7. Calculul pragului critic de rentabilitate

Se știe că scopul unei companii (întreprinderi) într-o economie modernă este acela de a obține profit. În această condiție, compania poate exista stabil și se poate oferi o bază pentru creștere. Profitul stabil al companiei se manifestă sub forma unui dividend asupra capitalului investit, ajută la atragerea de noi investitori și, în consecință, la creșterea echitate companiilor. Prin urmare, interesul pentru problemele rentabilității unei companii devine clar. Un aspect foarte important al acestei probleme este conceptul de activitate de prag de rentabilitate a companiei.

Funcționarea prag de rentabilitate a unei întreprinderi este starea acesteia, care se caracterizează printr-o situație în care veniturile curente din vânzările de produse depășesc costul total de producție și vânzări de produse.

Pragul de rentabilitate este volumul minim de producție și vânzări de produse la care costurile vor fi compensate de venituri, iar odată cu producția și vânzarea fiecărei unități ulterioare de produs întreprinderea începe să facă profit. Pragul de rentabilitate poate fi determinat în unități de producție, în în termeni monetari sau ținând cont de profitul așteptat.

În această secțiune, este necesar să se estimeze câte produse (lucrări, servicii) ar trebui produse și vândute pentru a acoperi costurile curente ale întreprinderii și producția nu se dovedește a fi neprofitabilă, adică pentru a ajunge la pauză. -punct par.

După analizarea tabelului 3, puteți împărți toate cheltuielile în variabile condiționat și constante condițional pentru anul:

Costuri fixe și variabile.

Tabelul 8

Calculul pragului de rentabilitate:

Tabelul 9

1) Costuri variabile pe 1 pasager = Costuri variabile pe an / Numărul de pasageri transportați pe an

Costuri variabile pentru 1 pasager = 89028,1/217942,4 = 0,41 ruble

Costuri variabile pentru 1 pasager = 83971,5/112486,4 = 0,75 ruble

2) Factorul de proporționalitate = Costuri variabile pentru 1 pasager / Costul transportului

Factorul de proporționalitate =0,41/14,5=0,0282%

Coeficient proporțional =0,75/29,4=0,0255%

3) Volumul critic al vânzărilor unui tip de produs = Costuri fixe pentru anul / (1-Coeficient de proporționalitate)

Volumul critic al vânzărilor unui tip de produs = 2398354,37/(1-0,0282) = 2472530,3 ruble.

Volumul critic al vânzărilor unui tip de produs = 2184815,64/(1-0,0255) = 2252387,3 ruble.

4) Cantitatea critică de produse = Volumul critic al vânzărilor unui tip de produs / Costul transportului

Cantitatea critică de producție = 2472530,3/14,5 = 170519,3 unități.

Cantitatea critică de producție = 2252387,3/29,4 = 76611,8 unități.

Dependența modificărilor profitului de volumul vânzărilor, de costurile fixe și variabile, precum și pragul de rentabilitate pot fi reprezentate într-un grafic.

"Meteor"

"Racheta"

8. Plata creditului primit de la banca

Creditul este o relație economică între un creditor și un împrumutat privind transferul unei sume de bani (valoare) temporar libere pe principiile rambursării, urgenței și plății. Alți termeni de prevedere sunt, de asemenea, posibili numerar, cum ar fi utilizarea prevăzută, securitatea și altele.

Creditul joacă un rol important în autoreglementarea sumei de fonduri necesare pentru finalizare activitate economică. Datorită unui împrumut, întreprinderile dispun în orice moment de suma de fonduri necesară pentru funcționarea normală.

Rolul creditului este important pentru reaprovizionare capital de lucru, a cărui nevoie nu este stabilă pentru fiecare întreprindere, variază în funcție de condițiile de funcționare: de piață, naturale, climatice, politice etc.

Rolul creditului este mare pentru reproducerea mijloacelor fixe. Folosind un împrumut, o întreprindere poate îmbunătăți și crește producția mult mai rapid decât fără acesta.

Împrumutul bancar este un împrumut în numerar acordat de o bancă pe o anumită perioadă în condițiile rambursării și plății dobânzii la împrumut.

Decontare agregată capitalul autorizatîntreprinderile au arătat că pentru început activitati de productie nu are suficiente surse proprii și trebuie să obțină un împrumut de la o bancă. Negocierile cu banca au arătat posibilitatea obținerii unui împrumut în valoare de 6,8 milioane de ruble. pe o perioadă de 12 luni la o dobândă anuală de 18%. Împrumutul se acordă cu 2 luni înainte de începerea funcționării întreprinderii, rambursarea creditului începe la sfârșitul celei de-a doua luni de funcționare a întreprinderii, cel târziu în ultima zi lucrătoare. Rambursarea creditului se face conform programului convenit.

Pe baza acestor condiții, ar trebui să faceți un calcul în tabelul de rambursări lunare a împrumutului și dobânda aferentă acestuia. Capacitatea plăților împrumutului de a fi proporțională cu disponibilitatea profitului net. (Plata dobânzii la împrumut este inclusă în costul produselor turistice și alte cheltuieli).

Rata efectivă

Ef.st = Suma totală % pentru un împrumut bancar h Suma totală a împrumutului h 100

Ef.st = 927000 h 6800000 H 100 = 13,63%

Concluzie: Ca urmare a plăților uniforme, valoarea totală a contribuției nu fluctuează semnificativ, dar nu este asigurată din fondurile întreprinderii.

În total, profitul net nu este suficient (suma împrumutului - urgență) pentru proiectul Meteor - 6260024,89 ruble. iar pentru proiectul „Rocket” - 5.949.999,38 ruble.

Cu opțiunea de program de rambursare a creditului selectată, rambursarea creditului oferă, spre deosebire de 18%, doar 13,63% pe an.

Plan de afaceri pentru constructia hotelului

Volumul critic al vânzărilor poate fi calculat utilizând valoarea venitului marginal, care este definită ca diferența dintre venituri și costuri variabile: MD=N-Cv, unde N este venitul din vânzări; Cv este suma costurilor variabile...

Turismul internațional ca afacere internațională

După cum am văzut în capitolul anterior, turismul internațional este o activitate promițătoare în curs de dezvoltare afaceri internaționale, ceea ce îl deosebește ca unul dintre tipurile de activitate economică străină...

Condiționarea motivațională a activităților de masă cultura fizica printre elevi

Printre varietatea de motive care determină activitatea umană, un loc aparte îl ocupă nevoile și motivele comportamentului și activității. Psihologia de zi cu zi înțelege motivele ca tot ceea ce...

Drumeții de-a lungul tractului Feofaniya

Puteți ajunge acolo pe traseul nr. 548 (până la capăt) din Piața Bessarabskaya (curgând de-a lungul străzii Gorki prin stația de metrou Libidskaya) sau pe ruta nr. 172 (Piața Leningradska - stația de metrou Druzhby Narodiv - stația de metrou Libidskaya - VDNKh - Feofaniya )...

Proiectarea unui tur extrem al Uralilor de Nord

Caracteristica principală a unei persoane este curiozitatea. O persoană încearcă mereu să obțină senzații noi, emoții pe care nu le-a experimentat înainte. De ce și de ce oamenii călătoresc. Sensul călătoriei de ieri și azi...

Dezvoltarea unui nou produs turistic

Pentru a calcula pragul de rentabilitate, se utilizează metoda de calcul direct al costurilor. Costul direct este o metodă de calcul care ia în considerare costurile variabile și fixe V. E. Kerimov...

Elaborarea unui tur etnografic al Tofalariei

Turul se calculează folosind următoarele formule: S = Per. + Postare/Npersoană + Înclinați Ts = S + BP PE = BP - Tax OV = PE * Npers. Unde: S este costul servicii turistice- aceasta este suma costurilor procesului de producție și vânzare a serviciului...

Calculul și proiectarea unei podele monolit din beton armat

Pentru a asigura rezistența secțiunilor înclinate ale grinzii principale în ceea ce privește momentele încovoietoare, barele de armătură longitudinale care se desprind în travee trebuie plasate în spatele punctului de rupere teoretică la distanța Q - forța transversală în punctul de rupere teoretică. ...

Esența și trăsăturile produsului turistic teritorial, metodele de formare a acestuia

Formarea obiectivă a nevoilor turistice este punctul de plecare al sistemului economic care este sectorul turismului. ÎN conditii moderne turismul reprezinta un anumit tip de activitate...

Caracteristici turistice și regionale

Vietnamul este un pământ ciudat. Datorită locației sale geografice și a lungimii marginii mării de la o zi la alta, Vietnamul, ca ținut al Asiei Mari, este un loc ideal pentru călătorii...

Caracteristici turistice și regionale

Caracteristicile poziției economice și geografice și potențialul natural al Brunei

Brunei este situat deasupra ecuatorului, pe coasta de est a insulei Kalimantan (Borneo), într-o parte a lumii - Asia. Nu există lacuri și râuri mari în regiune. Râuri - Brunei, Tudong, Temburong...

Prețuri în activitățile turistice

Pret - concept economic, a cărui existență și importanță nu trebuie explicate sau dovedite nimănui. Din copilărie, de îndată ce o persoană trebuie să observe sau să participe el însuși la o achiziție, ea percepe la nivel de zi cu zi...

Justificare economică crearea casei de oaspeți „Delfa” în Anapa

Funcționarea pragului de rentabilitate a unei întreprinderi depinde de mulți factori, inclusiv de alegerea volumului optim de producție și de ritmul adecvat de dezvoltare a întreprinderii. Pentru a analiza pragul de rentabilitate, trebuie să fiți capabil să determinați pragul de rentabilitate (autosuficiență) al întreprinderii. Pragul de rentabilitate (volumul critic de producție sau vânzări) este volumul vânzărilor la care venitul primit asigură rambursarea tuturor costurilor, dar nu face posibilă realizarea unui profit. Cu alte cuvinte, aceasta este limita inferioară a producției la care profitul este zero. Pentru a determina pragul de rentabilitate, în practică sunt utilizate trei metode:

matematic;

grafic;

metoda profitului brut (venit marginal).

Pragul de rentabilitate este venitul din vânzări la care întreprinderea nu mai are pierderi, dar nu primește încă un profit, adică acesta este un volum critic de vânzări, dar nu în termeni fizici, ci în termeni valorici. Stoc putere financiară- aceasta este suma cu care o întreprindere poate reduce veniturile fără a părăsi zona de profit, în timp ce în mod necesar primește o anumită sumă de profit din vânzarea produselor.

Se evaluează indicatorii „marja de putere financiară” și „marja de siguranță” (primul în termeni monetari, al doilea în termeni fizici). starea financiaraîntreprinderi, ceea ce influențează adoptarea decizii de management. Dacă compania se apropie de pragul de rentabilitate, atunci problema gestionării costurilor fixe crește, pe măsură ce ponderea acestora în cost crește. Costurile fixe condiționate sunt deducerile din amortizare, cheltuielile de administrare și reparații, chiria, dobânda la împrumuturi, impozitele atribuite costului de producție etc. Cu cât diferența dintre volumul real de producție și cel critic este mai mare, cu atât marja de putere financiară a întreprindere și, prin urmare, stabilitatea financiară a acesteia.

Valoarea volumului critic al vânzărilor și pragul de rentabilitate este influențată de modificările cuantumului costurilor fixe, ale valorii costurilor medii variabile și ale nivelului prețurilor. Astfel, o întreprindere cu o pondere mică a venitului fix poate produce relativ mai puține produse decât o întreprindere cu o pondere mai mare a costurilor fixe pentru a asigura pragul de rentabilitate și siguranța producției sale. Marja de putere financiară a unei astfel de întreprinderi este mai mare decât cea a unei întreprinderi cu o pondere mai mare a costurilor fixe. Astfel, marja de putere financiară a unei întreprinderi cu o pondere mai mică a cheltuielilor fixe este mai mare decât cea a unei întreprinderi cu o pondere semnificativă a cheltuielilor fixe.

Alături de indicatorii enumerați mai sus, pentru a analiza performanța prag de rentabilitate a unei întreprinderi, sunt utilizați indicatori de venit marginal (marja brută), venit relativ și raport de transmisie (levier de producție). Venitul marginal (marja brută) este diferența dintre veniturile din vânzări și costuri variabile pentru producția sa, adică include suma costurilor fixe plus profitul. Venitul relativ este raportul dintre venitul marginal și venitul din vânzări, exprimat ca procent.

Raportul de transfer este raportul dintre venitul marginal și profitul din vânzările de produse. Raportul de transmisie exprimă relația dintre costurile variabile și cele fixe. Cu cât costurile fixe sunt mai mari în raport cu cele variabile, cu atât sunt mai mari. La înălțime egală volumul vânzărilor, rate mai mari de creștere a profitului vor fi pentru acele întreprinderi care au o valoare mai mare a indicatorului „raportul de transmisie”.

În condițiile progresului științific și tehnologic, costurile fixe cresc într-un ritm mai mare decât cele variabile datorită utilizării unor echipamente mai productive și, în consecință, mai scumpe. Rezultă că venit marginal mai mare acolo unde ponderea costurilor fixe este mai mare. O companie va fi profitabilă dacă venitul marginal este mai mare decât costurile fixe. Astfel, scăderea volumului producției are cel mai mare impact asupra activităților celor mai mulți întreprinderi eficiente, mai echipat tehnic. Prin urmare, conducerea întreprinderilor echipate tehnic trebuie să prezică în mod necesar rata de creștere a profitului în funcție de creșterea vânzărilor și de relația dintre costurile fixe și variabile.

Punct de rentabilitate: concept, metodologia de calcul, aplicare

Funcționarea pragului de rentabilitate a unei întreprinderi hoteliere depinde de mulți factori, inclusiv de alegerea volumului optim de producție și furnizare de servicii și de ritmul adecvat de dezvoltare. Suma veniturilor trebuie să acopere toate costurile suportate și să asigure un profit. Pentru a rezolva această problemă, există un instrument analitic adecvat.

Valoarea acoperirii- diferența dintre venituri și costurile variabile totale, i.e. sumă costuri fixe si profituri. Pentru a calcula valoarea de acoperire, toate costurile variabile (uneori numite costuri directe) sunt scăzute din venituri, precum și o parte din costurile generale, care depind de volumul producției și serviciilor furnizate și, prin urmare, sunt clasificate drept costuri variabile.

Sub acoperire medieînțelegeți diferența dintre prețul unitar al unui serviciu și costul variabil mediu. Acoperirea medie reflectă contribuția unei unități de servicii la acoperirea costurilor fixe și generarea de profit.

Factorul de acoperire se numește ponderea sumei de acoperire în veniturile din vânzări. Pentru o unitate individuală de serviciu, rata de acoperire este ponderea acoperirii medii în prețul pentru acea unitate de serviciu.

Pragul de rentabilitate(volumul critic al furnizării de servicii (vânzări)) este volumul vânzărilor la care venitul primit asigură rambursarea tuturor costurilor și cheltuielilor, dar nu oferă posibilitatea de a realiza un profit, cu alte cuvinte, acesta este volumul limită inferioară de prestarea de servicii la care profitul este zero.

Punctele de rentabilitate ale hotelului, de exemplu, sunt caracterizate de următorii indicatori:

prag (critic) volumul vânzărilor- venituri care corespund pragului de rentabilitate.

pragul de rentabilitate- astfel de venituri din vânzări la care întreprinderea nu mai are pierderi, dar nu înregistrează încă profit.

marja de siguranta financiara- suma cu care o companie hotelieră își permite să reducă veniturile fără a părăsi zona de profit, sau abaterea veniturilor efective de la prag.

Marja de putere financiară poate fi calculată și procentual dacă se stabilește o abatere procentuală;

marja de siguranta- diferența dintre veniturile din vânzări la pragul de rentabilitate și veniturile din vânzări la un anumit nivel al volumului acestora. Nivel înalt marja de siguranță indică poziția relativ sigură a afacerii.

Să dăm calculul pragului de rentabilitate folosind datele din tabel ca exemplu. 7.2 și descrieți-l în Fig. 7.1.

Orez. 7.1.

• 1. Volumul vânzărilor prag (critic) = 100.000 ruble:: (386 - 251) ruble/număr. = 740 de numere;
• 2. Pragul de rentabilitate = 740 camere x 386 ruble/camera. =

285.700 RUB

• 3. Marja de putere financiară = 386.000 de ruble. - 285.700 ruble. = = 100.300 de ruble.
• 4. Marja de siguranță = 1000 de numere - 740 de numere = 260 de numere.

Tabelul 7.2. Date inițiale pentru calcul

Astfel, cu un volum de vânzări de 740 de camere și un venit din vânzări de 285.700 de ruble. hotelul rambursează toate costurile și cheltuielile cu veniturile primite, în timp ce profitul întreprinderii este zero. Această stare se numește „punct de prag de rentabilitate” sau „punct mort”. Marja de putere financiară este de 100.300 de ruble.

Cu cât este mai mare diferența dintre volumul real de prestare a serviciilor și cel critic, cu atât „puterea financiară” a întreprinderii hoteliere este mai mare și, prin urmare, stabilitatea financiară a acesteia.

Valoarea volumului critic al vânzărilor și pragul de rentabilitate este influențată de modificările cuantumului costurilor fixe, ale valorii costurilor medii variabile și ale nivelului prețurilor. Astfel, o întreprindere hotelieră cu o pondere mică a costurilor fixe poate produce relativ mai puține servicii decât o întreprindere cu o pondere mai mare a costurilor fixe pentru a asigura pragul de rentabilitate și siguranța producției sale. Marja de putere financiară a unei astfel de întreprinderi hoteliere este mai mare decât cea a unei întreprinderi cu o pondere mai mare a costurilor fixe.

Rezultatele financiare ale unei întreprinderi cu un nivel scăzut de costuri fixe depind mai puțin de modificările volumului fizic al serviciilor furnizate. Companie hotelieră cu o pondere mare a costurilor fixe ar trebui să fie mult mai preocupat de o scădere a gradului de ocupare a stocului de camere.

Pragul de rentabilitate - acesta este volumul vânzărilor la care venitul primit asigură rambursarea tuturor costurilor și cheltuielilor, dar nu oferă posibilitatea de a realiza un profit, cu alte cuvinte, acesta este volumul limită inferioară de producție la care profitul este zero.

Pragul de rentabilitate este caracterizat de următorii indicatori:

Pragul de rentabilitate- acesta este un astfel de venit din vânzări la care întreprinderea nu mai are pierderi, dar nu primește încă profit. Marja de putere financiară- aceasta este suma cu care o companie își poate permite să reducă veniturile fără a părăsi zona de profit.

Să dăm calculul pragului de rentabilitate folosind datele din tabel ca exemplu. 2.14:

Astfel, cu un volum de vânzări de 740 buc. și venituri din vânzări de 285,7 milioane de ruble. întreprinderea rambursează toate costurile și cheltuielile cu veniturile primite, în timp ce profitul întreprinderii este zero, iar marja de putere financiară este de 100,3 milioane de ruble.

Cu cât diferența dintre volumul real de producție și cel critic este mai mare, cu atât este mai mare „puterea financiară” a întreprinderii și, în consecință, stabilitatea financiară a acesteia.

Valoarea volumului critic de vânzări și pragul de rentabilitate este influențată de:

▪ modificarea sumei cheltuielilor fixe;

▪ valoarea costurilor medii variabile;

▪ nivelul preţurilor.

Astfel, o întreprindere cu o pondere mică a costurilor fixe poate produce relativ mai puține produse decât o întreprindere cu o pondere mai mare a costurilor fixe pentru a asigura pragul de rentabilitate și siguranța producției sale. O întreprindere cu o pondere mare a costurilor fixe ar trebui să se teamă mult mai mult de o scădere a volumului producției.

16.3. Stabilitatea financiară a întreprinderii. Pârghie

Levierul este un indicator care caracterizează relația dintre structura costurilor, structura capitalului și rezultat financiar. Există trei tipuri de pârghii:

operare;

financiar;

conjuga.

Pârghie operațională (de producție) (OP) – acesta este un indicator al potențialului

Posibilitate opțională de modificare a profiturilor datorită modificării structurii costurilor și volumului vânzărilor:

(Marja brută este diferența dintre veniturile din vânzări și costurile variabile).

Levierul operațional arată cu ce procent se va schimba profitul dacă volumul vânzărilor se modifică cu 1%.

De exemplu, venitul din vânzări la o întreprindere este de 400 de milioane de ruble; costuri variabile – 250 de milioane de ruble; costuri fixe – 100 de milioane de ruble. Atunci marja brută este egală cu 150 de milioane de ruble, profitul este de 50 de milioane de ruble și OP = 150 de milioane de ruble. / 50 de milioane de rub. = 3,0.

Astfel, dacă volumul vânzărilor scade (crește) cu 1%, atunci profitul va scădea (crește) cu 3%.

Efectul pârghiei operaționale se rezumă la faptul că orice modificare a veniturilor din vânzări (datorită unei modificări a volumului) duce la o schimbare și mai puternică a profitului. Acțiunea acestui efect este asociată cu influența disproporționată a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului activităților financiare și economice ale întreprinderii atunci când volumul producției se modifică.

Forța de influență a pârghiei de acționare arată gradul de risc al afacerii, aceste. riscul de pierdere a profitului asociat cu fluctuațiile volumului vânzărilor. Cu cât efectul pârghiei operaționale este mai mare, de ex. Cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe, cu atât este mai mare riscul de afaceri.

Levier financiar - acesta este un indicator al potențialului de modificare a profitului ca urmare a modificărilor raportului dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii. Efect pârghie financiară caracterizează gradul de risc financiar, aceste. probabilitatea pierderii profitului și a scăderii profitabilității din cauza cantităților excesive de capital împrumutat.

Prima metodă de calcul a efectului de levier financiar (EF 1) conectează volumul și costul fondurilor împrumutate cu nivelul rentabilității capitalului propriu:

EGF1 = (1 − SNP) × (ER − SRSP) × (ZK / SK),

unde SNP este rata impozitului pe venit; ER – rentabilitatea economică (rentabilitatea activelor);

SRSP – rata medie calculată a dobânzii; ZK – capital împrumutat; SK – capital social.

Acest indicator reflectă o posibilă modificare (creștere sau scădere) a randamentului capitalului propriu asociat cu utilizarea fondurilor împrumutate, ținând cont de plata acestora din urmă:

dacă SRSP< ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастает на величину ЭФР1 ;

dacă SRSP > ER, atunci randamentul capitalului propriu al unei întreprinderi care încheie un împrumut la o rată dată va fi mai mic decât cel al unei întreprinderi care nu face acest lucru cu suma EFR1.

Cu a doua metodă de calcul, efectul efectului de levier financiar (EGF 2) arată cu câte procente se va modifica profitul net pe acțiune dacă profitul (înainte de dobânzi și impozite) se modifică cu 1%, adică. arată posibilitatea creșterii randamentului capitalului propriu și a câștigului net pe acțiune prin utilizarea creditului:

Cu cât fondurile împrumutate sunt mai scumpe pentru o întreprindere, cu atât mai mult EFR și, în consecință, riscul financiar. Acest lucru este deosebit de periculos atunci când profiturile scad.

Pârghie de conjugare caracterizează impactul combinat al riscurilor de afaceri și financiare și arată cu ce procent se va modifica profitul net atunci când volumul vânzărilor se modifică cu 1%:

Pârghie conjugată = Puterea pârghiei operaționale × Efectul pârghiei financiare Pentru stabilitatea financiară a unei întreprinderi, este important:

găsiți raportul optim între costurile fixe și variabile în structura costurilor produselor;

alegeți o structură rațională a capitalului în ceea ce privește raportul dintre capitalul propriu și fondurile împrumutate.

Turism și recreere

Caracteristici generale costuri Scopul oricărei întreprinderi comerciale care produce un produs sau serviciu este de a obține un profit și, cu cât obține mai mult profit, cu atât funcționează mai bine. Cu alte cuvinte, profitul depinde de prețul produsului și de costul producției acestuia. Dar dacă prețul unui produs depinde de situația de pe piață, atunci costurile producției sale depind direct de activitățile financiare și economice ale întreprinderii în sine. Acest lucru poate fi văzut din următoarea formulă: VD =V s unde VD...