de stat;
• facturi la termen ale unor companii cunoscute;
• creanțe incontestabile;
• valori ușor realizabile;
• metale pretioase.

Cu cât ponderea acestor active este mai mare, cu atât lichiditatea este mai mare.

Tipuri de active

Lichiditatea este capacitatea valorilor (activelor) de a fi vândute la un preț apropiat de piață în cel mai scurt timp posibil. În orice organizație există următoarele tipuri de active:

• nelichide, convertibile în numerar la valoarea contabilă numai după o perioadă lungă de timp și cele care nu se vând niciodată. Acestea includ diverse clădiri; echipamente și mașini care sunt pregătite pentru instalare; active necorporale; construcție neterminată; investiții financiare pe termen lung; conturi restante; stocuri de produse care nu au găsit vânzări;
• lichiditate scăzută (vândut lent), vândut la un preț apropiat de valoarea de piață pe o perioadă semnificativă de timp. Acestea includ unele active fixe, anumite tipuri de stocuri, datorii pe termen lung ale debitorilor;
• lichid, vândut relativ repede. Acestea includ conturi de încasat pe termen scurt; unele stocuri; titluri de valoare ale companiei;
• foarte lichide, care se vând foarte repede. Acestea includ bani în conturi, în casa de marcat; investiții pe termen scurt; facturi; titluri de stat.

Lichiditatea întreprinderilor

Lichiditatea unei întreprinderi este capacitatea de a plăti conturi pe termen scurt (curente) de plătit prin vânzarea activelor circulante. Analiza financiară îi evaluează solvabilitatea. Instrumentul său principal sunt indicatorii financiari numiți rate de lichiditate. Acestea sunt calculate în funcție de situațiile financiare. Acești indicatori caracterizează capacitatea nominală a întreprinderii de a rambursa datoria curentă cu active circulante. Adesea, calculul lor este însoțit de o modificare a bilanțului, care se efectuează pentru a obține o evaluare adecvată a lichidității diferitelor tipuri de active.

Toate valorile au niveluri diferite de lichiditate. Din acest motiv, unele componente ale bilanțului întreprinderii, atunci când sunt modificate, sunt mutate în afara activelor. Ele nu sunt luate în considerare la determinarea ratelor de lichiditate. Există 4 grupuri de active:

• cel mai lichid (A1);
• implementat rapid (A2);
• implementat lent (A3);
• dificil de implementat (A4).

Obligațiile (pasivele) sunt împărțite în 4 grupe:

• cel mai urgent (P1);
• pe termen scurt (P2);
• pe termen lung (P3);
• constante (P4).

O întreprindere poate fi numită lichidă numai atunci când sunt îndeplinite următoarele condiții: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.

Indicatori de lichiditate a întreprinderii

La evaluarea gradului de solvabilitate al unei întreprinderi se determină următorii coeficienți:

1. Ktl (lichiditate curentă), care caracterizează capacitatea sa de a rambursa conturile curente de plătit cu active circulante. Se mai numește și rata de acoperire a datoriilor. Caracterizează solvabilitatea ținând cont de încasările așteptate de creanțe. Mai simplu spus: dacă activele curente > pasivele curente (pasivele), atunci întreprinderea funcționează cu succes. Rata de lichiditate curentă se calculează după cum urmează:

Ktl = (OA)/KO,

unde OA – active circulante, KO – pasive pe termen scurt;

Ktl = (A1+A2+A3)/(P1+P2).

Cu cât indicatorul Ktl este mai mare, cu atât este mai mare solvabilitatea. Diferite întreprinderi pot avea CTL diferite. Un indicator care se află în intervalul 1,5-2,5 este considerat normal.

2. Kbl (lichiditate rapidă), care reflectă capacitatea companiei de a plăti obligațiile pe termen scurt dacă apar probleme cu vânzarea produselor. Rata de lichiditate rapidă este calculată numai pentru anumite tipuri de active. Este egal cu raportul dintre activele curente lichide (TA) și pasivele (TO):

Kbl = (TA–Z)/TO,

unde Z – rezerve;

Kbl = (A1+A2) /(P1+P2).

Valoarea sa optimă este considerată a fi cea care se încadrează în intervalul 0,7-1,0. Creșterea Kbl, asociată cu o creștere a conturilor de încasat, nu este un indicator pozitiv al activității economice.

3. Cal (lichiditate absolută), care stabilește cât de mult din datorie poate fi rambursată rapid. Datele estimative sunt preluate din Formularul nr. 1, dar activele întreprinderii includ doar numerar și active echivalente acestora. Fecalele sunt determinate folosind următoarele formule:

Cal = (DS + KV)/(KP - DBP - RBR),

unde DS este numerar; KP – pasive pe termen scurt; RBR – rezerve pentru cheltuieli viitoare; KV – investiții de capital; DBP – venit viitor;

Cal = A1/(P1+P2).

Cel mai strict indicator al solvabilității este rata lichidității absolute. Valoarea sa normală nu poate fi mai mică de 0,2, ceea ce indică faptul că societatea va putea plăti până la 20% din obligațiile curente în fiecare zi.

Lichiditatea pieței

Acest concept se referă la răspunsul pieței la fluctuațiile ofertei/cererii prin atragerea de cumpărători și vânzători. Pentru a-l recunoaște ca lichid, tranzacțiile de cumpărare și vânzare trebuie efectuate în mod regulat pe acesta în cantități suficiente. Diferența dintre prețul de ofertă (de cumpărare) și prețul de ofertă (de vânzare) ar trebui să fie mică. Pe o piață foarte lichidă, orice tranzacție unică nu are un impact vizibil asupra prețului produsului. Cu alte cuvinte: lichiditatea pieței este capacitatea sa de a absorbi fluctuațiile ofertei/cererii fără fluctuații semnificative ale prețurilor produselor.

Principala proprietate a banilor este lichiditatea sa. Reprezintă posibilitatea utilizării acestora ca mijloc de plată pentru achiziționarea de bunuri și alte beneficii. Acest indicator indică capacitatea lor de a nu-și pierde valoarea nominală. Banii, mai mult decât orice alt activ, sunt protejați de fluctuațiile valorii sale. De regulă, banii au lichiditate absolută în cadrul unui anumit sistem economic, deși nu sunt întotdeauna schimbați cu bunuri într-un timp scurt. Lichiditatea monetară perfectă este posibilă într-un sistem monetar stabil.

Lichiditatea titlurilor de valoare

Acest termen, folosit în raport cu bursa, înseamnă capacitatea de a cumpăra/vinde orice instrument de schimb (pereche valutară, acțiuni, futures) în cel mai scurt timp posibil fără a-și pierde prețul. Înseamnă o cantitate comparativă dintre ele care este schimbată în bani într-o perioadă scurtă de timp, fără o modificare serioasă a valorii lor de piață. Lichiditatea scăzută este o dovadă că valorile mobiliare nu vor fi vândute/cumpărate într-un anumit timp fără pierderi financiare semnificative.

Lichiditatea ridicată arată că titlurile de valoare pot fi vândute/cumpărate rapid fără ca o astfel de operațiune să aibă un impact grav asupra nivelului existent al prețurilor de pe piață. Acest tip de lichiditate se evaluează după numărul de tranzacții (volumul de tranzacționare). Se ia în considerare și mărimea spread-ului (diferența dintre prețurile cele mai mari licitate și prețurile licitate minime). Mai mult, cu cât este mai mare numărul de tranzacții și cu cât spread-ul este mai mic, cu atât este mai mare lichiditatea titlurilor de valoare.

În plus, este mai lichidă. Pentru un produs, lichiditatea va corespunde vitezei de vânzare a acestuia la un preț nominal, fără reduceri suplimentare.

Lichiditate absolută

Rata de lichiditate absolută(ing. Rata numerarului) - un raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datorii pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar doar numerarul și echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Se crede că valoarea normală a coeficientului ar trebui să fie de cel puțin 0,2, adică în fiecare zi pot fi plătite potențial 20% din obligațiile urgente. Acesta arată cât de mult din datoria pe termen scurt o poate plăti compania în viitorul apropiat.

Lichiditatea pieței

Lichiditatea titlurilor de valoare

Lichiditatea pieței de valori este de obicei evaluată prin numărul de tranzacții efectuate (volumul de tranzacționare) și mărimea spread-ului - diferența dintre prețurile maxime ale ordinelor de cumpărare și prețurile minime ale ordinelor de vânzare (se pot vedea în ordin). cartea terminalului de tranzacționare). Cu cât sunt mai multe tranzacții și cu cât diferența este mai mică, cu atât lichiditatea este mai mare.

Există două principii de bază pentru efectuarea tranzacțiilor:

• citat- plasarea propriilor comenzi de cumpărare sau vânzare indicând prețul dorit.
• piaţă- plasarea comenzilor pentru execuție instantanee la prețurile curente de cerere sau de aprovizionare (satisfacerea comenzilor cotate cu cel mai bun preț curent).

Oferte de cotație formă lichiditate instantanee piață - autorul indică volumul, prețul dorit și așteaptă ca cererea să fie satisfăcută, permițând în orice moment altor participanți la tranzacționare să cumpere (sau să vândă) o anumită cantitate dintr-un activ la un preț specificat de autorul aplicației. Cu cât sunt plasate mai multe oferte de cotație pe un activ tranzacționat, cu atât lichiditatea sa instantanee este mai mare.

Ordine de piata formă lichiditate de tranzacționare piata - autorul indica volumul, pretul se formeaza automat pe baza celor mai bune preturi din ordinele de cotatie curente, ceea ce permite autorilor ordinelor de cotatie sa cumpere (sau sa vanda) o anumita cantitate dintr-un activ. Cu cât sunt mai multe ordine de piață pentru un instrument, cu atât lichiditatea de tranzacționare a acestuia este mai mare.

Definiţie

Lichiditate- capacitatea activelor de a fi vândute rapid la un preț apropiat de piață. Lichiditatea este capacitatea de a se transforma în bani (vezi termenul „active lichide”).

De obicei, se face o distincție între valorile (active) foarte lichide, lichide scăzute și nelichide. Cu cât poți obține mai ușor și mai rapid valoarea completă a unui activ, cu atât acesta este mai lichid. Pentru un produs, lichiditatea va corespunde vitezei de vânzare a acestuia la prețul nominal.

În bilanţul rusesc, activele companiei sunt aranjate în ordinea descrescătoare a lichidităţii. Ele pot fi împărțite în următoarele grupe:

A1. Active foarte lichide (numerar și investiții financiare pe termen scurt)

A2. Active realizabile rapid (creante pe termen scurt, adică datorii pentru care sunt așteptate plăți în termen de 12 luni de la data raportării)

A3. Active cu mișcare lentă (alte active curente nemenționate mai sus)

A4. Active greu de vândut (toate activele imobilizate)

Datoriile bilanţiere în funcţie de gradul de maturitate crescândă a obligaţiilor se grupează astfel:

P1. Cele mai urgente obligații (fondurile strânse, care includ conturile curente de plătit către furnizori și antreprenori, personal, buget etc.)

P2. Datorii pe termen mediu (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, rezerve pentru cheltuieli viitoare, alte datorii pe termen scurt)

P3. Datorii pe termen lung (secțiunea IV a bilanțului „Datorii pe termen lung”)

P4. Datorii permanente (capital propriu al organizației).

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele pentru fiecare grup de active și pasive. El consideră că lichiditatea ideală este una în care sunt îndeplinite următoarele condiții:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

De exemplu, analiza lichidității de mai sus pe grup poate fi efectuată automat în programul Your Financial Analyst.

Calculul ratelor de lichiditate

În practica analizei financiare, există trei indicatori principali ai lichidității.

Lichiditatea curentă

Rata de lichiditate curentă (totală) (raportul de acoperire; raportul curent în engleză, CR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele curente (curente) și pasivele pe termen scurt (pasivele curente). Acesta este cel mai frecvent și mai des utilizat indicator de lichiditate. Formula:

Ktl = OA / KO

unde: Ktl - rata lichiditatii curente;
OA - active circulante (atentie: pana in 2011, in Bilant erau indicate creantele pe termen lung ca parte a activelor circulante - acestea trebuie excluse din activele circulante!);
KO - pasive pe termen scurt.

Raportul reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile curente (pe termen scurt) folosind numai active circulante. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât este mai bună solvabilitatea întreprinderii.

O valoare a coeficientului de 2 sau mai mult este considerată normală (această valoare este folosită cel mai adesea în reglementările ruse; în practica mondială, 1,5 până la 2,5 este considerată normală, în funcție de industrie). O valoare sub 1 indică un risc financiar ridicat asociat cu faptul că compania nu este capabilă să plătească în mod fiabil facturile curente. O valoare mai mare de 3 poate indica o structură de capital irațională.

Lichiditate rapidă

Rata de lichiditate rapidă (uneori numită lichiditate intermediară sau rapidă; rata rapidă în engleză, QR) este un raport financiar egal cu raportul dintre activele circulante foarte lichide și pasivele pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei la fel ca pentru lichiditatea curentă, dar stocurile nu sunt luate în considerare ca active, deoarece dacă sunt forțate să fie vândute, pierderile vor fi maxime între toate activele circulante. Formula rapidă de lichiditate:

Kbl = (Conturi de încasat pe termen scurt + Investiții financiare pe termen scurt + Numerar) / Datorii curente

Raportul reflectă capacitatea companiei de a-și achita obligațiile curente în cazul unor dificultăți cu vânzarea produselor.

O valoare a coeficientului de cel puțin 1 este considerată normală.

Lichiditate absolută

Rata de lichiditate absolută este un raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și datoriile pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar numai numerarul și fondurile apropiate, în esență, sunt luate în considerare ca active:

Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente

Spre deosebire de cei doi de mai sus, acest coeficient nu este utilizat pe scară largă în Occident. Conform reglementărilor ruse, o valoare a coeficientului de cel puțin 0,2 este considerată normală.

Raportul de lichiditate curent, rapid și absolut poate fi calculat automat utilizând datele bilanțului din programul "