Какво е ликвидност? Функции на парите. Парична ликвидност Какво е неликвидност на парите

Време за четене: 8 минути. Прегледи 6 Публикувана на 08/12/2018

Много обикновени граждани са чували за термина „ликвидност“ повече от веднъж, но не могат да кажат какво отразява това понятие. Според експерти ликвидността е един от най-сложните икономически термини, които се използват за описание финансово състояниефирми. Важно е да се отбележи, че има няколко различни видовеликвидност, всяка от които има свои собствени характеристики. В тази статия ще се опитаме да отговорим на въпроса какво е ликвидност, с прости думиизбягване на сложни икономически условия.

Ликвидността е характеристика на активите на предприятието, която може да определи възможността за пълното им използване при пазарна стойност

Какво е ликвидност: просто обяснение

В икономическата сфера ликвидността е превръщането на активите, записани в баланса на предприятието, във финансови ресурси чрез тяхната продажба.

Много е важно продажната цена на активите да е близка до тяхната справедлива пазарна стойност. Въз основа на гореизложеното можем да заключим, че степента на ликвидност е отражение на периода от време, необходим за продажба на имуществото на предприятието.

Важно е да се отбележи, че този термин може да се използва не само по отношение на активите, но и по отношение на самата компания.

1. Днес има три основни вида ликвидност, които се различават по скоростта на превръщане в пари:Високо ликвидни активи
2. – тази категория включва ценни книжа, финансови активи и депозити във финансови институции. Такива активи могат да бъдат превърнати в парични ресурси за относително кратък период от време.Активи със средна ликвидност
3. – тази група включва вземания минус краткосрочни инвестиции. В допълнение, средноликвидните активи се считат за продукти, които преминават през подготвителния етап преди продажбата. Тези активи могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на период от тридесет дни до шест месеца. Тук трябва да се отбележи фактът, че продажната цена на такива активи е почти равна на реалната им пазарна стойност.Активи с ниска ликвидност – тази група включва недвижими имоти, които са остарелии просрочени вземания. В тази категория можете да включите и други активи, чиято продажба ще изисква доста дълъг период от време.

Въз основа на горното можем да заключим, че един и същ актив може да има различна ликвидност. При изчисляването на този показател е необходимо да се вземат предвид много различни фактори, включително престижа на самата компания. Като пример, нека вземем ситуация, свързана с продажбата на акции на Apple. Тези акции се разпродават в най-кратки срокове, поради популярността на компанията. Малко известни производители, които произвеждат подобни продукти, разпродават дяловете си за по-дълъг период от време, което води до загуба на пазарната им стойност.

Значение на индикатора

След като разгледахме въпроса какво показва ликвидността, трябва да говорим за областите на приложение на този аналитичен инструмент. По правило този инструмент се използва активно в инвестиционни дейности. Основната задача на всеки инвеститор е да реализира печалба, която значително надвишава размера на инвестирания капитал. Не винаги обаче е възможно да се постигне такъв резултат. Пазарните промени, спадащото потребителско търсене и други обстоятелства могат да доведат до загуба на вашата инвестиция. За да се предотврати развитието на такава ситуация, инвеститорът трябва да продаде съществуващи активи, за да инвестира върнатите пари в нов проект.

Пример е пазарът на недвижими имоти. Нека си представим предприемач, който притежава няколко евтини апартамента и няколко вили в елитни селища. В случай на финансова криза, продажбата на апартаменти няма да бъде особено трудна поради относително ниската цена на актива в сравнение с елитна вила. От всичко казано по-горе можем да заключим, че този типнедвижимите имоти имат по-висока степен на ликвидност.

Формули за изчисление

Провеждане икономически анализза да се определи нивото на финансова стабилност е неразделна част от бизнес дейността. Ликвидността на предприятието е скоростта на покриване на дълговите задължения чрез продажба на имущество и привличане на ресурси на трети страни. Определянето на тази стойност ви позволява да идентифицирате нивото на платежоспособност на определена организация.

Коефициент на покритие

Това съотношение често се нарича степен на абсолютна ликвидност и отразява способността на компанията да покрива дългови задължения с фиксиран срок. Според експертите този показател се използва като основен параметър при оценката финансови дейности. За да се определи текущото съотношение, е необходимо стойността на всички активи, използвани в обращение, да се раздели на общата сума на дълговите задължения. Такива изчисления се правят въз основа на счетоводни документи.

За определяне на стойността на разглеждания коефициент се използва формулата: „Текущи активи / Текущ дълг“. Средната стойност на този показател е коефициент, вариращ от 1,5 до 2,5. Идентифицирането на индикатор, чийто размер е по-малък от единица, показва възможни трудности при затваряне на текущи заеми. Повишеният коефициент показва нецелесъобразно използване на активите.

Коефициент на бърза ликвидност

Този икономически инструмент ви позволява да определите способността на организацията да затвори всички заеми, без да прибягва до резервни фондове. По правило необходимостта от изготвяне на такива изчисления възниква, когато възникнат трудности при продажбата на съществуващи стоки.

За определяне на размера на бързата ликвидност се използва формулата: „( Текущи активи- Резерви) / Съществуващи пасиви.“

Ликвидността е способността бързо да се превръщат в пари без големи финансови загуби

Коефициент на абсолютна ликвидност Коефициент на абсолютна ликвидност – е отражение на коефициента на парични средствапари в брой и непарични средства към текущ дълг от неотложен характер.Говорейки

Важно е да се отбележи, че в практически условия този инструмент се използва изключително рядко. Причината за ниското търсене на този показател се дължи на факта, че по-голямата част от финансовите ресурси се инвестират в развитието на бизнеса. Трябва също да се отбележи, че при изготвянето на договор за получаване на заем страните предварително се договарят за времето на плащанията. По правило необходимостта от такива изчисления възниква при взаимодействие с банкови организации. Съгласно установените стандарти, коефициентът от 0,2 е стандартът за разглеждания показател.

Ликвидни активи на предприятието

Най-висока е ликвидността на парите, което прави този актив от първостепенно значение. Трябва обаче да се разбере, че има фактори, които могат да повлияят на степента на ликвидност на този актив. Един такъв пример е активното ниво на дъмпинг на ценни книжа от европейските страни, което води до спад на курса на долара.

На второ място са емитираните ценни книжа държавни агенции. Ликвидността на този актив е тясно свързана с общия брой договори, при които този актив се използва като обект на договора. Според експерти ценните книжа, използвани от световните борси, имат по-висока ликвидност в сравнение с други активи.

Третото място в този списък е заето от скъпоценни камъни и метали. Важно е да се отбележи, че движението на тези активи е регламентирано на законодателно ниво. Този фактор обаче не пречи на борсите да използват тези активи като обект за сключване на различни сделки. Стойността на такива активи се определя от световните търговски центрове. Основното предимство благородни металие възможността за бързо изпълнение. Такива сделки имат минимален риск, а самите активи практически не губят първоначалната си стойност.

Нивото на ликвидност на даден актив е правопропорционално на риска от загуба на средства. Въз основа на това икономическо правило можем да заключим, че недвижимите имоти и ценните книжа с дългосрочен характер имат най-ниска ликвидност. Този фактор се обяснява с факта, че всяка промяна в пазарното търсене може да доведе до значителна загуба на капитал поради дългия период от време, необходим за продажба на имота.

Банкова ликвидност

Банковата ликвидност може да се характеризира като ниво на възможност кредитна организацияпокрие дълга към своите инвеститори. С прости думи, този параметър отразява способността на финансовата институция да плаща на клиентите лихва по депозити.

Терминът ликвидност идва от латинското liquidus - течен, текущ, тоест лесно превръщащ се в пари

1. Има четири вида банкова ликвидност, които се различават по падежа на задълженията:
2. Незабавни плащания.
3. Краткосрочен дълг.
4. Средносрочни задължения.

Дългосрочни споразумения.

В допълнение към горните фактори е необходимо да се вземе предвид такъв параметър като източника на обезпечение. Покупната ликвидност се създава на базата на средства, получени от Централната банка. Натрупаната ликвидност е комбинация от парични ресурси, намиращи се във вътрешния фонд на банкова организация, и активи, които могат да бъдат трансформирани в пари за кратък период от време. Въз основа на горното можем да заключим, че ликвидността на банковата организация зависи не само от външни, но и от вътрешни фактори. Последните включват стойността на имуществото на кредитната институция, размера на вътрешния фонд и размера на наличния капитал. Освен това трябва да се вземе предвид нивото на независимост на банковата организация. Наличностголямо количество

активите, които са собственост на банката, са ключът към финансовата стабилност. Подобен анализ обаче трябва да отчита както състоянието на икономиката, така и правителствените политики.

Заключения (+ видео)

Ликвидността на баланса е един от важните показатели, който отразява съотношението на активите и пасивите на предприятието. С прости думи, този икономически инструмент ви позволява да определите размера на парите, получени чрез продажбата на активи на имущество, които ще бъдат използвани за изплащане на съществуващ дълг. Този параметър е един от най-важните критерии за оценка на финансовата независимост на всеки стопански субект. Както знаете, не всеки продукт може да бъде продаден бързо, без да загуби цената си. Някои стоки се продават бързо - има стабилно търсене и предлагане за тях, за тях се говори -. И някои ще трябва да се продават дълго време и това не може да стане без отстъпки. Способността на даден продукт да бъде бързо продаден на цена, близка до пазарната се обозначава с икономическия термин ликвидност. Този термин не се използва често в ежедневието, но може да го чуете по радиото и телевизията или да го видите в новините или статиите, публикувани в пресата или на интернет сайтове. Какво означава този термин, къде се използва и в какви случаи може да бъде много важен - ще разберем в тази статия с възможно най-прости думи.

Какво е ликвидност с прости думи?

В икономическата теория има не едно, а няколко определения за ликвидност. Ще разгледаме какво е това с прости думи, използвайки само най-основните примери. Най-често под ликвидност се разбира способността за възможно най-скоропродайте актива на пазарната цена.

Актив може да бъде всяка материална или нематериална стойност. Във финансовата и бизнес сферата това са ценни книжа, парични депозити, недвижими имоти, предприятия, продукти и др.

Ликвидност (в превод от латински liquidus – течен, течащ) е икономически термин, показващ способността на активите (ценностите) да бъдат бързо продадени на цена, близка до пазарната. С други думи, това е способността на даден продукт бързо да се превръща в пари.

Най-голяма ликвидност имат парите като универсално платежно средство.

Друго значение на термина ликвидност е способността търговска организация, държавата или друго лице да носи отговорност за финансовите си задължения. Тази способност се влияе от много фактори, включително икономическата ситуация в страната и света, пазарните условия, общата стойност на активите на предприятието и др.

Например, една банка ще бъде ликвидна, когато в случай на активно кредитиране на физически лица и юридически лица, той ще има достатъчно резерви, за да изпълни задълженията за връщане на средства по депозити. А ликвидността на държавата се определя от способността й да изплаща своевременно дълг към други страни, международни организацииили банки.

Видове ликвидност

Има 3 вида ликвидност:

• високо;
• среден;
• ниско.

Висока ликвидностсе отнася до онези активи, които най-лесно могат да бъдат продадени на пазара. Те включват банкови депозити и ценни книжа. По отношение на предприятията и държавите, тези, които лесно изпълняват финансовите си задължения и извършват всички плащания навреме, се считат за високо ликвидни.

Ниско ликвидни активиса недвижими имоти, предприятия и търговски продукти. Докато акциите могат да бъдат продадени само за няколко минути, продажбата на къща може да отнеме седмици или месеци. В този случай ситуацията може да бъде такава, че имотът ще трябва да бъде продаден със забележима отстъпка (отстъпка). Неликвидни организации са тези, които не са в състояние да изплатят натрупаните дългове; общата стойност на активите им е по-ниска от съществуващия дълг.

Междинната група включва например метали, включително благородни. Продажбата им обикновено не е трудна, но не винаги е възможно да получите справедлива цена за тях.

Но тази класификация е опростена и обобщена. Всъщност във всяка група активи има високоликвидни и неликвидни инструменти. Например, сред акциите има така наречените „сини чипове“: Сбербанк, Аерофлот, Газпром, Лукойл и др. Това са акциите на най-много успешни компании, чието търсене е много високо.

От друга страна, на пазара има много така наречени „боклук“ ценни книжа. Това са акции или облигации, които не предлагат стойност за инвеститорите, което ги прави трудни за продажба. Отстъпката при тях може да достигне 30-50%, а срокът за изпълнение може да се изчисли в седмици.

Подобна е ситуацията и на пазара на недвижими имоти. Намирането на купувач за луксозно жилище е много трудно; може да отнеме много месеци или цената ще трябва да бъде значително намалена (това е нископазарно жилище). В същото време скромен едностаен апартамент може да бъде продаден за няколко седмици. Следователно такъв актив в тази група може да се счита за доста високо ликвиден.

Защо е важно да се прави анализ на ликвидността?

Коефициентът на ликвидност се счита за много важен в икономиката. Неговият анализ ви позволява да оцените текущото състояние на компанията, стойността на нейните активи и способността да изпълнява финансовите си задължения. Ликвидността се използва от инвеститорите за оценка на перспективите за инвестиране в определен актив.

Най-голямата стойност са, разбира се, високоликвидните активи. Те позволяват на инвеститора бързо да реагира на промените на пазара и бързо да прехвърля един финансов инструмент в друг. Ето защо винаги има добро търсене на евтини жилища на пазара на недвижими имоти. И на валутния пазар инвеститорите предпочитат да инвестират в щатски долари или евро, но избягват по-екзотичните парични единици.

Също така компетентен инвеститор внимателно анализира фондовия пазар, като дава предпочитание на онези ценни книжа, които по-късно могат лесно да бъдат продадени. Грешките и рискованите действия могат да струват големи пари. Избирайки нисколиквидни акции, инвеститорът може да се окаже в ситуация, в която никой няма да има нужда от тях, дори и при голяма отстъпка. И в случай на рязък спад на цените на тези акции, той ще трябва да отчете големи загуби.

Що се отнася до бизнеса, управлението на ликвидността се превърна във важна задача във всяка компания. Към задачите финансови анализаторивключва:

• съобразяване с финансовите възможности на дружеството при определяне реда на плащане на сметките;
• избягване на парични пропуски;
• определяне на минималния баланс по сметката, който ще позволи успешни транзакции на следващия ден.

Компетентно организирана работав компанията осигурява ясно взаимодействие между различни структурни подразделения, което ви позволява ефективно да използвате финансовите ресурси и да избегнете проблеми с плащанията. В такава компания ръководството има пълно разбиране за финансовата ситуация, контролира всички финансови потоци и може да предвиди състоянието на предприятието в краткосрочен и средносрочен план. И при анализа на ситуацията ликвидността играе важна роля.

Ликвидност

Абсолютна ликвидност

Коефициент на абсолютна ликвидност(английски) Касово съотношение) - финансово съотношение, равно на съотношението на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции към краткосрочните задължения (текущи задължения). Източникът на данни е балансът на компанията по същия начин, както за текущата ликвидност, но само паричните средства и паричните еквиваленти се вземат предвид като активи: (ред 260 + ред 250) / (ред 690-650 - 640).

Смята се, че нормалната стойност на коефициента трябва да бъде поне 0,2, т.е. всеки ден потенциално могат да се плащат 20% от неотложните задължения. Той показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще.

Пазарна ликвидност

Пазарът се разглежда силно ликвидни, ако на него редовно се сключват сделки за покупко-продажба на търгувани на този пазар стоки в достатъчни количества и разликата в цените на заявките за покупка (цена на търсене) и продажба (цена на предлагане) е малка. Всяка отделна сделка на такъв пазар обикновено не е в състояние да окаже значително влияние върху цената на продукта.

Ликвидност на ценните книжа

Ликвидност фондова борсаобикновено се оценява от броя на направените транзакции (обем на търговия) и размера на спреда - разликата между максималните цени на поръчките за покупка и минималните цени на поръчките за продажба (те могат да се видят в книгата с поръчки на терминала за търговия). Колкото повече транзакции и колкото по-малка е разликата, толкова по-голяма е ликвидността.

Има два основни принципа за извършване на транзакции:

• цитат- подаване на собствени поръчки за покупка или продажба с посочване на желаната цена.
• пазар- подаване на поръчки за незабавно изпълнение при текущи цени бид или оферта (задоволяване на котирани оферти с най-добрата текуща цена)

Формират се котировъчни оферти незабавна ликвидност пазар, което позволява на други участници в търговията да купуват или продават определено количество актив по всяко време. Въпросът ще бъде цената, на която може да се осъществи сделката. Колкото повече оферти за котировки се поставят върху търгуван актив, толкова по-висока е неговата незабавна ликвидност.

Формуляр за пазарни поръчки търговска ликвидност пазар, позволяващ на други участници в търговията да купуват или продават определено количество актив на желана цена. Въпросът ще бъде кога ще стане сделката. Колкото повече пазарни поръчки има за даден инструмент, толкова по-висока е неговата търговска ликвидност.

Вижте също

Бележки

Литература

• Бригъм Й., Ерхард М.Анализ на финансови отчети // Финансов мениджмънт= Финансово управление. Теория и практика / Прев. от английски под. изд. д-р Е. А. Дорофеева.. - 10-то изд. - Санкт Петербург. : Петър, 2007. - стр. 121-122. - 960 с. - ISBN 5-94723-537-4

Категории:

• Финансови коефициенти
• Финансов анализ
• Икономически условия
• Парично обращение
• Инвестиции
• Борси
• Корпоративно управление

Фондация Уикимедия.

• Синоними
• Колеги на Дядо Коледа

Размяна

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници: ЛИКВИДНОСТ

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:- (ликвидност) Степента, в която активите на една организация са ликвидни (вижте: ликвидни активи), което й позволява да изплаща дълговете си навреме, както и да се възползва от нови възможности за инвестиции. .. ЛИКВИДНОСТ

ликвидност- 1. Способността на активите да се превръщат в пари. Измерва се с помощта на коефициенти. 2. Мярка за връзката между паричните средства или лесно продаваемите активи и нуждата на предприятието от тези средства за изплащане на дължимите... ... Ръководство за технически преводач

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:- (ликвидност) 1. Свойството на активи, които могат лесно и бързо да бъдат превърнати в пари на лесно предвидима цена. В допълнение към самите пари и депозити в небанкови финансови фирми като строителни дружества, краткосрочни ценни книжа като... ... Икономически речник

Вижте какво е „Ликвидност“ в други речници:- ЛИКВИДНОСТ, ликвидност, много други. не, женска (фин. търговия неол.). разсеян съществително име до течност. Ликвидност на стоките. Ликвидност на задълженията. Обяснителен речник на Ушаков. Д.Н. Ушаков. 1935 1940 ... Обяснителен речник на Ушаков

Ликвидност- Ликвидност – 1. В общ смисъл способността на активите да се продават на пазара: бързо и без големи разходи (високи L.) или бавно, при високи разходи (ниски L.) Паричните средства имат абсолютна ликвидност. Други активи...... Икономико-математически речник

Ликвидност- (ликвидност) Степента, в която активите на една организация са ликвидни (виж: ликвидни активи), което й позволява да изплаща дълговете си навреме, както и да се възползва от новите инвестиционни възможности. .. Речник на бизнес термините

Въпрос „Какво е ликвидност на предприятието“най-често задаван в контекста, но по-долу въпросът се обсъжда в по-широк смисъл.
Пазарната икономика диктува своите условия. Всеки предприемач иска да работи само с онези компании, които са в състояние да изплатят всичките си задължения в рамките на договорения срок. Ето защо е толкова важно да се разбере какви показатели за финансовото състояние на предприятието съществуват и какво означават те. Един от тези показатели е ликвидността или способността на конкретно предприятие бързо да конвертира съществуващите текущи активи в пари, за да изплати всички кредитори.

Определение за ликвидност

Ликвидността е способността на материалните ресурси бързо да се превръщат в пари на стойност, възможно най-близка до пазарната стойност.

Парите в икономиката имат най-важната характеристика - те са напълно ликвидни, т.е. те могат да се използват по всяко време като платежно средство. Грубо казано, течен материален ресурс е този, който може бързо да се превърне в пари.
Концепцията за ликвидност може да се приложи към предприятие, банки, ценни книжа, активи и пасиви. В зависимост от времето, необходимо за превръщането на даден актив в пари, има няколко вида ликвидност:

Нека разберем какво е ликвидност на реален пример : акциите на известна газова компания на пазара могат да бъдат продадени за няколко секунди, разликата в стойността спрямо покупната цена изобщо няма да бъде забележима - само няколко стотни от процента. И акциите малко известна фирмаили ще се продават много по-дълго, или в резултат на това ще загубят над 10% от пазарната си стойност.

Кой се нуждае от ликвидност и защо?

Това е важен икономически фактор, на който потенциалните инвеститори първо обръщат внимание, когато избират конкретна компания, в която да инвестират капитала си. Това ще му позволи да инвестира средства възможно най-ефективно и ако опцията се окаже неуспешна, той винаги ще може незабавно да конвертира активите на компанията обратно в пари. Хората, които са далеч от инвестиционния процес, се интересуват от ликвидността, за да разберат коя е най-надеждната банка, на която да дадат предпочитание.

Ликвидността на едно предприятие се анализира, за да се оцени реалното му финансово състояние в краткосрочен и средносрочен план.

Какво означава? Въз основа на баланса (а именно прогнозираните резултати от дейността) и отчета за печалбата и загубата, специалистът получава информация за наличието на компанията на в моментадостатъчно количество оборотен капиталза изплащане на всички задължения.

Ликвидност, доходност и платежоспособност: разбор

разбиране какво е ликвидност,много хора го бъркат с платежоспособност, вярвайки, че тези понятия са идентични. Това не е съвсем вярно. За определяне на ликвидността се използват специални коефициенти, които показват дали има достатъчно оборотен капитал за изплащане на краткосрочни задължения (дори при малки забавяния на плащанията).
Понятието платежоспособност също така означава наличието на достатъчно пари или активи за изплащане на задължения, както краткосрочни, така и дългосрочни задължения. Решаване се наричапредприятие, което няма просрочени задължения към кредитори и разполага с достатъчно парични средства по разплащателната си сметка.

Заключение: ликвидността е потенциалната способност на компанията да изплаща краткосрочни задължения, платежоспособността е реалната способност за изпълнение на задълженията към кредиторите.

Не можем да пренебрегнем доходността, която служи като друг индикатор икономическа ефективности също е свързано с ликвидността. Рентабилност може да се постигне дори при ниска ликвидност.

Например малка, новосъздадена фирма, предоставяща хамалски услуги, разполага с два употребявани автомобила и малък персонал. Фирмата получи кредит за развитие. Ликвидността в този случай е ниска, след продажбата на имота едва ли ще има достатъчно пари за покриване на дълга. Но формата може да получи големи ежедневни приходи, така че бизнесът се изплаща и е печеливш. Обратно, при ниски приходи дори предприятие с голяма ликвидност може скоро да фалира.

Анализ на ликвидността. Как и защо да го осъществим?

Благодарение на анализа на ликвидността можете да прецените финансовата стабилност на компанията, как тя „се държи на повърхността“ и ясно да видите дали ще може да изпълни задълженията си след продажбата на съществуващи активи и пасиви. Ето защо е толкова важно да се анализира финансовото състояние на предприятието.
Тази информация се използва от различни външни потребители:

• Доставчиците на суровини за компанията се интересуват най-много от показателя за абсолютна ликвидност (каква е текущата обща стойност на активите на компанията, които могат да бъдат използвани за решаване на проблема с текущите дългове);
• За банките, които отпускат заем на предприятие, е важно да знаят коефициента на междинна ликвидност (съотношението на високо ликвидни активи към краткосрочни задължения или пасиви);
• Инвеститорите и купувачите на акции на компанията се интересуват от финансова стабилност, определена от параметъра текуща или спешна ликвидност (способността му да изплаща дългове, ако внезапно възникнат трудности с процеса на продажба на продукти).

Основният знак за добра ликвидност- това е излишък текущи активипредприятието върху краткосрочните си задължения.