Analiza cifrei de afaceri și a mijloacelor fixe. Analiza indicatorilor cifrei de afaceri a activelor circulante Valoarea analizei cifrei de afaceri a activelor circulante

cifra de afaceri capital de lucru- cea mai importantă caracteristică în evaluarea activităţilor întreprinderii. În teorie, activele circulante sunt capitalul investit de companie în activități curente pe perioada fiecărui ciclu de funcționare. Analiza cifrei de afaceri a activelor este o parte integrantă a analizei financiare. Cifra de afaceri a activelor de lucru - caracterizează numărul de rulajuri realizate de fondul de rulment pentru perioada de raportare (anul) și reprezintă raportul dintre volumul de produse vândute și nivelul de capital de lucru. Impactul cifrei de afaceri asupra rezultatelor financiare și a stării financiare a organizației. Cu cât viteza de circulație a capitalului de lucru este mai mare, cu atât este mai puțină nevoie de ele și cu atât sunt mai bine utilizate. Cifra de afaceri a activelor este cea mai bună modalitate de a evalua eficiența reală a activităților de operare ale companiei. Astfel, indicatorii adecvați ai cifrei de afaceri fac posibilă evaluarea, printre altele, a maturității și disponibilității unei strategii de dezvoltare pe termen lung a companiei.

Raportul rotației activelor - raportul dintre veniturile din vânzările de produse și întregul total al soldului activelor. Acest indicator caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele formării acestora, adică arată de câte ori pe an (sau altă perioadă de raportare) are loc un ciclu complet de producție și circulație, care aduce profit pentru companiei, sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate monetară de active. Indicatori de cifra de afaceri a activelor circulante: continut economic si metode de calcul. Pentru a analiza rata de rotație a activelor circulante în general, se calculează raportul cifrei de afaceri (Ko) - raportul dintre veniturile fără TVA și accize (B) și valoarea medie a capitalului de lucru (OBavr) pentru perioada:

Ko \u003d B / OBsr unde, OBsr \u003d (OBSn + OBSk) / 2, OBSn, OBSk - respectiv, valoarea capitalului de lucru la începutul și sfârșitul perioadei.

Valoarea ratei cifrei de afaceri a tuturor activelor arată eficiența utilizării activelor circulante, creșterea indicatorului în dinamică indică o creștere a eficienței utilizării activelor circulante în întreaga întreprindere. Cea mai bună idee despre eficacitatea utilizării activelor este oferită de indicatorii perioadei de rotație a activelor, care reprezintă numărul de zile necesare pentru conversia acestora în numerar și este reciproca ratei cifrei de afaceri înmulțită cu durata perioadei. Pentru a evalua durata unei cifre de afaceri în zile, se calculează un indicator - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru conform formulei:

To=360/Ko sau To=365/Ko

Valoarea arată câte zile, fondurile investite în active circulante sau componente ale acestora, iau din nou forma banilor. Scăderea acestui indicator în dinamică este un factor pozitiv. Valorile componentelor activelor circulante sunt calculate în mod similar.

Raportul cifrei de afaceri și durata cifrei de afaceri sunt calculate prin formulele: Ko (DZ) \u003d V / DZsrTo (DZ) \u003d DZsr / V * 360 sau To (DZ) \u003d 360 / Ko (DZsr)

Unde, DZsr - suma medie a conturilor de încasat pentru perioada respectivă.

Raportul cifrei de afaceri Bani calculat prin formula:

Ko (DS) \u003d V / DS

Valoarea indicatorului arată de câte ori în cursul perioadei, fondurile din conturile și numerarul organizației au făcut rotații. Durata rulajului de numerar se calculează prin formula: To (DS) = 360 / Ko (DS)

Cu ajutorul acestor indicatori evaluați activitatea de afaceri a companiei în utilizarea numerarului. O scădere a cifrei de afaceri și o creștere a perioadei medii a cifrei de afaceri indică o organizare irațională a activității întreprinderii, care permite o încetinire a utilizării activelor foarte lichide, al căror scop principal este de a deservi producția și cifra de afaceri economică a întreprinderii. intreprinderea. Pentru a evalua nivelul de utilizare a stocurilor se folosește rata de rotație a stocurilor, care arată cât de eficient întreprinderea utilizează stocurile, arată rata de rotație a stocurilor. Calculul se efectuează după formulele: Ko (ZAP) \u003d B / ZAP Durata cifrei de afaceri a stocurilor, ținând cont de veniturile To (ZAP): To (ZAP) \u003d ZAP / V * 360 sau To (ZAP) \ u003d 360 / Ko (ZAP) Creșterea valorii indicatorului în dinamică indică o îmbunătățire a organizării stocurilor la întreprindere, o creștere a cererii pentru produsele companiei, o scădere a stocului excesiv etc. Scăderea cifrei de afaceri a stocurilor stă la baza unei analize amănunțite a organizării proceselor de producție și economice, a organizării activităților de marketing etc. Factori care afectează cifra de afaceri a activelor circulante. Durata fondurilor în cifra de afaceri a întreprinderii este determinată de influența combinată a unui număr de factori de natură externă și internă. La număr factori externi ar trebui să includă: domeniul de aplicare al companiei (producție, furnizare și marketing, intermediar etc.); afilierea industriei; dimensiunea intreprinderii. Situația macroeconomică are o influență decisivă asupra cifrei de afaceri a activelor companiei. Ruperea legăturilor economice, procesele inflaționiste duc la acumularea de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor. LA intern natura sunt politica de pretîntreprinderi, formarea structurii activelor, alegerea metodelor de evaluare a stocurilor. Modalități de a accelera cifra de afaceri. Durata unei ture este redusă datorită reducerii stocurilor, ciclului de producție și a timpului de livrare produse terminate. Ratele de stocare sunt reduse prin reglementarea ratelor de consum de materii prime, înlocuirea materiilor prime rare cu altele mai ieftine, utilizarea deșeurilor de producție, îmbunătățirea calității materialului utilizat, creșterea vitezei de livrare a materialelor, utilizarea containerelor reutilizabile și unificarea pieselor și ansamblurilor. Ca urmare a efectuării măsurilor organizatorice și tehnice, se reduc consumul mediu zilnic de bunuri materiale și intervalul dintre livrări și, în consecință, necesarul de fond de rulment. Reducerea timpului de livrare a produselor finite este una dintre modalitățile de îmbunătățire a utilizării capitalului de lucru în sfera circulației.

Poziția financiară a organizației depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Cu toate acestea, anumite tipuri de active ale organizației au o rată de rotație diferită. Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori multidirecționali de natură externă și internă. Primul ar trebui să includă domeniul de aplicare al organizației, adică, în cele mai multe cazuri, cifra de afaceri a fondurilor în întreprinderile mici este mult mai mare decât în ​​cele mari - acesta este unul dintre principalele avantaje ale întreprinderilor mici și o serie de alte motive.

Situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente ale organizațiilor au un impact nu mai mic asupra cifrei de afaceri a activelor organizației. Astfel, procesele inflaționiste care au loc în țară, absența unor relații economice bine stabilite cu furnizorii și cumpărătorii în majoritatea organizațiilor duc la acumularea forțată de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Luați în considerare motivele modificării activelor circulante în „DMD SLOT ALLOCATION ZAO” în 2010 conform tabelului 2.7.

Tabelul 2.7. - Motive pentru modificarea activelor curente în DMD SLOT ALLOCATION ZAO în 2010 (milioane de ruble)

Din tabel rezultă că creșterea activelor circulante cu 7 milioane de ruble. s-a datorat unei creșteri a fondurilor proprii cu 7 milioane de ruble. Scăderea capitalului de lucru a fost cauzată de o scădere a conturilor de plătit cu 7 milioane de ruble.

Cea mai importantă parte a analizei starea financiara organizația este de a studia indicatorii cifrei de afaceri a activelor curente ale organizației, permițând caracterizarea eficienței utilizării acestora. Studiul și analiza indicatorilor cifrei de afaceri a activelor circulante este importantă, deoarece indicatori atât de importanți precum volumul vânzărilor de bunuri, lucrări, servicii și profitul primit de organizație depind direct de viteza cifrei de afaceri.

Să analizăm indicatorii cifrei de afaceri a activelor circulante în „DMD SLOT ALLOCATION ZAO” pentru 2009 - 2010. conform tabelului 2.8.

Tabelul 2.8. - Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante in "DMD SLOT ALLOCATION ZAO" pentru 2009 - 2010.

Rata rotației activelor curente:

Kob 2009 = 424: 63 = 6,7 (turări)

Cob 2010 = 522: 70 = 7,4 (turări)

Raportul de rotație a stocurilor:

Kob 2009 = 424: 61 = 6,9 (turări)

Kob 2010 = 522: 39 = 13,3 (turări)

Folosind rapoartele cifrei de afaceri, calculăm durata unei cifre de afaceri:

active circulante:

DD 2009 = 360: 6,7= 48,6 (zile)

DD 2010 = 360: 7,4 = 53,7 (zile)

capital de lucru material:

DD 2009 = 360: 6,9 = 52,2 (zile)

dd 2010 = 360: 13,3 = 27,1 (zile)

Folosind datele obținute, calculăm cantitatea de capital de lucru atras suplimentar ca urmare a încetinirii cifrei de afaceri a acestora:

atracție suplimentară a activelor circulante:

Δ OK \u003d 2,1 x 0,7 \u003d 1,47 (milioane de ruble)

atragerea suplimentară a capitalului de lucru material prin încetinirea cifrei de afaceri a acestora:

Δ OK \u003d 2,1 x 5,1 \u003d 10,7 (milioane de ruble)

În 2010 față de 2009, veniturile din vânzarea de bunuri, lucrări, servicii au crescut cu 23,1% (522 / 424 x 100%) cu o creștere a activelor circulante cu 11,1% (70 / 63 x 100%) și scăderea prelucrării materialelor. capital cu 36,1% (39 / 61 x 100%).

Depășirea ratei de creștere a încasărilor din vânzarea de bunuri, lucrări, servicii (23,1%) față de ritmul de creștere a activelor circulante (11,1%) a condus la o scădere a cifrei de afaceri a activelor circulante. O scădere a ritmului de creștere a imobilizărilor corporale circulante (63,9%) comparativ cu ritmul de creștere a veniturilor din vânzări (23,1%) a condus la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor corporale circulante.

Organizația ar trebui să identifice motivele încetinirii cifrei de afaceri a activelor corporale circulante pentru a elimina aceste motive în următoarea perioadă de raportare.

Analiza cifrei de afaceri a activelor este o parte integrantă a analizei financiare. Cifra de afaceri a activelor, poate, este cea mai bună modalitate de a evalua eficiența reală a activităților operaționale ale companiei (cu condiția, desigur, ca raportarea să reflecte în mod corect poziția sa financiară). Adesea, managerii tind să se concentreze în principal pe o creștere rapidă a profitabilității operaționale (chiar dacă pe termen scurt), pentru că asta se așteaptă acționarii de la ei, fără să se gândească la faptul că nu se va merge departe controlând costurile și manipulând non- pozițiile de raportare monetară. Astfel, indicatorii adecvați ai cifrei de afaceri fac posibilă evaluarea, printre altele, a maturității și disponibilității unei strategii de dezvoltare pe termen lung a companiei.

Analiza cifrei de afaceri a activelor include:

Rețineți că caracteristicile managementului activelor sunt determinate de afilierea structurală a entităților economice. Dacă organizațiile comerciale au o pondere mare de bunuri, întreprinderile industriale- materiile prime, apoi corporatiile financiare sunt dominate de numerar si echivalentele acestora.

Rata de rotație a activelor

Rata de rotație a activelor (Koa) - raportul dintre veniturile din vânzările de produse și totalul total al soldului activelor.

Koa = B/A

unde, B - venit; A - valoarea medie anuală a activelor

Acest indicator caracterizează eficiența utilizării de către companie a tuturor resurselor disponibile, indiferent de sursele formării acestora, adică arată de câte ori pe an (sau altă perioadă de raportare) are loc un ciclu complet de producție și circulație, care aduce profit pentru companiei, sau câte unități monetare de produse vândute a adus fiecare unitate monetară de active.

Rata rotației activelor caracterizează eficiența utilizării resurselor, creșterea acestuia indică o utilizare mai eficientă a fondurilor. Cu toate acestea, acest raport poate fi artificial ridicat atunci când se trece la utilizarea activelor fixe închiriate.

Valoarea ratei cifrei de afaceri a tuturor activelor arată eficiența utilizării activelor circulante, creșterea indicatorului în dinamică indică o creștere a eficienței utilizării activelor circulante în întreaga întreprindere. Raportul de rotație a activelor este direct proporțional cu volumul vânzărilor și invers proporțional cu cantitatea de active utilizate.

Deoarece activele circulante sunt parte integrantă a activelor, reducerea lor îmbunătățește și eficiența utilizării activelor în general.

În teorie, activele circulante sunt capitalul investit de companie în activități curente pe perioada fiecărui ciclu de funcționare. Am luat în considerare deja principalele elemente ale capitalului de lucru - stocuri, creanțe - și abordări de analiză a cifrei de afaceri a acestora.

Între activele circulante și volumul vânzărilor există o anumită relație. Prea puțin capital de lucru limitează vânzările, prea mult - indică o utilizare insuficient de eficientă a capitalului de lucru. Cum se determină raportul optim dintre capitalul de lucru și volumul vânzărilor? Acest raport ajută la găsirea rata de rotație a capitalului de lucru(Co).

Raportul cifrei de afaceri a capitalului de lucru este calculat ca raport dintre veniturile fără TVA și accize și valoarea medie a capitalului de lucru (OBavr) pentru perioada:

Ko \u003d V / OBsr

unde, OBsr \u003d (OBSn + OBsk) / 2, OBSN, OBSk - respectiv, valoarea capitalului de lucru la începutul și la sfârșitul perioadei.

Pentru fiecare întreprindere, este individuală și, dacă este definită, atunci este necesar să-și mențină valoarea la un nivel optim. Găsirea este destul de simplă - dacă o întreprindere la o anumită valoare a coeficientului recurge în mod constant la utilizarea capitalului împrumutat, atunci această rată de rotație a capitalului de lucru generează o sumă insuficientă de numerar pentru a acoperi costurile și a extinde activitățile. În schimb, dacă la un volum constant de vânzări sau la creșterea acestuia, întreprinderea înregistrează venituri suficiente, atunci se consideră că rata efectivă a cifrei de afaceri a capitalului de lucru a fost atinsă.

Cea mai bună idee despre eficacitatea utilizării activelor este oferită de indicatorii perioadei de rotație a activelor, care reprezintă numărul de zile necesare pentru conversia acestora în numerar și este reciproca ratei cifrei de afaceri înmulțită cu durata perioadei. Pentru a estima durata unei cifre de afaceri în zile, indicatorul este calculat - durata unei cifre de afaceri a capitalului de lucru dupa formula:

To=360/Ko sau To=365/Ko

Valoarea arată câte zile, fondurile investite în active circulante sau componente ale acestora, iau din nou forma banilor. Scăderea acestui indicator în dinamică este un factor pozitiv.

O atenție considerabilă acordată activelor circulante se explică prin faptul că activele circulante determină în principal atât cifra de afaceri a întregului capital, cât și activitatea de afaceri a întreprinderii. O astfel de atenție acordată activelor curente în procesul de analiză se datorează și faptului că acestea:

1. asigura continuitate proces de producție;
2. Director financiar poate gestiona cifra de afaceri a activelor circulante, o accelera.

Activele imobilizate sunt mai puțin gestionabile în ceea ce privește accelerarea cifrei de afaceri, deoarece conceput pentru a funcționa câțiva ani, iar durata de viață este reglementată politica contabilaîntreprinderilor.

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante este completată de calculul unui indicator numit coeficientul de fixare a capitalului de lucru, care arată câte ruble de capital de lucru reprezintă o rublă de produse vândute (vândute).

Kz \u003d Aob / V

unde, Аob este valoarea medie a activelor circulante pentru perioada analizată (anul).

Valorile componentelor activelor circulante sunt calculate în mod similar.

Analiza conturilor de încasat

Pentru a evalua calitatea decontărilor cu debitorii, folosiți rata de rotație a creanțelor, a cărui valoare caracterizează rata de returnare a fondurilor pentru bunurile vândute pe credit, o creștere a acestui indicator în dinamică indică o îmbunătățire a lucrului cu debitorii, eficacitatea politicii de prețuri.

Raportul cifrei de afaceri și durata cifrei de afaceri se calculează prin formulele:

Ko (DZ) \u003d V / DZsr

unde, DZav - suma medie a conturilor de încasat pentru perioada respectivă

Valoarea asociată cifrei de afaceri a creanțelor este termen mediu de împrumut Către (DZ) cumpărători (în zile), arătând cât de mult, în medie, se acordă cumpărătorilor o plată amânată.

Spre (DZ) \u003d 360 / Ko (DZsr) sau Spre (DZ) \u003d DZsr / V * 360

Cunoscând veniturile zilnice și soldurile medii ale creanțelor, este ușor de determinat termenul mediu de împrumut al cumpărătorilor, care poate fi util în negocierea și încheierea unui contract. Valorile medii ale creditului clienților ar trebui comparate cu valori similare ale conturilor de plătit, în special rata de rotație a conturilor de plătit Ko(KZ) și termen mediu de credit al furnizorului To(KZ), care se calculează după cum urmează:

Ko (KZ) \u003d S / 0,5 (KZ0 + KZ1)

unde, S - cost bunuri vândute; 0,5(КЗ0 + КЗ1) - conturile medii de plătit pentru perioada respectivă.

To(KZ) = 360 / Ko(KZ)

Pentru decontarea rațională a conturilor, plata amânată oferită de furnizori ar trebui să fie mai mare decât perioada medie de creditare pentru cumpărători. Dacă acest lucru nu se întâmplă, atunci compania va experimenta tensiuni în utilizarea capitalului de lucru. Termenele de creditare sunt determinate de formele decontărilor cu furnizorii și cumpărătorii și pot fi accelerate prin utilizarea avansurilor și acreditivelor în decontările cu cumpărătorii și încasările cu furnizorii.

În procesul de analiză, este necesar să se acorde atenție identificării relației dintre creanțe și datorii (despre care am scris deja) în ceea ce privește cifra de afaceri și durata cifrei de afaceri. De asemenea, analizează rata de rotație a capitalului propriu, care este deosebit de importantă pentru acționari.

Analiza cifrei de afaceri

Rata rotației de numerar calculat prin formula:

Ko (DS) \u003d V / DS

Valoarea indicatorului arată de câte ori în cursul perioadei, fondurile din conturile și numerarul organizației au făcut rotații. Durata fluxului de numerar calculat prin formula:

Către(DS) = 360 / Ko(DS)

Cu ajutorul acestor indicatori evaluați activitatea de afaceri a companiei în utilizarea numerarului.

O scădere a cifrei de afaceri și o creștere a perioadei medii a cifrei de afaceri indică o organizare irațională a activității întreprinderii, care permite o încetinire a utilizării activelor foarte lichide, al căror scop principal este de a deservi producția și cifra de afaceri economică a întreprinderii. intreprinderea.

Analiza cifrei de afaceri a activelor materiale circulante

Pentru a evalua nivelul de utilizare a rezervelor, utilizați rata de rotatie a stocurilor, care arată cât de eficient compania utilizează stocurile, arată rata de rotație a stocurilor. Cifra de afaceri a stocurilor arată de câte ori s-au făcut achiziții în perioada de raportare. Calculul ratei de rotație a stocurilor se face conform bilanțului și contului de profit și pierdere folosind următoarea formulă:

Ko (ZAP) \u003d S / 0,5 * (E0 + E1)

unde, S este costul mărfurilor vândute; 0,5*(E0+E1) - stocuri medii pentru perioada, E0 - stocuri la începutul perioadei, E1 - stocuri la sfârșitul perioadei.

La calcularea acestui indicator, este necesar să se țină cont de metodologia de calcul a costului vânzărilor, care poate fi diferită pentru diferite metode de distribuție a costurilor indirecte. Determinarea soldului mediu al stocurilor este necesară pentru a egaliza datele privind stocurile, care pot fluctua semnificativ în perioada de raportare.

Strâns legat de acest raport timpul mediu de reținere(Tskl), măsurată în zile. Acesta poate fi calculat prin împărțirea numărului de zile din perioada de raportare la Ko (ZAP), în timp ce anul este adesea rotunjit la 360 de zile, trimestrul până la 90 de zile, luna până la 30 de zile.

Tskl \u003d 360 / Ko (ZAP)

Dacă, de exemplu, cifra de afaceri a stocurilor este de 6, atunci perioada medie de depozitare este de 60 de zile - acesta este cât de mult stocul este în medie în întreprindere din momentul în care sunt achiziționați de la furnizori și până în momentul în care sunt vânduți. Ratele ridicate de Ko(ZAP) ar trebui să alerteze analistul. Pe de o parte, ele indică o rată de rotație ridicată, ceea ce duce la o creștere a profiturilor, pe de altă parte, ele caracterizează politica riscantă a companiei în gestionarea stocurilor, posibila lipsă a acestora cu creșterea vânzărilor. Cifra de afaceri mare a stocurilor și perioadele scurte de depozitare pot caracteriza creșterea rapidă a vânzărilor, care nu este susținută de un nivel adecvat al stocurilor, și o atenție insuficientă a conducerii la această problemă.

La analiza, este de preferat sa se evalueze orice indicator financiar nu in ceea ce priveste conformitatea acestuia cu anumite standarde, ci mai degraba in contextul starii reale a lucrurilor din companie. În același timp, este cu siguranță util să comparăm performanța organizației în cauză cu performanța concurenților săi și, în general, cu media pentru industrie.

În plus, este important să înțelegeți ce se află în spatele fiecărui indicator. De exemplu, pentru o companie mare de aviație cu un ciclu lung de producție, o cifră de afaceri a stocurilor de 180 de zile poate fi absolut acceptabilă, dar pentru rețeaua comercială o astfel de valoare poate indica probleme serioase cu vânzarea mărfurilor.

O analiză a indicatorilor de activitate (cifra de afaceri) a întreprinderilor în contextul crizei financiare anterioare a evidențiat tendințe precum suprastocările, creșterea creanțelor și datoriilor restante, apariția (creșterea) datoriilor „recuperabile” etc., care nu au fost. observate anterior si, de fapt, nu analizate serios. În prezent, când severitatea situației economice s-a domolit oarecum, putem spune că cifra de afaceri a activelor circulante în majoritatea companiilor s-a stabilizat. Cu toate acestea, este clar că, în viitor, analiștii ar trebui să se uite mai atent la acești indicatori pentru a evalua în mod adecvat situația financiară a companiilor.

În concluzie, observăm că durata fondurilor în cifra de afaceri a întreprinderii este determinată de influența combinată a mai multor factori. externȘi intern caracter.

Factorii externi includ:

• sfera de activitate a companiei (producție, furnizare și marketing, intermediar etc.);
• afilierea industriei;
• dimensiunea intreprinderii.

Situația macroeconomică are o influență decisivă asupra cifrei de afaceri a activelor companiei. Ruperea legăturilor economice, procesele inflaționiste duc la acumularea de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Factorii de natură internă includ politica de prețuri a întreprinderii, formarea structurii activelor, alegerea metodelor de evaluare a stocurilor.

Analiza cifrei de afaceri și a activelor fixe: ce este?

Analiza cifrei de afaceri caracterizează intensitatea utilizării activelor sau pasivelor organizaţiei. Indicatorii cifrei de afaceri sunt calculați fie ca coeficient, fie în zile de o cifră de afaceri.

Cei mai populari în analiza financiară sunt următorii indicatori de cifra de afaceri:

• Cifra de afaceri de inventar;
• cifra de afaceri a creantelor;
• cifra de afaceri a activelor;
• cifra de afaceri a conturilor de plătit.

La calcularea ratelor cifrei de afaceri, numărătorul conține întotdeauna rezultate financiare sub formă de venit, în numitori - valoarea medie a activului sau pasivului pentru perioada a cărei cifră de afaceri o analizăm.

La calcularea cifrei de afaceri în zile, numărul de zile dintr-un an (365) se împarte la anual.

Ciclul banilor (ciclul capitalului de lucru)

ciclul banilor, sau ciclul capitalului de lucru(ciclul de conversie a numerarului, ciclul de operare) - aceasta este perioada de circulatie a fondurilor din momentul in care resursele (materii prime, materiale) sunt achizitionate pentru acestea si pana in momentul in care produsul finit este vandut si se primesc bani pentru acesta. Această perioadă este exprimată în zile și reflectă eficiența gestionării capitalului de lucru al organizației.

Raportul cifrei de afaceri

Raportul cifrei de afaceri este un raport financiar care arată intensitatea utilizării (rata de rulare) a anumitor active sau pasive. Ratele cifrei de afaceri sunt indicatori ai activității de afaceri a întreprinderii.

Cifra de afaceri a activelor

Cifra de afaceri a activelor(cifra de afaceri) - un indicator financiar al intensității utilizării de către organizație a întregului set de active disponibile. Acest indicator este utilizat împreună cu alți indicatori ai cifrei de afaceri, precum cifra de afaceri a creanțelor, cifra de afaceri a conturilor de plătit, cifra de afaceri a stocurilor, pentru a analiza eficacitatea gestionării proprietății și pasivelor companiei.

Cifra de afaceri de încasat

Cifra de afaceri a creantelor(raportul cifrei de afaceri a creanțelor) măsoară viteza de rambursare a creanțelor organizației, cât de repede organizația primește plata pentru bunurile vândute (lucrări, servicii) de la clienții săi.

Cifra de afaceri de inventar

Cifra de afaceri de inventar(cifra de afaceri a stocurilor) arată de câte ori în perioada analizată organizația a utilizat soldul mediu disponibil al stocurilor. Acest indicator caracterizează calitatea stocurilor și eficiența gestionării acestora, vă permite să identificați rămășițele stocurilor neutilizate, învechite sau substandard.

Cifra de afaceri din conturi de plătit

Cifra de afaceri din conturi de plătit(raportul cifrei de afaceri a conturilor de plătit) este o măsură a cât de repede o organizație își rambursează datoriile față de furnizori și contractori. Acest raport arată de câte ori (de obicei, pe an) compania a rambursat suma medie a conturilor sale de plătit.

Poziția financiară a întreprinderii, lichiditatea și solvabilitatea acesteia depind în mare măsură de rata de rotație a fondurilor investite în activele întreprinderii și de rentabilitatea activităților acesteia.

Cheltuirea curentă a fondurilor și primirea acestora nu coincid în timp, ceea ce duce la necesitatea ca întreprindere să mărească sau să scadă finanțarea pentru a menține solvabilitatea. Nevoia de finanțare suplimentară apare atunci când cifra de afaceri a fondurilor este scăzută sau încetinește.

Management rațional active circulante permite companiei să crească nivelul de lichiditate. Suplimentarea nevoii de capital de lucru suplimentar în detrimentul surselor de finanțare împrumutate are limitări (o întreprindere nu poate obține întotdeauna un împrumut sau rata dobânzii face ca obținerea unui împrumut să fie neprofitabilă). O întreprindere poate completa necesarul suplimentar de capital de lucru din surse proprii numai în limitele profitului obținut. Astfel, o întreprindere poate satisface nevoia suplimentară de capital de lucru numai prin gestionarea eficientă a activelor circulante.

Tipuri variate capitalul de lucru are viteze diferite de rulare. Durata cifrei de afaceri a activelor este influențată de mulți factori: tipul de activitate a întreprinderii (industrie, aprovizionare, activități intermediare, Agricultură); afilierea industriei (industrie grea sau usoara); scara producției (de regulă, cifra de afaceri este mai mare la întreprinderile mici decât la cele mai mari); situația economică din țară (sistemul de decontare, forțând întreprinderile să deturneze fonduri pentru plata anticipată, inflație, obligându-le să creeze stocuri mari de bunuri și materiale); eficiența gestionării activelor (structura activelor, politica de prețuri a întreprinderii, metoda de evaluare a bunurilor și materialelor).

Pentru a caracteriza eficiența utilizării capitalului de lucru, se folosesc următorii indicatori:

1. (K odz) se calculează în fracțiuni de unitate și reprezintă raportul dintre veniturile din vânzare primite pentru perioada analizată, net de impozite indirecte, și valoarea medie anuală a creanțelor. Folosind acest coeficient, puteți calcula de câte ori volumul vânzărilor depășește creanțele, precum și câte ruble de venituri cad pe 1 rublă de creanțe.parte pe termen lung, a cărei rambursare, după cum urmează din contractul relaţiile întreprinderii, cade pe anul curent. Reciproca acestui coeficient, înmulțită cu numărul de zile calendaristice ale perioadei analizate (365, 270, 180, 90 de zile) este durata cifrei de afaceri a creanțelor în zile calendaristice(Oh dz).

unde B n - venitul din vânzări minus impozitele indirecte, rub.,

(EDZ n.a. + EDZ t.a.) / 2 – conturi medii anuale de încasat, rub.

2. (K okz) este raportul dintre costul mărfurilor vândute și valoarea medie anuală a conturilor de plătit, inclusiv suma totală a conturilor de plătit pe termen scurt și o parte din datoria pe termen lung de plătit în anul curent. Acest raport reflectă capacitatea întreprinderii de a plăti conturile de plătit și arată, de asemenea, costul vânzărilor pentru 1 rublă de conturi de plătit. Valoarea reciprocă a acestui coeficient, înmulțită cu numărul de zile calendaristice ale perioadei analizate, reflectă cifra de afaceri a conturilor de plătit în zile calendaristice (O kz) (luni, ani).

(1.27)

(1.28)

unde este Seb. - costul mărfurilor vândute pentru perioada analizată, inclusiv cheltuielile de vânzare și administrative, rub.,

(åKrZ n.y. + åKrZ k.y.) / 2 – conturi anuale medii de plătit pentru perioada analizată, rub.

3.Rata de rotație a stocurilor (K opz) este egal cu raportul dintre costul mărfurilor vândute și costul mediu anual al stocurilor pentru perioada analizată (PZ). Acest coeficient arată valoarea costului mărfurilor vândute la 1 rublă de stocuri și perioada de deturnare (înghețare) a fondurilor întreprinderii sub formă de stocuri (materiale, lucrări în curs, produse finite, cheltuieli amânate). Reciproca acestui coeficient, înmulțită cu numărul de zile calendaristice ale perioadei analizate, reflectă numărul de zile de deturnare a fondurilor (O pz).

(1.29)

(1.30)

unde PZ este valoarea medie anuală a stocurilor pentru perioada analizată, rub.

4. (K zoa) se calculează ca raport dintre valoarea medie anuală a activelor circulante și veniturile nete (B n). Conținutul economic al acestui coeficient constă în faptul că se determină cantitatea de capital de lucru necesară pentru a obține 1 rublă de încasări nete (fixe). Activele circulante pentru calcul sunt luate pe o bază medie anuală.

(1.31)

5. (K osk).

Acest coeficient este calculat ca raportul dintre venitul net pentru perioada analizată și costul mediu anual al capitalului propriu și arată cât de mult venit net este conținut în fiecare rublă de capital social și care este perioada de circulație a acestuia. Valoarea reciprocă a acestui coeficient și înmulțită cu 365 reflectă durata unei rotații a capitalului propriu în zile calendaristice (O sk).

(1.32)

(1.33)

Să calculăm ratele de cifra de afaceri pe baza datelor din bilanţul contabil şi din contul de profit şi pierdere al Vulkan LLC.

1. Rata de rotație a creanțelor

Perioada curenta

- perioada curenta

Perioada anterioară

Despre dz \u003d 716 zile - perioada anterioară

2. Raportul de rotație a conturii plătibile

- perioada curenta

Despre kz \u003d 151 de zile - perioada curentă

K okz \u003d 2.13 - perioada anterioară

Despre kz \u003d 171 de zile - perioada anterioară

3.Raportul de rotație a stocurilor:

Perioada curenta

Despre pz = 5 zile - perioada curenta

K ops = 13,27 - perioada anterioară

O pz \u003d 28 de zile - perioada anterioară

3. Coeficientul de fixare a activelor circulante (K zoa)

- perioada curenta

K zoa = 4,73 - perioada anterioară

4. Rata de rotație a capitalurilor proprii (K osk).

- perioada curenta

Оsk = 365 / 0,45 = 811 zile - perioada curentă

K osc \u003d 0,31 - perioada anterioară

Оsk = 1177 zile - perioada anterioară

Concluzie: Analizând cifra de afaceri a creanțelor, trebuie menționat că venitul net în anul curent a crescut față de anul precedent de la 54081741 ruble. la 80.065.410 de ruble, precum și a crescut și a creanțelor medii anuale. Iar cifra de afaceri a creanțelor a scăzut de la 0,51 la 0,48. În anul precedent, în medie, cifra de afaceri de rambursare a creanțelor are loc în 716 zile, iar în anul curent în aproximativ 760 de zile.

Perioada de rulaj a conturilor de plătit ale companiei se reduce de la 171 de zile la 151 de zile, întrucât rata de rulaj crește de la 2,13 la 2,42. Acesta este un moment pozitiv pentru activitate, deoarece Vulkan LLC își va putea achita obligațiile mai rapid.

Dacă comparăm rulajul stocurilor, putem observa că ciclul de funcționare al anului precedent este mai mare decât cel al anului curent. În perioada anterioară, a fost de 28 de zile, iar în anul curent - 5 zile.

Analizând coeficientul de fixare a activelor circulante, se poate observa că în anul precedent a fost de 4,73, în cel curent - 2,07. Aceasta înseamnă că într-o rublă de venit net sunt fixate aproximativ 2 ruble. active circulante (perioada curentă) și aproape 5 ruble. active circulante (anul precedent).

Dacă vorbim de eficiența utilizării capitalului propriu, putem spune că în acest an este utilizat mai eficient. Cifra de afaceri în anul curent este de 811 zile (raportul cifrei de afaceri - 0,45), iar în anul precedent - 1177 zile (0,31).

Analiza profitabilitatii

Indicatorii de rentabilitate joacă un rol important în evaluarea atractivității investițiilor, precum și în determinarea impactului proiectelor de investiții implementate asupra schimbărilor în atractivitatea investițională a unei întreprinderi. Printre ei:

Rentabilitatea activitate economică(rentabilitatea proprietății sau activelor);

Rentabilitatea produsului;

Rentabilitatea financiară;

Rentabilitatea activelor circulante;

Rentabilitatea producției;

Rentabilitatea capitalurilor proprii;

Rentabilitatea vânzărilor.

Rentabilitatea activelor este un indicator care caracterizează în mod cuprinzător eficiența întreprinderii. Cu ajutorul acestuia, puteți evalua eficacitatea managementului, deoarece obținerea de profituri mari și un nivel suficient de profitabilitate depinde în mare măsură de alegerea corectă și de raționalitatea deciziilor luate. decizii de management pe baza analizei indicatorilor de atractivitate investiţională a întreprinderii şi a stabilităţii financiare a acesteia.

După valoarea nivelului de rentabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică capacitatea întreprinderii de a primi rata așteptată de rentabilitate a investiției pe termen suficient de lung. Pentru creditorii și investitorii care investesc în companie, acest indicator este un indicator de încredere care garantează rata de rentabilitate necesară, care se bazează pe stabilitatea financiară a companiei și pe lichiditatea elementelor individuale din bilanţ.

Atunci când se determină profitabilitatea activelor, ar trebui să se pornească de la faptul că valoarea numerică a valorii proprietății nu rămâne neschimbată pe perioada punerii în funcțiune a unor noi active fixe sau cedării proprietății. Prin urmare, atunci când se calculează rentabilitatea activelor, ar trebui determinată valoarea medie a acestora.

Toți indicatorii de profitabilitate calculați în activitatea de control pot fi împărțiți în următoarele:

1. Indicatori de rentabilitate a activității economice (rentabilitatea activelor sau proprietății).

2.Indicatori de rentabilitate financiară.

3.Indicatori de rentabilitate a produsului.